2019年1月14日，中汽協(xié)行業(yè)數(shù)據(jù)出爐，汽車銷量成功轉(zhuǎn)負(fù)，乘用車負(fù)增長4%。中國汽車迎來首個(gè)負(fù)增長年份。

持續(xù)向上的時(shí)代正在過去，起伏波動(dòng)時(shí)代正在到來。

作為制造業(yè)領(lǐng)域最重要的行業(yè)，國民經(jīng)濟(jì)的支柱型產(chǎn)業(yè)，汽車行業(yè)的波動(dòng)將與宏觀經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)更加密切，汽車將對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生更顯著的影響，經(jīng)濟(jì)的拐點(diǎn)也將決定汽車行業(yè)何時(shí)觸底反彈。

而這一切在歷史上早有表現(xiàn)。

一、與當(dāng)前中國相似的美國1980年代

多年以后,當(dāng)福特集團(tuán)董事長小比爾福特面對(duì)特朗普總統(tǒng)燃起的貿(mào)易戰(zhàn)火，不得不開啟全球裁員的時(shí)候 ,準(zhǔn)會(huì)想起與UAW(全美汽車工人聯(lián)合會(huì))展開歷史性談判的那個(gè)下午。

那時(shí),行動(dòng)不便的亨利福特二世因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營不利，大發(fā)雷霆趕走了即將在克萊斯勒創(chuàng)造奇跡的超級(jí)汽車牛人李?艾克卡。把福特的經(jīng)營大權(quán)轉(zhuǎn)手交給另一位牛人菲利普?考德威爾。

沒錯(cuò)，在風(fēng)云際會(huì)的年代，牛人就是這么多。

那是1980年。同一年中，里根從卡特手里接任美國總統(tǒng)職務(wù)。

美國的汽車和美國的經(jīng)濟(jì)一樣期待著一個(gè)牛人來解救自己。

不過在此之前，兩者還都需要一番痛苦的掙扎。

在那個(gè)時(shí)候，美國汽車千人保有量達(dá)到了歷史性的711輛，距離2015年頂峰期，汽車千人822輛的保有量水平，只有15%的空間。

汽車飽和，對(duì)于美國人來說同樣是個(gè)驚恐的事實(shí)。

這還不算完，就像我們現(xiàn)在擔(dān)心霧霾一樣。美國的霧霾其實(shí)從1943年就開始了，而且他們更嚴(yán)重。

1955年洛杉磯發(fā)生的光化學(xué)煙霧污染事件，兩天內(nèi)因呼吸系統(tǒng)衰竭死亡的65歲以上的老人達(dá)400多人，震驚世界。

之后在1970年代，美國人抗議了長達(dá)27年的霧霾問題終于得以立法?！肚鍧嵖諝夥ò浮泛湍茉础豆?jié)約法案》嚴(yán)格要求汽車降低排放。

為了推動(dòng)這個(gè)兩個(gè)法案實(shí)施，美國人還開啟了40多年后,被我們模仿制定新能源汽車雙積分政策的大殺器——CAFE積分標(biāo)準(zhǔn)。

歷史總是驚人的相似。這種相似性除了體現(xiàn)在限制油耗層面，還體現(xiàn)在技術(shù)方面。

當(dāng)然那是還沒有智能化，讓汽車企業(yè)如臨大敵的是國家高速公路交通安全管理局對(duì)汽車安全越來越嚴(yán)格的管制。

低迷期過渡追逐成本和收入，讓美國車簡(jiǎn)直就是一團(tuán)定時(shí)炸彈。

最著名的案例，1970年暢銷全美的明星車型福特花馬，在靠近80年代的幾年中，由于油箱位置設(shè)計(jì)錯(cuò)誤，只要在后部發(fā)生輕微碰撞，就會(huì)迅速著火。在花馬的追尾事故中，沒有人能幸免于難。

交管部門對(duì)汽車安全性的重視，讓一批又一批的美國汽車面臨召回。

更糟糕的是，日本車正在長驅(qū)直入。

日本車不僅具有更好的質(zhì)量，還有一流的燃油經(jīng)濟(jì)性，在石油危機(jī)的大背景下，小排量日本車以比今天的新能源汽車更加具備優(yōu)越性的姿態(tài)，在市場(chǎng)上縱橫馳騁。

