“我要感謝我們的團(tuán)隊，由于他們的突出貢獻(xiàn)，在高通脹、電子元件短缺、中國疫情封控和烏克蘭沖突等具有挑戰(zhàn)性的環(huán)境中，我們實現(xiàn)了2022年初制定的所有財務(wù)目標(biāo)。

我們的主機(jī)廠配套銷售額增長超過了所有地區(qū)的汽車產(chǎn)量增長，我們的EBIT和EBITDA分別占銷售額的3.2%和12.0%，符合2022年2月發(fā)布的財務(wù)目標(biāo)。自由現(xiàn)金流達(dá)到3.88億歐元，高于預(yù)期。我們的訂單量令人興奮，與2021年相比增長了48%，尤其是在電氣化和ADAS領(lǐng)域獲得了幾個具有特殊戰(zhàn)略意義的訂單。

這一業(yè)績證明了我們的Move Up戰(zhàn)略計劃實施第一年獲得成功，并展示了我們在電氣化和ADAS領(lǐng)域的強(qiáng)勁增長前景。

借助這兩項可持續(xù)出行趨勢的加速，我們的目標(biāo)是在2023年實現(xiàn)銷售額的強(qiáng)勁同比增長。我們將努力提高生產(chǎn)力、削減成本以及與客戶共擔(dān)價格增長來抵御通貨膨脹的影響。在此背景下，我們2023年的目標(biāo)是銷售額達(dá)到220億至230億歐元，經(jīng)營利潤率提高到3.2%至4.0%，自由現(xiàn)金流超過3.2億歐元，在今年下半年實現(xiàn)財務(wù)業(yè)績的明顯改善“。法雷奧首席執(zhí)行官Christophe Périllat如是說。

2022年關(guān)鍵數(shù)據(jù)

訂單額達(dá)326億歐元，電氣化和ADAS業(yè)務(wù)發(fā)展提速

- 動力總成系統(tǒng)和熱系統(tǒng)事業(yè)部三分之二的訂單是為電氣化車輛設(shè)計的高壓解決方案

- ADAS訂單額為主機(jī)廠配套銷售額的3倍

- 訂單盈利水平顯著高于Move Up戰(zhàn)略計劃中設(shè)定的2025年營業(yè)利潤率目標(biāo)，因此預(yù)計2025年之后的利潤率將進(jìn)一步提高

2022年法雷奧業(yè)務(wù)勢頭強(qiáng)勁，訂單額增長48%至326億歐元。

經(jīng)過嚴(yán)格的財務(wù)測算，訂單額帶來的盈利水平遠(yuǎn)高于Move Up戰(zhàn)略計劃中設(shè)定的 2025 年營業(yè)利潤率目標(biāo)，因此我們預(yù)計 2025 年之后的利潤率還將持續(xù)提高。

動力總成系統(tǒng)和熱系統(tǒng)事業(yè)部的電氣化解決方案訂單加速增長:

–   2022年，為電氣化車輛設(shè)計的高壓解決方案訂單占動力總成系統(tǒng)和熱系統(tǒng)事業(yè)部訂單的三分之二。

–   現(xiàn)有客戶和新客戶向動力總成系統(tǒng)事業(yè)部下達(dá)的訂單涉及端到端動力總成及其組件（電機(jī)、變頻器、減速器、車載充電器和DC/DC轉(zhuǎn)換器），包括新型800伏碳化硅（SiC）技術(shù)。通過這些新訂單，法雷奧為歐洲、中國以及近期北美客戶提供支持。

–   電氣化的加速發(fā)展也使熱系統(tǒng)事業(yè)部受益，該事業(yè)部在高壓電氣化車輛熱管理領(lǐng)域獲得了多個新訂單（電池冷卻系統(tǒng)、電動車專用空調(diào)系統(tǒng)、新型智能熱泵等）。與Stellantis簽訂的、用于其下一代電動平臺的訂單創(chuàng)下紀(jì)錄，法雷奧還與另一家領(lǐng)先的歐洲汽車制造商簽訂訂單，為該汽車制造商的主要電動平臺提供空調(diào)裝置和前端冷卻模塊。

ADAS領(lǐng)域的銷售勢頭尤其強(qiáng)勁，其訂單額是法雷奧在該領(lǐng)域主機(jī)廠配套銷售額的3倍。法雷奧在ADAS領(lǐng)域獲得了幾個具有特殊戰(zhàn)略意義的訂單：

–   得益于軟件定義車輛（SDV）時代的全新車輛架構(gòu)，集團(tuán)的ADAS訂單平均訂單額獲得大幅增長

–   法雷奧與寶馬達(dá)成了重要的伙伴關(guān)系，集團(tuán)將為其提供ADAS領(lǐng)域的控制器、傳感器（超聲波傳感器、環(huán)視攝像頭和多功能車內(nèi)攝像頭）和軟件，用于2025年推出的下一代寶馬“Neue Klasse”平臺的停車和低速操控。2023年初，寶馬和法雷奧宣布建立新的合作伙伴關(guān)系，共同開發(fā)L4級全自動泊車系統(tǒng)，也用于寶馬新一代“Neue Klasse”平臺。

