12月12日，2019蓋世汽車新供應(yīng)鏈大會(huì)于上海嘉定隆重舉辦，此次大會(huì)匯集行業(yè)專家，分享供應(yīng)鏈趨勢(shì)及采購(gòu)形式的變化。以下為德勤中國(guó)合伙人張旭東演講內(nèi)容實(shí)錄：

德勤中國(guó)合伙人張旭東

大家好！非常開心今天能跟汽車同仁們一起探討汽車供應(yīng)鏈相關(guān)的話題。德勤作為一家國(guó)際咨詢公司長(zhǎng)期關(guān)注中國(guó)汽車市場(chǎng)的發(fā)展，其中汽車整體產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)俏覀冎饕P(guān)注的領(lǐng)域?；谄囀袌?chǎng)整體產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)狀況和將來發(fā)展趨勢(shì)，今天主要分享一下，汽車供應(yīng)鏈發(fā)展面臨的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)以及如何有效管理風(fēng)險(xiǎn)。

內(nèi)容主要包括四個(gè)方面：第一方面，中國(guó)汽車市場(chǎng)經(jīng)歷過去的十幾年快速發(fā)展，目前正在經(jīng)歷非常快的變化。第二方面，中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)從整個(gè)生態(tài)產(chǎn)業(yè)從產(chǎn)業(yè)鏈上游供應(yīng)端、中游主機(jī)廠端以及下游流通端，整體的變革情況是怎樣的?；诖诉€有第三個(gè)話題，這些變革對(duì)于供應(yīng)鏈潛在影響在哪里？最后一個(gè)重要的話題是，基于潛在影響，供應(yīng)商面臨哪些潛在的風(fēng)險(xiǎn)？從德勤角度來講，有哪些應(yīng)對(duì)措施和建議？

首先，我們先看一下裂變當(dāng)中的中國(guó)汽車市場(chǎng)，從德勤長(zhǎng)期對(duì)中國(guó)汽車市場(chǎng)發(fā)展關(guān)注來看，中國(guó)汽車市場(chǎng)過去經(jīng)歷了高速增長(zhǎng)時(shí)期，也經(jīng)歷了從2010年開始的行業(yè)增速放緩期，以及我們現(xiàn)在正在面臨的行業(yè)轉(zhuǎn)型期。

放眼未來，盡管各個(gè)咨詢公司，包括德勤，都認(rèn)為2020年可能還有振蕩，但是我們對(duì)于汽車行業(yè)接下來十年的發(fā)展還是抱有很樂觀的看法。我們認(rèn)為，2021年之后，中國(guó)汽車市場(chǎng)有可能進(jìn)入二次增長(zhǎng)期。簡(jiǎn)單來講，是基于汽車新四化的二次增長(zhǎng)，包括市場(chǎng)中對(duì)于智能化、共享化等相關(guān)的訴求。我們相信接下來中國(guó)汽車市場(chǎng)在細(xì)分當(dāng)中會(huì)有很好的機(jī)遇，這些機(jī)遇會(huì)促進(jìn)中國(guó)汽車市場(chǎng)在2021年之后進(jìn)入二次增長(zhǎng)期，這個(gè)增長(zhǎng)期的增長(zhǎng)動(dòng)因和前面高速增長(zhǎng)期是有區(qū)別的，但是相較于全球汽車市場(chǎng)來說，還是比較樂觀。

基于整體汽車市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)的預(yù)測(cè)，我們更深入一點(diǎn)來看，從政策導(dǎo)向、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)以及社會(huì)動(dòng)因和科技趨勢(shì)等各個(gè)方面，我們看到，支撐中國(guó)汽車進(jìn)一步發(fā)展的驅(qū)動(dòng)力也是顯而易見或者很明了的，具體包括以新能源為代表的動(dòng)力多元化、輕量化、網(wǎng)聯(lián)化、智能化、共享化等等，這五大趨勢(shì)匯集，促進(jìn)汽車市場(chǎng)進(jìn)一步的增長(zhǎng)。