到1980年，日本汽車在美國的銷售量已達(dá)到 192 萬輛，占美國市場(chǎng)總銷量的20%，占美國進(jìn)口汽車量的80%。迅速飆升的外來汽車，讓整個(gè)美國為之驚惶。憤怒的美國工人面對(duì)失業(yè)無計(jì)可施，只能在熄滅的霓虹燈前砸毀一輛又一輛的日本汽車。

當(dāng)年，美國汽車銷量增速是-19%。

（砸毀日本車）

而在整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)層面，里根面對(duì)的情況也好不到哪里去。

1960年代，美國逐漸耗盡二戰(zhàn)以來第三次科技革命賦予的強(qiáng)大發(fā)展動(dòng)力，經(jīng)濟(jì)增速從65年的頂點(diǎn)開始快速下滑。

其后肯尼迪總統(tǒng)動(dòng)用凱恩斯逆向調(diào)節(jié)手段向經(jīng)濟(jì)中扔了“美國版4萬億”。

這不但沒有救經(jīng)濟(jì)于水火，反而在70年代燃起了經(jīng)濟(jì)滯脹（經(jīng)濟(jì)不增長同時(shí)通貨膨脹）的烈火。

然后石油危機(jī)爆發(fā)。美國“嬰兒潮”帶來的人口紅利消失，適齡勞動(dòng)力人口到1980年已經(jīng)下降到0.7%，每一個(gè)勞動(dòng)者要養(yǎng)活超過100人。

整個(gè)美國的經(jīng)濟(jì)在為期十年的時(shí)間里，從一個(gè)寒冬邁入另一個(gè)寒冬。直到1980年，新上任的里根總統(tǒng)，磨刀霍霍開啟了歷史上著名的美國“供給側(cè)改革”。。。

所有這一切，不管是汽車，還是宏觀經(jīng)濟(jì)，你都看得到2018年的中國的影子。

宏觀層面，支撐經(jīng)濟(jì)長期增長的舊動(dòng)能消失，被4萬億催動(dòng)的過剩產(chǎn)能和杠桿困擾著經(jīng)濟(jì)，人口結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，供給側(cè)改革是唯一的解決方案；汽車層面，弱宏觀帶來了收入和需求的萎縮，同時(shí)還有飽和的市場(chǎng)，環(huán)保的約束，國外的沖擊以及不得不提升的技術(shù)和品質(zhì)。。。

而如果更細(xì)致一點(diǎn)，觀察一下年份，我們發(fā)現(xiàn)2018年上溯50-60年，恰恰是美國宏觀經(jīng)濟(jì)和汽車同步下跌的1960年代。

以創(chuàng)新的產(chǎn)生與消失為標(biāo)志，以50-60年為跨度，這正是典型的“康德拉季耶夫”周期。

今天的我們無疑正和60年代的美國踏入同一條河流，時(shí)代的震蕩中，我們處于同一片谷底。

而谷底的轉(zhuǎn)折將在1980年發(fā)生。

二、與汽車行業(yè)周期密切相關(guān)的宏觀經(jīng)濟(jì)

1980年，是美國經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)折年，從增長率曲線可以看出，到這一年開始，美國跌跌不休十幾年的經(jīng)濟(jì)開始觸底反彈，并連續(xù)保持較高增速很多年。

（美國GDP增速趨勢(shì)圖）

這個(gè)反彈和里根有關(guān)。

這個(gè)評(píng)論家口中“愚蠢而危險(xiǎn)的前演員”1980年當(dāng)上總統(tǒng)后，就開始表現(xiàn)出了他“特朗普”般的特征。

經(jīng)濟(jì)上，里根并沒有學(xué)過后來學(xué)院派經(jīng)濟(jì)學(xué)家必修的凱恩斯主義宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)。

相反，他更相信當(dāng)時(shí)的明星論調(diào)，來自芒德爾、拉弗的供給學(xué)派。

凱恩斯認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)不行因?yàn)樾枨蟛蛔?；供給學(xué)派認(rèn)為，從來都沒有需求不足，有的只是要素的效率利用不充分。