–   Stellantis采用了法雷奧第三代LiDAR（LiDAR Valeo Scala 3），其在分辨率和視場方面的技術(shù)特點使車輛能夠達(dá)到高水平的自動駕駛（L3級）。

–   中國汽車主機(jī)廠在2022年下半年也下了大量的攝像頭和泊車輔助相關(guān)訂單。

“CAP 50”計劃——2022年溫室氣體減排超年度目標(biāo)

為實現(xiàn)價值創(chuàng)造戰(zhàn)略，法雷奧在2022年2月公布Move Up計劃時宣布，法雷奧正在可持續(xù)交通技術(shù)方面樹立領(lǐng)先地位，特別是在電氣化和ADAS，以及公認(rèn)的ESG(環(huán)境、社會及治理)方面。

在其CAP 50碳中和計劃中，法雷奧已確定了其減少溫室氣體排放的路線圖，以在2050年前實現(xiàn)其價值鏈（范圍1、2和3）的碳中和。

法雷奧在這些領(lǐng)域的承諾以及集團(tuán)在ESG方面做出的承諾反映了在其在非金融評級機(jī)構(gòu)中的領(lǐng)先地位，并被納入主要全球ESG指數(shù)中。

作為這項宏偉計劃的一部分，法雷奧為自己設(shè)定了2025年和2030年的雙重減排目標(biāo)：

? 第一個目標(biāo)屬于科學(xué)碳目標(biāo)倡議（SBTi）框架范圍；

? 第二個目標(biāo)包含法雷奧電氣化解決方案對減少二氧化碳當(dāng)量排放的影響，被稱為“凈目標(biāo)”。

本集團(tuán)在2022年實現(xiàn)了這一雙重年度減排目標(biāo)，排放量為：

? 45.2 MtCO₂eq.，低于SBTi承諾中規(guī)定的47.4 MtCO₂eq.的目標(biāo)水平；

? 41.5 MtCO₂eq的排放低于43.7 Mt.CO₂eq.的目標(biāo)水平，包括法雷奧技術(shù)的收益（凈目標(biāo)）。

法雷奧董事會全身心投入CAP 50碳中和計劃的治理工作，其實施由治理、任命和企業(yè)社會責(zé)任委員會進(jìn)行監(jiān)督。審計與風(fēng)險委員會也密切關(guān)注這一主題，不止于CAP 50碳中和計劃，還按照氣候相關(guān)財務(wù)披露工作組（TCFD）的建議進(jìn)行風(fēng)險分析。

得益于電氣化和ADAS業(yè)務(wù)推動，2022年銷售額達(dá)200.37億歐元，增長16%

2022年，全球汽車產(chǎn)量與2021年相比攀升7%。

這一年，汽車行業(yè)不得不應(yīng)對諸多挑戰(zhàn)：(i)電子元件供應(yīng)緊張。但該狀況如預(yù)期，正在逐步緩解；(ii)俄烏沖突，對一些主機(jī)廠三四月份的業(yè)務(wù)產(chǎn)生了負(fù)面影響；以及(iii)中國的疫情封控措施，對4月及12月的銷售產(chǎn)生了重大影響（4月疫情之后業(yè)務(wù)迅速恢復(fù)，到6月初恢復(fù)到正常水平）。

銷售總額達(dá)200.37億歐元，與2021年相比增長16%，期內(nèi)同比增長9%。

匯率變化產(chǎn)生4%的積極影響，主要是由于歐元兌美元和人民幣貶值所致。

期內(nèi)，集團(tuán)架構(gòu)變化產(chǎn)生3%的積極影響。這主要是由于自2022年7月1日起，高壓電動動力總成業(yè)務(wù)（原法雷奧西門子新能源）被整合。該業(yè)務(wù)在2022年下半年的銷售額為6.44億歐元。高壓電動動力總成系統(tǒng)業(yè)務(wù)的全年銷售總額達(dá)10億歐元，同比增長34%。

主機(jī)廠配套銷售額同比增長10%，得益于全球汽車生產(chǎn)的復(fù)蘇、單車零部件數(shù)量增加，特別是ADAS（主機(jī)廠配套銷售額同比增長29%）銷售額增長，以及因為通貨膨脹客戶對我們成本的補(bǔ)償。

經(jīng)調(diào)整后，合并銷售額加速增長，與2021年相比增長11%。

售后市場銷售額同比增長9%，得益于道路車輛數(shù)量及車齡增加，附加值更高的產(chǎn)品更受歡迎（變速箱系統(tǒng)套件），以及價格上漲的影響。

“其他”銷售額（財務(wù)工具和客戶對研發(fā)的貢獻(xiàn)）同比減少5%。

2022年，主機(jī)廠配套銷售在所有地區(qū)都實現(xiàn)了強(qiáng)勁的同比增長。在全球范圍內(nèi)，主機(jī)廠配套銷售額超全球汽車產(chǎn)量3個百分點（包括高壓電氣化業(yè)務(wù)在內(nèi)，經(jīng)預(yù)估調(diào)整后提高5個百分點）：