繼續(xù)放大來看，這五大技術(shù)趨勢(shì)具體對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈可能有哪些影響？這里跟各位簡(jiǎn)單分享一下。從產(chǎn)業(yè)鏈上來講，從上游傳統(tǒng)供應(yīng)商零部件企業(yè)，到新進(jìn)入的一些新供應(yīng)商或廠商，再到經(jīng)銷商、共享出行商以及客戶等等，基于這五個(gè)技術(shù)驅(qū)動(dòng)因素有不同的影響 。例如從動(dòng)力多元化來看，向新能源車技術(shù)轉(zhuǎn)變，對(duì)于動(dòng)力總成、底盤等傳統(tǒng)供應(yīng)商來說，都會(huì)面臨產(chǎn)品線的調(diào)整以及產(chǎn)品變革的挑戰(zhàn)；對(duì)于廠商來講，新產(chǎn)品對(duì)產(chǎn)品線的沖擊，對(duì)新的市場(chǎng)布局，包括技術(shù)路線選擇會(huì)有很大訴求；對(duì)于經(jīng)銷商來說，在新能源產(chǎn)品對(duì)原有市場(chǎng)產(chǎn)生沖擊之時(shí)，汽車經(jīng)銷商的盈利能力，包括售后市場(chǎng)的盈利模式都面臨考驗(yàn)，考慮到新能源車的返廠率及售后客單價(jià)，售后整體產(chǎn)值如何支持整個(gè)4S店的運(yùn)營(yíng)成本，如何開展新的盈利模式，是很大的挑戰(zhàn)；對(duì)于共享出行商來說也是，對(duì)于以新能源車為代表專有汽車車型，它的針對(duì)于新能源車的商業(yè)模式也需要改變。

再說網(wǎng)聯(lián)化帶來的影響，5G在中國(guó)整個(gè)市場(chǎng)其實(shí)已經(jīng)基本進(jìn)入商業(yè)階段，同時(shí)有政策驅(qū)動(dòng)大規(guī)模涌入的趨勢(shì)，這個(gè)會(huì)極大促進(jìn)車聯(lián)網(wǎng)以及汽車基于網(wǎng)聯(lián)化發(fā)展。在此情況之下，傳統(tǒng)廠商、經(jīng)銷商以及供應(yīng)商是否做好準(zhǔn)備？從過去產(chǎn)業(yè)鏈的連接，過去基于物品連接、互聯(lián)網(wǎng)連接，到接下來基于車聯(lián)網(wǎng)的連接，未來我們盈利模式將會(huì)有何改變？也是新的話題。

基于種種變化，從產(chǎn)業(yè)生態(tài)本身來看，產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈的模式會(huì)出現(xiàn)變化。現(xiàn)階段其實(shí)比較簡(jiǎn)單明了，基本上是線性的價(jià)值鏈。我們的價(jià)值從零部件供應(yīng)商傳遞到主機(jī)廠商，再傳遞到經(jīng)銷商，最后再傳遞到客戶，組成傳統(tǒng)的線性價(jià)值鏈。接下來，汽車行業(yè)會(huì)通過兩個(gè)分支變革產(chǎn)業(yè)鏈：第一、共享階段，在汽車共享過渡階段，我們看到整個(gè)價(jià)值鏈有所改變，這個(gè)時(shí)候極有可能出現(xiàn)價(jià)值鏈從零部件供應(yīng)商直接傳到共享出行服務(wù)商，新車不再僅僅是從傳統(tǒng)汽車廠商帶給用戶，可能直接從零部件廠商傳遞到很多移動(dòng)出行服務(wù)商，再直接從共享價(jià)值傳遞到客戶；第二、無人駕駛階段，在無人駕駛過渡階段，極有可能有智能駕駛的新的供應(yīng)商將它的價(jià)值直接傳遞給廠商，同時(shí)傳遞給客戶，用另一種價(jià)值鏈傳遞方式。