凱恩斯認(rèn)為，治療經(jīng)濟(jì)下行，就是要從政府到民間都要借貸買買買，供給學(xué)派認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)不行的時(shí)候，要想法設(shè)法提高投資收益率，要鼓勵(lì)儲(chǔ)蓄，也鼓勵(lì)投資。

所以里根開出了著名的供給側(cè)三板斧：減稅、放松管制、國企改革。

政治上，美國在搞另一個(gè)更大的“貿(mào)易戰(zhàn)”——與蘇聯(lián)的冷戰(zhàn)。

里根一面與蘇聯(lián)硬派對(duì)抗，提出“星球大戰(zhàn)”計(jì)劃。一面私下和解，積極與蘇聯(lián)談判。四次會(huì)面蘇聯(lián)領(lǐng)導(dǎo)人，并于1987年12月簽署了美蘇消除兩國中程和中短程導(dǎo)彈條約，化解了核大戰(zhàn)的危機(jī)。（回想一下與我們開展“貿(mào)易戰(zhàn)”中反復(fù)無常的特朗普，美國一直有這樣的傳統(tǒng)）。

在供給側(cè)被激活，外部環(huán)境逐漸緩和的背景下。80年代，美國的經(jīng)濟(jì)開始震蕩上行。然后被激活的供給側(cè)開始創(chuàng)造自己的動(dòng)力。

20世紀(jì)90年代，誰也意想不到的事出現(xiàn)了，友好寬松的供給側(cè)環(huán)境孕育出了后來力量無窮的互聯(lián)網(wǎng)，美國被以互聯(lián)網(wǎng)為代表的“新經(jīng)濟(jì)”占領(lǐng)了，新的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)確立，新動(dòng)能帶著美國的經(jīng)濟(jì)狂奔了十年。

這就是經(jīng)濟(jì)最有意思的地方。當(dāng)舊的動(dòng)能消失，沒有人知道新的動(dòng)能是什么，但是你給經(jīng)濟(jì)一個(gè)寬松肥沃的土壤，他自己會(huì)給你長出新的動(dòng)力。

這也是中國當(dāng)前正在面臨的過程——打造好土壤，培育新動(dòng)能。

所以很多人慌，經(jīng)濟(jì)在耕作自己的田地，還沒到收獲的時(shí)刻，有什么可慌的呢？

而說回汽車，這絕對(duì)是一個(gè)與宏觀密切相關(guān)的產(chǎn)業(yè)。

僅從圖形關(guān)系上看，我們有下邊這張圖

可以看到超級(jí)密切的波動(dòng)性。

然后，更深入一點(diǎn)，我們擬合過去30年中國汽車營收增速和GDP增速的關(guān)系，得到下面的相關(guān)關(guān)系圖，

（GDP和汽車的交叉相關(guān)性）

在這張圖或許略微深?yuàn)W，但不要緊，我只解釋最簡(jiǎn)單的意涵。

這里呈現(xiàn)的其實(shí)是汽車銷量增速和GDP增速的跨期相關(guān)關(guān)系。圖中的結(jié)果告訴我們，汽車銷量增速不僅和同一季度的GDP增速關(guān)系比較密切，和下一季度GDP增速關(guān)系更密切。和下下季度以及下下下季度的GDP增速還有比較顯著的關(guān)系。

所以今年第三季度，汽車銷量增速出現(xiàn)負(fù)增長局面，我們很早就向宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)出了預(yù)警——當(dāng)心四季度經(jīng)濟(jì)指標(biāo)大規(guī)模轉(zhuǎn)差。

這是汽車對(duì)GDP的預(yù)測(cè)性效果。

而反過來，GDP增速對(duì)汽車銷量也確認(rèn)作用。所以當(dāng)我們通過庫存周期，政策周期，信貸周期等多個(gè)手段確認(rèn)了明年下半年宏觀經(jīng)濟(jì)將企穩(wěn)后，我們也比較有信心的預(yù)測(cè)明年二季度左右，汽車行業(yè)銷量應(yīng)該會(huì)有觸底反彈的跡象。