–   在歐洲和非洲，主機(jī)廠配套銷售額同比增長10%，超汽車產(chǎn)量10個百分點，這主要是因為舒適及駕駛輔助系統(tǒng)事業(yè)部（ADAS/攝像頭）的銷售額及高壓電氣化業(yè)務(wù)對德國和法國客戶的熱系統(tǒng)（電池冷卻系統(tǒng)、電動汽車專用空調(diào)系統(tǒng)、熱泵等）銷售額增長所推動。視覺系統(tǒng)事業(yè)部第四季度主機(jī)廠配套銷售額提速（受大量項目開始生產(chǎn)推動，以及隨著電子元件供應(yīng)恢復(fù)正常、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善，預(yù)計2023年將繼續(xù)增長）。集團(tuán)架構(gòu)調(diào)整后，因高壓電動動力總成系統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展加速推動了集團(tuán)業(yè)績增長；

–   在亞洲，主機(jī)廠配套銷售額同比增長9%，超全球汽車產(chǎn)量1個百分點：

? 在中國，主機(jī)廠配套銷售同比增長7%，超全球汽車產(chǎn)量1個百分點。舒適及駕駛輔助系統(tǒng)事業(yè)部，中國及國際客戶攝像頭業(yè)務(wù)發(fā)展大幅加速。熱系統(tǒng)事業(yè)部業(yè)績受益于德國和中國客戶車輛銷售激增獲得提振。相反，動力總成系統(tǒng)事業(yè)部受卡車市場放緩影響，視覺系統(tǒng)事業(yè)部則因客戶和產(chǎn)品組合（電子產(chǎn)品含量降低）不佳而受到影響；

? 在日本，由于舒適及駕駛輔助（前置攝像頭）和熱系統(tǒng)（特別是電動壓縮機(jī)）事業(yè)部加快對日本客戶的銷售，主機(jī)廠配套銷售額同比增長14%，超全球汽車產(chǎn)量增速14個百分點；

–   在北美，主機(jī)廠配套銷售額同比增長13%，超全球汽車產(chǎn)量增速3個百分點。該業(yè)績主要因ADAS領(lǐng)域眾多項目啟動以及動力總成領(lǐng)域市場份額增加所致。相反，熱系統(tǒng)事業(yè)部業(yè)績因與日本汽車制造商簽訂的前端模塊合同到期受到影響，而視覺系統(tǒng)事業(yè)部則受到不利產(chǎn)品組合（電子產(chǎn)品含量較低）影響；

–   在南美，主機(jī)廠配套銷售額同比增長25%，超汽車產(chǎn)量增速17個百分點。

第四季度，集團(tuán)在所有區(qū)域的主機(jī)廠配套銷售同比均加速增長，這得益于ADAS和高壓電氣化業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁勢頭。

事業(yè)部報告

2022年ADAS（舒適及駕駛輔助系統(tǒng)）和電氣化（動力總成系統(tǒng)和熱系統(tǒng)）發(fā)展加速

各事業(yè)部的銷售業(yè)績反映特定產(chǎn)品、地理區(qū)域和客戶組合以及售后市場在其整體業(yè)務(wù)中的相對比重。

因主要生產(chǎn)區(qū)域（歐洲、北美和中國）啟動多個ADAS項目（尤其是攝像頭），舒適及駕駛輔助系統(tǒng)事業(yè)部業(yè)績超全球汽車產(chǎn)量增速11個百分點，鞏固了法雷奧作為ADAS全球領(lǐng)導(dǎo)者的行業(yè)地位。ADAS主機(jī)廠配套銷售額同比增長29%，艙內(nèi)體驗升級業(yè)務(wù)增長2%，分別達(dá)到25億歐元和13億歐元。

得益于北美市場份額增加和下半年在韓國主機(jī)廠配套業(yè)務(wù)的加速發(fā)展，動力總成系統(tǒng)事業(yè)部實現(xiàn)1個百分點的超額業(yè)績。在中國，主機(jī)廠配套銷售額受到卡車市場放緩影響。

經(jīng)調(diào)整后，包括高壓電動動力總成系統(tǒng)業(yè)務(wù)在內(nèi)的動力總成系統(tǒng)事業(yè)部的主機(jī)廠配套銷售額因電氣化加速發(fā)展而得到提振，業(yè)績超預(yù)期5個百分點。

熱系統(tǒng)事業(yè)部業(yè)績超全球汽車產(chǎn)量增速5個百分點，這主要?dú)w功于其高壓電氣化車輛系統(tǒng)（電池冷卻系統(tǒng)、電動汽車專用空調(diào)系統(tǒng)、熱泵等）在歐洲對德國和法國客戶的強(qiáng)勁銷售。該事業(yè)部在中國也受益于對德國和中國客戶的銷售加速。在北美，事業(yè)部與日本汽車制造商簽訂的前端模塊合同到期，受到不利影響。

2022年視覺系統(tǒng)事業(yè)部全年業(yè)績比全球汽車產(chǎn)量增速低2個百分點。值得注意的是，第四季度主機(jī)廠配套銷售額有所上升，推動業(yè)績超預(yù)期6個百分點。受大量項目開始生產(chǎn)和電子元件供應(yīng)恢復(fù)正常后產(chǎn)品結(jié)構(gòu)（電子產(chǎn)品含量）改善推動，2023年有望延續(xù)增長趨勢。