從德勤來看，未來汽車價(jià)值鏈終局有三種不同的場(chǎng)景：第一種場(chǎng)景，還是回歸到現(xiàn)有傳統(tǒng)現(xiàn)行供應(yīng)鏈的情況，從新的供應(yīng)商傳遞到廠商，再傳遞到客戶；第二種場(chǎng)景，現(xiàn)存四個(gè)價(jià)值鏈不同的玩家很有可能出現(xiàn)某一個(gè)玩家在價(jià)值鏈消失掉；第三個(gè)場(chǎng)景，直接轉(zhuǎn)給客戶，有很多廠商直銷的零售業(yè)務(wù)，如果未來形成這種直銷零售業(yè)務(wù)模式，廠商和經(jīng)銷商這一塊價(jià)值鏈則可能會(huì)消失掉?？偟膩碇v，基于產(chǎn)業(yè)發(fā)展，將來的價(jià)值鏈可能發(fā)生顛覆性的變化，這種顛覆性的變化下，有可能傳統(tǒng)價(jià)值鏈會(huì)消失掉，對(duì)供應(yīng)商來講，就要思考未來我們處于價(jià)值鏈的哪一端，以及我們?cè)谖磥韮r(jià)值鏈中扮演什么角色。

再具體來看，廠商需求對(duì)于供應(yīng)鏈有哪些影響？首先從生產(chǎn)鏈條來講，目前有兩大趨勢(shì)對(duì)于上游或者供應(yīng)鏈的需求有正向影響：第一、對(duì)所有合資廠商來說，現(xiàn)在有一個(gè)開放合資股比的趨勢(shì)，這勢(shì)必使很多合資廠商進(jìn)一步加大在中國(guó)的產(chǎn)能，這有望帶動(dòng)零部件等上游產(chǎn)業(yè)的提升；第二、工業(yè)4.0、智能化工廠的發(fā)展，促使廠商對(duì)生產(chǎn)端投資的加大，這對(duì)整個(gè)上游市場(chǎng)可以起到非常正向的影響。再看終端，基于新四化，終端產(chǎn)品可能會(huì)產(chǎn)生一些變革點(diǎn)，廠商或者上游需求還在，但是需求會(huì)產(chǎn)生新變革，例如新能源動(dòng)力總成變化，或者增加了一些完全新的需求，比如智能化設(shè)備等。   

那么，銷售端對(duì)于供應(yīng)鏈有哪些影響？銷售端所帶來的影響可能有些分化，比如說傳統(tǒng)內(nèi)燃型乘用車會(huì)受影響，燃油車銷量在可預(yù)見幾年之內(nèi)還有下跌壓力，這個(gè)下跌壓力對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的需求帶來負(fù)面影響。另外，我們發(fā)現(xiàn)，主機(jī)廠逐漸從傳統(tǒng)的制造商向數(shù)據(jù)服務(wù)商以及出行服務(wù)商轉(zhuǎn)變需求增加，這種需求增加對(duì)本身變革點(diǎn)起到正向作用。

總而言之，我們的核心觀點(diǎn)是，基于廠商我們無論前端中端還是后端的發(fā)展都在變化，這對(duì)于供應(yīng)商或者供應(yīng)鏈提出三個(gè)方面挑戰(zhàn)訴求：第一、以新能源以及節(jié)能減排為代表的能源革命；第二、以車聯(lián)以及智能為代表的智能互聯(lián)方面的需求，供應(yīng)鏈在過去硬件制造的基礎(chǔ)上，也要考慮如何實(shí)現(xiàn)整體智能的連接、如何跟智能設(shè)備與車聯(lián)網(wǎng)融合；第三、具體到智能制造方面，要應(yīng)對(duì)如何使產(chǎn)品線或者實(shí)現(xiàn)高度柔性生產(chǎn)、如何降低生產(chǎn)成本等等挑戰(zhàn)。