同樣的規(guī)律也適用于美國。

1983年隨著里根“供給側(cè)改革”效果顯現(xiàn)，GDP增速由負(fù)轉(zhuǎn)正，美國汽車銷量增速也由1982年的-2.2%大幅回升至1983年的16.83%，1984年進(jìn)一步上升至17.64%。這種較高增速的正增長隨著GDP一直延續(xù)到1987年。1987年美國GDP增速趨勢(shì)性下調(diào)轉(zhuǎn)為負(fù)增長，并延續(xù)到1991年，其間除了1988年的反彈外，各年汽車銷量增速均低于0。1992年起隨著宏觀經(jīng)濟(jì)在互聯(lián)網(wǎng)為代表的“新經(jīng)濟(jì)”帶動(dòng)下邁入上升通道，汽車銷量增速也開始穩(wěn)步上升，一直延續(xù)到2001年互聯(lián)網(wǎng)泡沫之前，除了1995年經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)谷底增速2.7%時(shí)，汽車銷量下滑為-1.91%以外，整個(gè)10年間，汽車銷量增速均保持正增長。

（美國汽車銷量增速趨勢(shì)圖）

宏觀的短期企穩(wěn)，決定汽車的短期企穩(wěn)；宏觀的長期向上，決定汽車的真正拐點(diǎn)，這是我們看到的歷史規(guī)律，也是判斷中國汽車未來走勢(shì)的重要依據(jù)。

所以站在這個(gè)負(fù)增長起點(diǎn)的門檻，對(duì)于未來行業(yè)怎么走，就有一個(gè)短期與長期兼有的判斷——19年下半年將有短期反彈，但真正的長期企穩(wěn)還需要中國經(jīng)濟(jì)供給側(cè)改革進(jìn)一步生效，新經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步凸顯。

三、面臨低增長年份，汽車企業(yè)應(yīng)該做對(duì)什么

盡管，宏觀的波動(dòng)與汽車的周期關(guān)系密切，但是80年代之后美國汽車的銷量增速與過去比仍然進(jìn)入了相對(duì)低的區(qū)間。

一個(gè)行業(yè)總要有逐步放緩的過程。

我們固然要告訴大家，隨著宏觀的企穩(wěn)，汽車增速仍然還會(huì)上升。但這個(gè)過程中更值得人們注意的其實(shí)是汽車企業(yè)內(nèi)部的分化。

在整個(gè)80年代低增長區(qū)間，福特汽車股價(jià)圖是這樣的，20年長牛，足以讓A股從散戶到機(jī)構(gòu)都垂涎若滴。

而支撐股價(jià)的上升，福特的市場(chǎng)占有率提升是這樣的

行業(yè)的放緩從來不意味著所有企業(yè)必須低迷，優(yōu)秀企業(yè)的勝出靠的正是大浪淘沙。

這是千百年來的歷史規(guī)律，也是所有偉大企業(yè)的必經(jīng)之路

正所謂“大雪壓青松，青松挺且直，要知松高潔，待到雪化時(shí)?！?/p>

進(jìn)入1980年后的福特汽車正是再次開啟了這樣王者歸來的道路。

而這個(gè)道路說起來也簡(jiǎn)單，其實(shí)就是幫福特想清楚一個(gè)問題——我是誰？再讓福特全體按照這個(gè)自我的定義不斷向前。

企業(yè)管理說復(fù)雜很復(fù)雜，但說簡(jiǎn)單就是這么簡(jiǎn)單——擇善固執(zhí)。

國內(nèi)汽車發(fā)展到今天，跟當(dāng)時(shí)的福特其實(shí)比較像。對(duì)造車的認(rèn)知其實(shí)基本不再欠缺，缺的只是擇善固執(zhí)。

有些企業(yè)對(duì)長期趨勢(shì)把握很準(zhǔn)，甚至都是汽車“四化”的提出者，但是至今在四化的道路上步履蹣跚。

有些企業(yè)外出調(diào)研對(duì)標(biāo)，回來后沮喪的發(fā)現(xiàn)，優(yōu)秀的企業(yè)只是把該做的做了，自己一直造不好車，其實(shí)就是沒把該做的做到位。