高通脹率削弱所有事業(yè)部的盈利能力。為遏制通貨膨脹（電子元件、原材料、能源、運(yùn)輸和工資）對收益的影響，各事業(yè)部與客戶進(jìn)行協(xié)商談判。這些談判也旨在增加價格指數(shù)化條款的使用和商業(yè)合同中價格指數(shù)化的頻率。

在集團(tuán)層面，2022年原材料、能源和運(yùn)輸成本增加的影響凈額約為2億歐元。工資增長影響凈額約為6000萬歐元。

根據(jù)Move Up戰(zhàn)略計劃，舒適及駕駛輔助系統(tǒng)事業(yè)部正在利用其領(lǐng)先的ADAS技術(shù)實現(xiàn)強(qiáng)勁增長，這些增長主要與越來越高的新駕駛輔助解決方案滲透率有關(guān)。在這種情況下，駕駛輔助系統(tǒng)業(yè)務(wù)部公布EBITDA利潤率達(dá)15.8%，其中ADAS和重塑艙內(nèi)體驗相關(guān)產(chǎn)品的銷售利潤率分別達(dá)18.0%和11.2%。

動力總成系統(tǒng)事業(yè)部的盈利能力與Move Up戰(zhàn)略原定規(guī)劃一致，高壓電氣化業(yè)務(wù)（原法雷奧西門子新能源汽車合資公司）的虧損同比減少50%。2022年7月1日業(yè)務(wù)整合后，協(xié)同效應(yīng)得以釋放（整合低壓和高壓電氣化業(yè)務(wù)的研發(fā)和行業(yè)組織成本）。本年度下半年，事業(yè)部盈利能力受到高壓電氣化業(yè)務(wù)整合的影響，其盈利拖累了整個動力總成系統(tǒng)事業(yè)部的盈利。

因歐洲某些車輛產(chǎn)量低迷，而為鋁供應(yīng)支付的價格（包括溢價、添加劑、加工和運(yùn)輸成本以及反傾銷稅）較高，與基準(zhǔn)指數(shù)（LME）不同步，熱系統(tǒng)事業(yè)部受到的打擊最大。

視覺系統(tǒng)事業(yè)部的利潤率保持堅挺（EBITDA利潤率下降0.2個百分點至13.1%），這要?dú)w功于其售后市場業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁勢頭和良好的成本控制。

2022年下半年：

-   ADAS（舒適及駕駛輔助系統(tǒng)）和電氣化（動力總成系統(tǒng)和熱系統(tǒng)）發(fā)展提速

-   整合高壓電氣化業(yè)務(wù)（原法雷奧西門子新能源汽車合資公司）后動力總成系統(tǒng)事業(yè)部的盈利能力與上半年相比有所下降

2022年營業(yè)利潤及EBITDA目標(biāo)已實現(xiàn)

在受電子元件短缺和中國疫情封控措施導(dǎo)致的銷量下降以及原材料價格和工資上漲的影響下， EBITDA和EBIT利潤率分別達(dá)到銷售額的12.0%和3.2%。

毛利同比收窄0.4個百分點，占銷售額的17.2%，具體細(xì)分如下：

–   銷量影響（正0.5個百分點影響）；

–   通貨膨脹（不包括工資）對我們成本影響凈額達(dá)負(fù)0.9個百分點，符合2億歐元的預(yù)期；

–   加薪的影響凈額達(dá)負(fù)0.3個百分點（除2021年增長外），符合6千萬歐元的預(yù)期；

–   產(chǎn)品組合效應(yīng)帶來影響達(dá)正1.1個百分點，部分被運(yùn)營效率計劃抵消，稀釋影響導(dǎo)致的凈效應(yīng)為-0.4個百分點；

–   將法雷奧西門子新能源汽車合資公司（從2022年7月1日起）納入動力總成系統(tǒng)事業(yè)部后，對集團(tuán)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響為負(fù)0.4個百分點。

與2021年一樣，本集團(tuán)在2022年繼續(xù)開展研發(fā)，以滿足過去幾年的訂單量，并符合其面向創(chuàng)新技術(shù)產(chǎn)品的戰(zhàn)略。研發(fā)總支出占銷售額的10.5%（比2021年增加了0.5個百分點），與本集團(tuán)的業(yè)務(wù)和項目發(fā)展勢頭相一致。

國際財務(wù)報告準(zhǔn)則的影響（資本化研發(fā)費(fèi)用和攤銷之間的差額（扣除投資補(bǔ)貼影響及減值損失））同比增加0.1個百分點，達(dá)到正0.4%，彰顯集團(tuán)盈利構(gòu)成的質(zhì)量。利潤表中，研發(fā)費(fèi)用占銷售額的9.4%，與2021年相比增加了0.7個百分點。

研發(fā)費(fèi)用凈額（考慮到來自客戶的貢獻(xiàn)后）占銷售額的6.8%，符合Move Up戰(zhàn)略計劃，該計劃設(shè)定的目標(biāo)是在2025年達(dá)到銷售額的6.5%左右。