在能源革命、智能網(wǎng)聯(lián)、智能制造三大驅(qū)動(dòng)力之下，我們總結(jié)出來在整體零部件七大板塊具體的影響，未來可能的趨勢(shì)是什么樣的。這里簡(jiǎn)單解析一下，趨勢(shì)分成三類：綠色加號(hào)代表該品類有很好的增長(zhǎng)機(jī)遇，紅色的減號(hào)是下滑壓力，灰色的橫線代表該品類供應(yīng)鏈企業(yè)需要把握所面臨的機(jī)遇或者驅(qū)動(dòng)力，有可能會(huì)成為上漲的驅(qū)動(dòng)力，也有可能成為下滑的壓力。

就上圖可以看到，目前來講，受汽車動(dòng)力多元化等多種因素影響，以傳統(tǒng)能源總成有壓力，而對(duì)于新能源總成影響不大，同時(shí)增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)力還是表現(xiàn)比較強(qiáng)的。從這一點(diǎn)來看，接下來對(duì)外觀、內(nèi)飾以及智能設(shè)備這幾個(gè)品類，我們綜合判斷是整體上漲的趨勢(shì)。另一方面，從本身影響因素來看，我們看到，智能化以及互聯(lián)化對(duì)于整個(gè)產(chǎn)業(yè)會(huì)產(chǎn)生整體積極的影響。動(dòng)力多元化以及輕量化和共享化有待我們?nèi)ニ伎既绾斡铀奶魬?zhàn)，最終可能形成一個(gè)增長(zhǎng)的機(jī)遇或者是潛在的下滑壓力，這取決于我們?nèi)绾蚊鎸?duì)。

以上是我們對(duì)整個(gè)汽車產(chǎn)業(yè)鏈目前裂變狀況的分析，接下來看對(duì)于汽車行業(yè)價(jià)值鏈或者整個(gè)生態(tài)有什么變革的影響。 

據(jù)我們總結(jié)，從車企來說分為四個(gè)場(chǎng)景，對(duì)于任何一家車企在未來汽車行業(yè)處于什么地位或者成為什么樣的車企，整體取決于兩個(gè)維度，第一個(gè)維度是縱向的維度，即對(duì)于新興技術(shù)應(yīng)用的程度，第二個(gè)是橫向的維度，即汽車廠商本身對(duì)于行業(yè)主導(dǎo)程度或者他對(duì)于新興商業(yè)模式擁抱的程度，通過這兩個(gè)維度我們大致把未來車企發(fā)展的形式分成圖中四種模式。

如果車企能夠?qū)π屡d企業(yè)進(jìn)行技術(shù)擁抱，同時(shí)能夠?qū)ξ磥砩虡I(yè)模式產(chǎn)生積極探索，這樣的車企極有可能會(huì)成為數(shù)據(jù)與出行管理的角色，就是從傳統(tǒng)制造型企業(yè)轉(zhuǎn)變成為以數(shù)據(jù)以服務(wù)為價(jià)值的車企。比如大眾就希望成為軟件型企業(yè)，豐田也發(fā)布它的戰(zhàn)略，他希望將來成為出行企業(yè)，這就是相關(guān)車企和傳統(tǒng)車企思考未來的時(shí)候?qū)τ谧约簝r(jià)值的定位。在另外三個(gè)維度，有一些車企可能對(duì)于技術(shù)變革采取積極擁抱的態(tài)度，但是對(duì)于商業(yè)模式變革會(huì)采取比較謹(jǐn)慎的態(tài)度，這一類車企會(huì)變成硬件平臺(tái)提供商，廠商的產(chǎn)品是符合整個(gè)產(chǎn)業(yè)需求，但從商業(yè)模式發(fā)展來看，依賴于原有商業(yè)模式，可能變成其他產(chǎn)業(yè)鏈玩家的硬件平臺(tái)提供商。

當(dāng)然有些車企可能對(duì)于商業(yè)模式的探索可能是偏滯后的，這樣的車企可能變成右下角這類企業(yè)，在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位是有的，但是可能這個(gè)時(shí)候由于技術(shù)的壁壘，競(jìng)爭(zhēng)力逐漸被削弱。我們相信也有部分車企，由于對(duì)于技術(shù)思考及在行業(yè)中傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式變革的思考可能都偏滯后，最終只能形成沒落的巨頭。