擇善固執(zhí)，不能再只為了直接利益為所欲為。

“高質(zhì)量是福特汽車的頭號(hào)目標(biāo)?！边@是考德威爾在他就任后的第一個(gè)董事會(huì)上宣布的企業(yè)使命。

雖然今天看起來出奇的土。但我們要記住這是1980年，提高質(zhì)量幾乎是全球管理的核心話題。

那時(shí)，美國剛剛提出全面質(zhì)量管理理論不久，日本正在大力推行PDCA循環(huán)。

就連剛剛改革開放的中國，今天流傳的關(guān)于那個(gè)年代的最經(jīng)典的管理故事，也是海爾張瑞敏砸冰箱求質(zhì)量，濰柴譚旭光銷毀發(fā)動(dòng)機(jī)抓質(zhì)量的故事。

高質(zhì)量正是那個(gè)時(shí)代的最強(qiáng)音，正如現(xiàn)在企業(yè)家呼吁的，“一切以用戶為中心?！?/p>

但優(yōu)秀的管理者，不僅能提出，同時(shí)還要實(shí)施。

考德威爾就是這樣的優(yōu)秀管理者。

在董事會(huì)上喊出了高質(zhì)量的口號(hào)后干的第一件事，就是關(guān)閉了福特的新澤西馬瓦工廠。這家工廠才建好一年多。而保留了設(shè)備都已經(jīng)過時(shí)了的弗吉尼亞諾?？斯S。因?yàn)楹笳吖と岁P(guān)系融洽，士氣高漲，生產(chǎn)出來的汽車質(zhì)量好。

只管產(chǎn)品高低，不管工廠新舊，這就是考德威爾的原則。

清清楚楚的告訴全體員工，我關(guān)注的就是產(chǎn)品質(zhì)量。符合者賞，不符者罰。

就像商鞅立木為信。

能徙者予五十金！

說到做到，所以能令行禁止，圍繞統(tǒng)一目標(biāo)，加速向前。這也是千百年的規(guī)律，是所有改革的開始。

自這以后，考德威爾的質(zhì)量導(dǎo)向在整個(gè)公司內(nèi)迅速明確。

再之后，考德威爾開創(chuàng)性的提出要去各工廠拜訪工人。因?yàn)橐痪€工人是質(zhì)量的最前沿陣地，沒得到一線工人的認(rèn)可，質(zhì)量導(dǎo)向無法貫徹。

而這種事在美國汽車業(yè)還沒有人做過！

再然后今天的福特董事長——當(dāng)時(shí)剛剛20出頭的小比爾福特在內(nèi)的談判組和一線工人形成了一系列協(xié)議——給流水線加裝停止按鈕，工人有權(quán)隨時(shí)叫停有問題的產(chǎn)品；鼓勵(lì)工人提意見、提供質(zhì)量上的幫助；辭退部分不敬業(yè)的員工，同時(shí)給剩下的工人提供利潤分享計(jì)劃和更長年限的保障。

從目標(biāo)到每一個(gè)工人，福特的改良計(jì)劃裂變了。

改變很快體現(xiàn)了出來。

1983年，天霸（Tempo）和蜂鳥（Topaz）上市。銷量超過市場(chǎng)預(yù)期，福特市場(chǎng)份額一口氣回升2%，盈利實(shí)現(xiàn)了此前從未達(dá)到的18億美元盈利。1984年繼續(xù)沖鋒，盈利提升67%，達(dá)到30億。1986年利潤超過兩倍體量于自己的通用汽車。1987年兼具質(zhì)量與設(shè)計(jì)感的福特金牛座成為全美最暢銷車型。1988年，福特在美銷量超過雪佛蘭。1990年，福特的在手現(xiàn)金達(dá)到了驚人的100億美元，并開始全球化擴(kuò)張。一個(gè)全新的福特迅速成長并開啟了屬于自己的時(shí)代。