行政和銷售費(fèi)用比2021年下降了0.1個百分點，占銷售額的4.7%。

EBITDA達(dá)24.01億歐元，占銷售額的12.0%，符合2022年的預(yù)期（EBITDA利潤占銷售額的11.8%至12.3%之間）。

不含按權(quán)益法入賬公司凈利潤份額的營業(yè)利潤為6.35億歐元，占銷售額的3.2%，符合2022年的指引（銷售額的3.2%至3.7%）。今年下半年，營業(yè)利潤率占銷售額的3.6%，比2022年上半年上升0.9個百分點。這一增長是由于自2022年1月1日起追溯適用的客戶補(bǔ)償以及與上半年相比產(chǎn)量的改善。

考慮以下因素后，占按權(quán)益法入賬的公司凈利潤的份額為1.15億歐元：

–   占法雷奧西門子新能源汽車合資公司（從2022年7月1日起完全合并至法雷奧的財務(wù)報表中）上半年凈虧損份額（8200萬歐元）；

–   與本集團(tuán)在收購前持有的法雷奧西門子新能源汽車合資公司 50%權(quán)益按公允價值重新計量有關(guān)（國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第3號）的處置收益1.81億歐元；

–   受中國封控措施影響，占其他合資公司凈利潤份額（1600萬歐元）。

營業(yè)利潤（含應(yīng)占按權(quán)益法入賬公司凈利潤的份額）達(dá)7.5億歐元，占銷售額的3.7%。

營業(yè)收入達(dá)6.44億歐元。其中包括其他收入和支出，總額為-1.06億歐元，占銷售額的-0.5%，其中包括對法雷奧與俄羅斯相關(guān)的資產(chǎn)計提的4300萬歐元減值。

在利率上升和法雷奧西門子新能源汽車合資公司債務(wù)再融資的情況下，債務(wù)成本增加到1.31億歐元（2021年為6000萬歐元），此前在2021年7月發(fā)行7億歐元的債券，并在2021年6月和2022年2月分兩批提取歐洲投資銀行（EIB）提供的6億歐元融資，每次3億歐元。

其他融資項目在2022年的凈支出達(dá)400萬歐元，而受本集團(tuán)在各種創(chuàng)新基金良好投資表現(xiàn)的推動，2021年的凈收入為9600萬歐元。

實際稅率為37%。

扣除6500萬歐元非控制性權(quán)益后，本集團(tuán)在期內(nèi)錄得2.3億歐元的應(yīng)占凈收益，占銷售額的1.1%。

已動用資本回報率（ROCE(8)）和資產(chǎn)回報率（ROA(8)）分別為12%和6%。

2022年，本集團(tuán)產(chǎn)生3.88億歐元自由現(xiàn)金流，主要包括：

–   EBITDA貢獻(xiàn)24.01億歐元，比2021年同期增加9300萬歐元。EBITDA的趨勢反映中國電子元件短缺和封控措施導(dǎo)致的銷售額減少，以及法雷奧承擔(dān)的原材料價格和工資的大幅增加；

–   經(jīng)營性營運(yùn)資本變動出現(xiàn)9900萬歐元的小幅正增長，該平緩提升的主要原因是：(i)法雷奧為應(yīng)對半導(dǎo)體短缺而自愿維持高庫存水平，以便不間斷地向客戶供貨；以及(ii)客戶生產(chǎn)持續(xù)的波動性。隨著供應(yīng)鏈逐漸恢復(fù)正常和電子元件短缺緩解，這些因素應(yīng)該會逆轉(zhuǎn)；

–   嚴(yán)格控制對房地產(chǎn)、廠房和設(shè)備以及無形資產(chǎn)的投資，在強(qiáng)勁的銷售增長中，投資達(dá)12.89億歐元。

現(xiàn)金流凈額為負(fù)4.07億歐元，主要包括與收購法雷奧西門子新能源汽車合資公司相關(guān)的4.03億歐元流出、1.43億歐元股息（包括支付給法雷奧歐洲公司股東的8400萬歐元股息和支付給集團(tuán)子公司非控制股東的5900萬歐元股息）以及5000萬歐元與股票回購計劃有關(guān)的股息

減少債務(wù)凈額的資本劃撥

收購法雷奧西門子新能源公司后，2022年12月31日的杠桿率為1.67倍

2022年12月31日，債務(wù)凈額達(dá)40.02億歐元，而2021年12月31日為31.04億歐元。

2022年12月31日，杠桿率（債務(wù)凈額/EBITDA）為1.67倍EBITDA，資產(chǎn)負(fù)債率（債務(wù)凈額/股東權(quán)益）為權(quán)益的105%。

法雷奧平衡的債務(wù)及穩(wěn)健的流動資金狀況使其擁有強(qiáng)大的財務(wù)結(jié)構(gòu)：

–   2021年2月，歐洲投資銀行（EIB）批準(zhǔn)了6億歐元的融資，用于法雷奧的歐洲研發(fā)項目，主要用于減少二氧化碳排放和提高車輛主動安全。本集團(tuán)在這筆貸款中共提取了6億歐元，其中3億歐元在2022年2月10日提??；