當(dāng)我們明確車企對(duì)于未來供應(yīng)鏈的變化，那么對(duì)于零部件供應(yīng)商來講，就要密切地關(guān)注他們的車企客戶將來可能作為行業(yè)當(dāng)中不同的角色。比方說，如果我們所面臨的主機(jī)廠客戶屬于右上角這類企業(yè)，他將來要做行業(yè)數(shù)據(jù)和出行管理，那么對(duì)于上游供應(yīng)商的要求也會(huì)提出很高的挑戰(zhàn)。再比如說，我們有些廠商客戶處于左上方，屬于硬件平臺(tái)提供商，我們供應(yīng)商就要考慮，對(duì)于這樣的客戶，我們供應(yīng)商自身怎么扮演創(chuàng)新變革的角色，我們的主機(jī)廠它在行業(yè)有一定地位，但是從它的商業(yè)模式角度來講可能并沒有過多的變革，我們從商業(yè)模式角度來講是否能夠補(bǔ)充它的不足，使我們和合作伙伴產(chǎn)生共贏的整體行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

以上簡(jiǎn)短來講，基于行業(yè)變革，主機(jī)廠在未來汽車生態(tài)面臨哪些角色改變？基于這樣的改變，零部件廠商面臨哪些行業(yè)壁壘？整體行業(yè)變革對(duì)于零部件市場(chǎng)存在哪些影響？首先是行業(yè)整體影響，目前來看，中國(guó)汽車零部件整體行業(yè)表現(xiàn)是不錯(cuò)的，現(xiàn)在對(duì)比汽車行業(yè)整個(gè)主機(jī)廠行業(yè)，我們零部件在過去十年，2009到2018年年均復(fù)合增長(zhǎng)率17.9%，是高于上游平均大概14.2%的年復(fù)合增長(zhǎng)率。

我們也發(fā)現(xiàn)了，從2018年開始，整個(gè)零部件行業(yè)凈利潤(rùn)率有所降低了，這部分原因我們簡(jiǎn)要回顧一下，第一個(gè)原因，主機(jī)廠向上游成本傳遞，造成上游生產(chǎn)成本壓力的變化；第二點(diǎn)，人工成本，主要是生產(chǎn)工人成本上升；同時(shí)，過去兩年由于國(guó)際形勢(shì)變化所產(chǎn)生的外匯匯率成本也帶來一定的壓力。

我們還有另外一個(gè)觀察，把零部件廠商分成傳統(tǒng)以及新型兩類，我們從投資回報(bào)可以看到，大概有百分之八十幾傳統(tǒng)供應(yīng)商在過去三年資本回報(bào)率是下降的。反過來看，對(duì)于新型的供應(yīng)商來說，則有百分之四十六以上供應(yīng)商過去三年資本回報(bào)率是上升的。從資本市場(chǎng)角度來看，新型的零部件企業(yè)本身表現(xiàn)明顯優(yōu)于傳統(tǒng)零部件企業(yè)。

在看企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ臅r(shí)候，我們可以用它的整個(gè)市值和收入對(duì)比，就是企業(yè)市值除以收入的倍數(shù)，用來衡量企業(yè)的發(fā)展。在圖中綠色的線條代表汽車零部件股價(jià)指數(shù)，深藍(lán)色代表汽車主機(jī)廠的股價(jià)指數(shù)，淺藍(lán)色是代表上證綜指。過去，整體資本市場(chǎng)對(duì)于零部件行業(yè)估值是普遍偏低，但是這種偏低趨勢(shì)從2017年開始有所緩解，兩類不同的企業(yè)的估值差距在不斷的縮短，其主要原因則來自于新型的零部件廠商優(yōu)異的表現(xiàn)。