尼采說：“凡是殺不死我的，都將使我更強(qiáng)大?！毙袠I(yè)低谷將喚醒優(yōu)秀的企業(yè)，并將優(yōu)秀塑造為偉大。

這就是福特1980年代自我救贖的故事，也將是后2018年，中國汽車向上的路向。

四、尾聲：中國汽車走向何方

私募大佬邱國鷺，有句借鑒孫子兵法的名言，叫做“勝而后求戰(zhàn)?！?/p>

說的是，做投資不要猜你投的企業(yè)能贏而去投他，而是要看到他贏之后再投，這樣一戰(zhàn)，贏的把握就是確定的，投資風(fēng)險(xiǎn)幾乎為0。這也就做到了巴菲特價(jià)值投資不要虧損的原則。

邱國鷺做出這樣判斷依據(jù)的重要行業(yè)，其實(shí)是中國的家電行業(yè)。

21世紀(jì)初的家電行業(yè)百紫千紅，爭(zhēng)相斗艷。在中國經(jīng)濟(jì)派浪式消費(fèi)的快速推動(dòng)下，各類家電迅速普及，空調(diào)作為其中重要一員也是達(dá)到了銷量增速的巔峰時(shí)期。但是在這個(gè)過程中，今天的空調(diào)龍頭美的和格力的股價(jià)表現(xiàn)其實(shí)并不亮眼。

原因很簡(jiǎn)單。

快速增長的年代，做好一點(diǎn)，做差一點(diǎn)沒有太大差別。有沒有核心科技，有沒有一流的品質(zhì)或長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略也不是那么重要。增量暴增的年代，有產(chǎn)品就是王道。甚至把力氣全用在出產(chǎn)品，鋪渠道，促營銷上，掙的錢才是更多的。抓技術(shù)，作品質(zhì)，關(guān)心長遠(yuǎn)的企業(yè)反而表現(xiàn)相對(duì)較差，沒有人能發(fā)現(xiàn)你的優(yōu)秀。

但是到了2005年，時(shí)代開始發(fā)生變化?？照{(diào)銷量增速出現(xiàn)負(fù)增長。增量時(shí)代開始過去，低增速區(qū)間開啟。日后的龍頭格力開始露出他的爪牙，迅速攻占市場(chǎng)，到2012年格力的營收已然實(shí)現(xiàn)千億，而到2017年，相比于2005年低增長開始時(shí)股價(jià)已經(jīng)提升了100倍！

（低谷逆襲的格力電器）

而到今天，格力是有核心技術(shù)的家電代表，美的則順著庫卡機(jī)器人更深遠(yuǎn)的進(jìn)入了智能時(shí)代。

家電的昨天正是汽車的明天。

產(chǎn)業(yè)的發(fā)展其實(shí)有其由輕而重的過程，消費(fèi)的推進(jìn)有其有簡(jiǎn)單而復(fù)雜的進(jìn)化。在中國由相對(duì)簡(jiǎn)單的家電走過的進(jìn)化之路篩選出了格力、美的和海爾，再被相對(duì)高科技的手機(jī)重復(fù)走過，誕生了華為和中興、小米乃至富士康。

2019年1月14日，這個(gè)昭示汽車銷量第一個(gè)負(fù)增長年的日子，標(biāo)志著中國汽車野蠻增長時(shí)代正式過去，優(yōu)選精英的下半場(chǎng)正在到來。

對(duì)于中國汽車行業(yè)而言，正如丘吉爾在“至暗時(shí)刻”中所說：“這不是結(jié)束，甚至不是結(jié)束的開始，他只是開始的結(jié)束。

廣大企業(yè)中誰被篩選出來，我們還不知道。

我們唯一知道的是，那一定是一個(gè)比上半場(chǎng)更精彩的過程，而不是一個(gè)值得驚慌和擔(dān)憂的未來。

因?yàn)樗罱K決出的將不再是車評(píng)家不厭其煩的渲染標(biāo)榜的幾乎看不出來的產(chǎn)品細(xì)節(jié)，而是終將帶領(lǐng)中國汽車走向世界的偉大品牌。

他所導(dǎo)向的將不再是模仿、改良與市場(chǎng)換技術(shù)，而是半個(gè)多世紀(jì)以來屹立于全球強(qiáng)者之林的汽車強(qiáng)國夢(mèng)的最終實(shí)現(xiàn)。

讓我們拭目以待！

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