–   2022年11月22日，法雷奧發(fā)行7.5億歐元的可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券（SLB），將于2027年5月28日到期。此次發(fā)行共配售7.5億歐元的債券，期限為4.5年，票面利率5.375%。SLB與2025年可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)掛鉤，在2021年7月建立的法雷奧綠色可持續(xù)發(fā)展掛鉤融資框架下發(fā)行。法雷奧已經(jīng)承諾在2050年前實現(xiàn)碳中和。在整個價值鏈中，到2030年，法雷奧的排放量將比2019年減少45%，到2025年底的中間目標(biāo)為37.95 MtCO2eq. —— 其中包括供應(yīng)商、自身經(jīng)營活動和產(chǎn)品的最終使用的排放量；

–   2022年12月31日，長期債務(wù)總額的平均期限為3.0年，而2021年12月31日為3.1年；

–   2022年12月31日，法雷奧已從其最高金額為50億歐元的歐元中期票據(jù)（EMTN）融資計劃中提取38.5億歐元；

–   法雷奧擁有33億歐元的可用現(xiàn)金，未提取信貸額度共計18億歐元，以及6.5億歐元期限為12個月（從2022年7月起）的過橋債券融資，并有兩項可由法雷奧酌情行使的6個月延期選擇權(quán)。

剝離非戰(zhàn)略資產(chǎn)

作為Move Up戰(zhàn)略計劃的一部分，法雷奧計劃在2025年前剝離價值約5億歐元的非戰(zhàn)略資產(chǎn)。

2022年年底，根據(jù)該處置計劃：

–   已經(jīng)簽署三項處置協(xié)議，總價8000萬歐元，其影響將在2023年部分顯現(xiàn)；

–   目前正在考慮幾項處置，談判已進(jìn)入后期階段，總價約為1.2億歐元；

–   已經(jīng)確定了總價值約3億歐元的其他處置。這些處置將在市場條件變得有利時實施。

將在即將召開的股東大會上向股東提議2022年派發(fā)每股0.38歐元的股息

在下一次股東大會上，法雷奧將提請股東批準(zhǔn)將股息提高到每股0.38歐元，比2021年增加9%。

2023年展望

鑒于我們主要業(yè)務(wù)地區(qū)的汽車生產(chǎn)存在不確定性，并考慮到凈通貨膨脹和成本削減措施，我們?yōu)?023年制定了以下目標(biāo)（見下文）。

這些目標(biāo)包括：

–   與2022年調(diào)整后的盈利能力（即截至2022年1月1日，包括動力總成系統(tǒng)業(yè)務(wù)集團(tuán)內(nèi)的高壓電動動力總成業(yè)務(wù)在內(nèi)的營業(yè)利潤率）相比，提高0.8至1.6個百分點；

–   自由現(xiàn)金流生成顯著改善（與 2022 年調(diào)整后自由現(xiàn)金流相比）；

–   與上半年相比，我們在 2023 年下半年的財務(wù)業(yè)績將有顯著改善。

董事會授權(quán)于2023年2月23日發(fā)布截至2022年12月31日的年度財務(wù)報表。截至本新聞稿發(fā)布之日，法定審計師已完成審計程序，并正在發(fā)布報告。

即將舉行的活動

2023年第一季度業(yè)績發(fā)布：2023年4月25日

2023年上半年業(yè)績發(fā)布：2023年7月26日

業(yè)務(wù)亮點

環(huán)境、社會與公司治理

2022年1月26日，法雷奧依據(jù)2020年10月27日公布的繼任計劃，宣布任命Christophe Périllat為法雷奧首席執(zhí)行官，雅克?阿申布瓦(Jacques Aschenbroich)將繼續(xù)擔(dān)任董事會主席。

2022年3月30日，法雷奧董事會確認(rèn)收悉Orange董事會宣布的決定，即Orange董事會將在2022年5月19日召開股東大會，如雅克?阿申布瓦在股東大會上被任命為董事，則股東大會后，Orange董事會將任命其為董事會主席。

2022年7月26日，根據(jù)管制、委任和企業(yè)社會責(zé)任委員會的建議,法奧雷董事會一致決定續(xù)聘Alexandre

Dayon為獨(dú)立董事。Alexandre Dayon將接替C. Maury Devine的職位。

2022年7月17日，非金融評級機(jī)構(gòu)Sustainalytics將法雷奧的評級從10.7調(diào)至10.6(評級越低意味著越好)。

法雷奧在“汽車零部件”類別中排名第二,其ESG風(fēng)險評級為“低風(fēng)險”。

2022年12月8日，Gilles Michel被任命為董事會主席，自2023年1月1日起接替雅克?阿申布瓦(Jacques Aschenbroich)。

2022年12月8日，董事會增選Stéphanie Frachet為獨(dú)立董事，并歡迎Alexandre Ossola自2023年1月1日起成為Bpifrance Participations公司的常駐代表。

2022年12月15日，法雷奧在氣候變化透明度和業(yè)績方面的領(lǐng)導(dǎo)地位得到了全球環(huán)境保護(hù)非盈利組織CDP的認(rèn)可，并被列入年度A類名單。