從市盈率來看，這個(gè)維度也能夠看到，以寧德時(shí)代這種為代表的新型零部件廠商整體市盈率高于傳統(tǒng)零部件廠商。從資本市場(chǎng)來看，資本市場(chǎng)也在推動(dòng)零部件廠商擁抱新四化，擁抱新商業(yè)模式并進(jìn)行相關(guān)技術(shù)或者商業(yè)模式的變革。因此從德勤觀點(diǎn)來看，整個(gè)供應(yīng)鏈行業(yè)在面臨汽車行業(yè)整體上下游變革，因此，德勤從六個(gè)方面提出供應(yīng)商的未來發(fā)展方向：

第一、供應(yīng)商自身的變革，比如我們是否能重新審視我們目前的產(chǎn)品線，為滿足主機(jī)廠的新的需求，我們傳統(tǒng)產(chǎn)品線接下來又有哪些新的方向，同時(shí)我們也應(yīng)考慮到在以新能源為代表或者以移動(dòng)互聯(lián)、智能互聯(lián)等新型技術(shù)方面，我們能夠提供哪些補(bǔ)充。

第二、供應(yīng)商產(chǎn)業(yè)鏈的整合，從產(chǎn)業(yè)鏈上下游角度來講，我們是否通過上下游本身的資源整合，來打造我們?cè)谛袠I(yè)的成本優(yōu)勢(shì)以及研發(fā)優(yōu)勢(shì)。

第三、供應(yīng)商產(chǎn)業(yè)合并，從橫向角度來講，我們是否通過橫向的資源整合，打造行業(yè)當(dāng)中產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)、成本優(yōu)勢(shì)以及效率優(yōu)勢(shì)。  

第四、從新供應(yīng)商角度來講，如果不通過自身變革，是否可以通過與非競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)業(yè)的合作，滿足我們下游或者主機(jī)廠變革相關(guān)的產(chǎn)品訴求。 

第五、業(yè)務(wù)模式的開拓，針對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的變化，作為供應(yīng)商這個(gè)時(shí)候是否考慮開拓全新的商業(yè)模式，例如針對(duì)具體C端經(jīng)銷商或者C端門戶的商業(yè)模式。   

第六、無論從自身還是伴隨廠商發(fā)展的角度，是否可以開拓海外市場(chǎng)。

基于以上六個(gè)方面發(fā)展策略，當(dāng)我們實(shí)施這種策略的時(shí)候會(huì)面臨戰(zhàn)略、運(yùn)營(yíng)、財(cái)務(wù)、市場(chǎng)以及法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

從供應(yīng)鏈七個(gè)品類來講，由于我們處于不同產(chǎn)業(yè)階段，這個(gè)時(shí)候?qū)?yīng)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域有所不同。對(duì)于傳統(tǒng)能源動(dòng)力總成供應(yīng)鏈企業(yè)來說，現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)面臨下滑壓力，這個(gè)時(shí)候我們采取的策略很可能是新產(chǎn)品引入或者商業(yè)模式變革，我們面臨風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，就要考慮相關(guān)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；而與之相反，對(duì)于智能設(shè)備領(lǐng)域來說，目前處于產(chǎn)業(yè)上升期，這個(gè)時(shí)候要考慮，對(duì)于上升階段具體新產(chǎn)品組合、細(xì)分市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)策略等等相關(guān)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，以及運(yùn)營(yíng)過程當(dāng)中所遇到的人才留存以及運(yùn)營(yíng)供應(yīng)鏈管理等方面的考驗(yàn)。

總的來講，汽車行業(yè)目前在發(fā)生全鏈條的重大裂變，這種裂變對(duì)于整個(gè)行業(yè)的生態(tài)有很大的沖擊。未來的生態(tài)可能會(huì)發(fā)展出幾種不同場(chǎng)景模式，基于不同場(chǎng)景模式對(duì)于整個(gè)供應(yīng)鏈又會(huì)產(chǎn)生不同類別的風(fēng)險(xiǎn)。如何有效管理風(fēng)險(xiǎn)，并在汽車裂變發(fā)展的過程中取得很好的競(jìng)爭(zhēng)地位，對(duì)在座的各位，是至關(guān)重要的。

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