戰(zhàn)略運(yùn)營

2022年2月9日，法雷奧宣布與西門子簽署協(xié)議，將持有法雷奧西門子新能源汽車合資公司(Valeo Siemens eAutomotive) 100%的股份。

2022年6月7日，法雷奧新能源合資公司(Valeo Siemens eAutomotive)宣布其2021-2022年期間高壓電氣化技術(shù)訂單額已經(jīng)超過目標(biāo)40億歐元。

2022年7月4日，法雷奧整合法雷奧新能源合資公司(Valeo Siemens eAutomotive)并持有其 100%的股本，創(chuàng)造了電動汽車的記錄。

中期計劃：Move Up計劃

2022年2月25日，在巴黎舉行的“投資者日”上,法雷奧推出 Move Up 計劃，這是一項基于可持續(xù)發(fā)展和綠色出

行大趨勢的價值創(chuàng)造戰(zhàn)略。

產(chǎn)業(yè)合作

2022年2月10日，法雷奧宣布與雷諾集團(tuán)和法雷奧西門子新能源汽車合資公司簽署諒解備忘錄，達(dá)成戰(zhàn)略合作

伙伴關(guān)系，共同在法國設(shè)計、聯(lián)合研發(fā)并制造新一代無稀土汽車電機(jī)。

2022年6月21日，法雷奧宣布與Atul Greentech Private Limited和Honda Powerpack Energy Private Limited簽署了諒解備忘錄，通過該備忘錄，法雷奧在印度為三輪電動車提供動力。。

2022年7月8日，法雷奧和法國國家科學(xué)研究中心（CNRS）簽署了框架協(xié)議，以加速未來出行領(lǐng)域的研究和創(chuàng)新。

2022年9月13日，法雷奧和法國原子能和替代能源委員會（CEA）宣布，已經(jīng)簽署一項協(xié)議，在電力電子的先進(jìn)研究方面進(jìn)行合作。

2022年10月19日，法雷奧和SRG Global?達(dá)成戰(zhàn)略聯(lián)盟協(xié)議，向北美和歐洲的汽車行業(yè)提供下一代外部照明前面板。

2022年10月20日，法雷奧與道達(dá)爾能源宣布，雙方已簽署協(xié)議，將共同使用新型高性能介電流體開發(fā)電動汽

車電池冷卻創(chuàng)新技術(shù)解決方案。

2022年11月16日，Mobileye和法雷奧在德國（巴伐利亞）的Wemding工廠慶祝法雷奧生產(chǎn)出第1千萬個前置攝像頭系統(tǒng)。

2022年11月29日，法雷奧和巴黎綜合理工學(xué)院延長合作伙伴關(guān)系，加速推進(jìn)創(chuàng)新項目，為新型低碳出行領(lǐng)域的創(chuàng)新項目提供支持。

2022年12月20日，寧波四維爾和法雷奧公司宣布，已經(jīng)簽署了一項戰(zhàn)略聯(lián)盟協(xié)議，為中國市場開發(fā)、生產(chǎn)和銷售新一代的照明前格柵或面板。

2023年1月4日，法雷奧與 NTT 數(shù)據(jù)及 Embotech 強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，進(jìn)行自動泊車方案研發(fā)。

2023年2月14日，寶馬和法雷奧宣布，其已經(jīng)簽署了戰(zhàn)略合作關(guān)系，共同開發(fā)下一代的L4自動泊車解決方案。

產(chǎn)品/技術(shù)和專利

2022年2月16日，在推出一系列電動自行車電機(jī)計劃14個月后，法雷奧宣布贏得了14家自行車制造商的信任，

這是其電動輔助技術(shù)的首批客戶。

2022年3月3日，法雷奧憑借其對全球首個授權(quán)用于商業(yè)用途的SAE(美國汽車工程師學(xué)會)L3級自動駕駛系

統(tǒng)作出的貢獻(xiàn)，榮獲本田開發(fā)類供應(yīng)商獎。2022年3月22日，法雷奧宣布其第二代激光雷達(dá)法奧雷SCALA?2——“可看到人眼、攝像頭和普通雷達(dá)無法

識別的物體”——將集成到梅賽德斯-奔馳DRIVE PILOT系統(tǒng)有條件自動駕駛(SAE-L3級)方面發(fā)揮重要作用。

2022年6月14日，Stellantis宣布選用法雷奧的第三代LiDAR，從2024年開始為其旗下品牌的多款車型進(jìn)行裝配。

2022年6月14日，法雷奧再次在全球?qū)＠暾埖姆▏髽I(yè)中位列榜首。

2022年6月28日，法雷奧與寶馬集團(tuán)簽訂了高級駕駛輔助系統(tǒng)方面的重要合約，將為寶馬即將推出的新一代平臺提供ADAS領(lǐng)域的控制器。

2022年7月12日，法雷奧宣布參加2022年歐洲自行車展(Eurobike 2022)，展示其適用于所有類型自行車的

創(chuàng)新48伏電動輔助系統(tǒng)法雷奧Cyclee。

2022年9月15日，法雷奧宣布參加2022年在德國漢諾威舉行的國際交通運(yùn)輸博覽會(IAA Transportation

2022)，展示其在客貨運(yùn)輸領(lǐng)域新研發(fā)的創(chuàng)新技術(shù)。2022年9月20日，法雷奧憑借其創(chuàng)新成果第二代鐘擺式雙質(zhì)量飛輪榮獲 2022 年 PACE 汽車供應(yīng)商杰出貢獻(xiàn)

獎。

2022年10月12日，法雷奧宣布兩項致力于汽車電氣化的熱管理系統(tǒng)訂單創(chuàng)紀(jì)錄。2022年10月13日，法雷奧宣布參加2022年10月17日至23日在凡爾賽門展覽中心舉辦的第89屆法國巴黎車展

(Mondial de l’Auto)。2023年1月3日，法雷奧宣布參加2023年1月3日至1月8日在拉斯維加斯舉辦的國際消費(fèi)電子展（CES）。

2023年1月12日，法雷奧宣布參加2023年1月12日至1月15日在印度新德里Pragati Maidan舉行的第十六屆汽車博覽會。

金融業(yè)務(wù)和財務(wù)評級

2022年3月24日，法雷奧宣布了一項股票回購計劃。

2022年10月12日，穆迪確認(rèn)法雷奧的“Baa3/P3”長期和短期發(fā)行人評級，將其展望改為“負(fù)面”。

2022年11月23日，法雷奧宣布其7.5億歐元的可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券的發(fā)行結(jié)果，該債券將于2027年5月到期。

財務(wù)術(shù)語

訂單額對應(yīng)汽車制造商在期內(nèi)授予法雷奧的業(yè)務(wù)，以及按照法雷奧在凈權(quán)益中的份額授予合資企業(yè)和聯(lián)營企業(yè)的業(yè)務(wù)（Valeo Siemens eAutomotive除外，對其考慮100%的訂單），減去根據(jù)法雷奧對數(shù)量、銷售價格和項目壽命方面最佳合理估計計算的任何取消業(yè)務(wù)。未經(jīng)審計的指標(biāo)。

同比（或LFL）：通過將當(dāng)期銷售額乘以上期的匯率來計算貨幣影響。對集團(tuán)結(jié)構(gòu)的影響是通過以下方式計算的：（i）剔除當(dāng)期收購公司的銷售額，（ii）計入上一個報告期內(nèi)收購企業(yè)的全年銷售額，并（iii）剔除當(dāng)期及可比期內(nèi)已出售的公司在當(dāng)期或可比期內(nèi)的銷售額。

營業(yè)利潤（計入權(quán)益法確認(rèn)的關(guān)聯(lián)公司應(yīng)占凈利潤）：指未計入其他收入和支出的營業(yè)收入。

調(diào)整后數(shù)據(jù)：截至2022年1月1日，2022年上半年的數(shù)據(jù)已調(diào)整為高壓電氣化業(yè)務(wù)（前身為法雷奧西門子eAutomotive）已合并到集團(tuán)財務(wù)報表中。為了計算調(diào)整后的銷售額同比變化，2021年的數(shù)據(jù)已調(diào)整為高壓電氣化業(yè)務(wù)已合并到截至2021年1月1日的集團(tuán)財務(wù)報表中。

已動用資本回報率ROCE：對應(yīng)營業(yè)利潤（包括占按權(quán)益法入賬公司凈利潤的份額）除以已動用資本（包括對按權(quán)益法入賬的公司進(jìn)行的投資），不包括商譽(yù)。

資產(chǎn)回報率ROA：對應(yīng)營業(yè)收入除以已動用資本（包括對按權(quán)益法入賬的公司進(jìn)行的投資），包括商譽(yù)。

息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA），指（i）在扣除折舊、攤銷和減值損失（計入營業(yè)利潤中）以及政府補(bǔ)貼和補(bǔ)助金對非流動資產(chǎn)的影響前的營業(yè)利潤，以及（ii）權(quán)益法確認(rèn)的關(guān)聯(lián)公司的凈股息。

自由現(xiàn)金流：指經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金（不包括應(yīng)收款項的非經(jīng)常性銷售額變動及所支付的租賃負(fù)債本金部分），其中已計入了對不動產(chǎn)、廠房和設(shè)備以及無形資產(chǎn)的購置和處置。

凈現(xiàn)金流：對應(yīng)自由現(xiàn)金流減去(i)投資活動方面，與收購和處置投資以及非流動金融資產(chǎn)中列示若干項目變動有關(guān)的現(xiàn)金流；(ii)融資活動方面，與支付的股息、庫存股購買和出售、支付和收到的利息以及在控制權(quán)沒有變更的情況下收購股權(quán)有關(guān)的現(xiàn)金流；以及(iii)非經(jīng)常性出售應(yīng)收款項的變動。

債務(wù)凈額：包括所有的長期債務(wù)、與授予非控制性權(quán)益持有人的認(rèn)沽期權(quán)有關(guān)的負(fù)債、短期債務(wù)和銀行透支，減去貸款和其他長期金融資產(chǎn)、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物以及對沖與這些項目有關(guān)的外幣和利率風(fēng)險的衍生工具的公允價值。

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