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出品：電動星球 News

作者：蟹老板、毓肥

實(shí)習(xí)記-者：王子凝

昨天下午，蔚來 Q1 財(cái)報(bào)發(fā)布了。

說實(shí)話，單看數(shù)據(jù)算不上多好。

跟很多人，尤其跟蔚來車主的要求是有差距的。即使蔚來說 5 月新訂單創(chuàng)了記錄、6 月交付數(shù)預(yù)計(jì)將創(chuàng)歷史新高。

從六點(diǎn)多財(cái)報(bào)一掛網(wǎng)，蔚來車主群就吵起來了，譬如一貫熱鬧的WXF 群，不可開交那種…..

飯爺先開口，說「現(xiàn)在很多不能說是追隨者的消費(fèi)者，都開始買蔚來的車了….」

chu老濕則馬上反駁：「你蔚這段時間是比較危險的時間。因?yàn)槔嫌脩舻臒崆橄肆?，但新用戶又沒有那么高的忠誠度?！?/span>

這一開口，群內(nèi)的少爺、買買、桑主任、孫老濕、壞蛋、大熊貓、RIchard、老霍、行云流水等紛紛跳了出來。

有噴蔚來的，怒其不爭那種；也有站蔚來的，但同時也要罵上兩句。

他們爭議著蔚來還能不能打？能不能做到「三電第一、輔助駕駛第一、補(bǔ)能體驗(yàn)第一」？以及還能不能走出國門，不僅在窩里橫，還要在國際上跟特斯拉掰掰手腕？

這一爭就爭到了當(dāng)天晚上八點(diǎn)財(cái)報(bào)電話會議開始。

在聽完財(cái)報(bào)電話會議、看完相關(guān)報(bào)道后，我們覺得這中間有許多的信息差，也有許多值得一說的東西，于是就有了今天的這篇文章。

談的是蔚來用戶關(guān)于「第一」的執(zhí)念，要爭辯的則是蔚來 2022 年乃至今后幾年能不能打？

接下來，不管是反駁、拍磚，還是點(diǎn)贊，請耐心看完，評論區(qū)見。

一、危險的 Q1

從財(cái)報(bào)披露的數(shù)據(jù)來看，蔚來的 Q1 的確不夠好看。

最可感知的，就是銷量。

整個 Q1 ，蔚來交付了 25768 臺車。雖然說同比也增長了 28.5% ，但絕對值和增速的確不如「蔚小理」中的另外兩家——理想 Q1  交付了 31716 輛理想 ONE，同比增長了 152.1%；小鵬 Q1 交付了 34,561 臺，同比增長了 159%。

雖然說，從平均售價來看，蔚來（43 萬）毫無疑問還是第一，蔚來也毫無疑問還是唯一一家能在這個價位大批量賣車的國產(chǎn)廠商。

但這并不能平息它的鐵粉們對 Q1 表現(xiàn)的不滿。

財(cái)報(bào)電話會議開始前，我問蔚來的人，譬如蔚來企業(yè)傳播高級總監(jiān)馬麟，怎么看 Q1 的財(cái)報(bào)？

馬麟說，2022年過去的幾個月蔚來的確遇到了不小的挑戰(zhàn)，但是關(guān)于這一點(diǎn)，早在 2021 年年初，李斌就在內(nèi)部明確預(yù)警過。

李斌當(dāng)時認(rèn)為，產(chǎn)品線切換期會帶來陣痛！按原計(jì)劃，基于 NT2.0 平臺的產(chǎn)品 ET7 和 ES7 分別會在 2022 年 3、4 月份交付和發(fā)布，2022 款 866 則需要到更晚一些才上市。

這中間的空檔期會對 866 的銷量產(chǎn)生明顯沖擊。尤其在 Q1 ，ET7 還無法批量交付時。

這樣的預(yù)見，對于李斌來說不難。

即使我們自己，在過去幾個月，當(dāng)有人來問要不要買蔚來時，給出的答復(fù)都是「等一等」——蔚來的新車馬上就要交付/上市了，除非實(shí)在因?yàn)榕普盏炔患啊?/span>

畢竟，NT2.0 相比 1.0 是一個進(jìn)步，無論是智能駕駛，還是智能座艙等等。而 2022 款 866 因?yàn)橹悄苡布?，在智能座艙體驗(yàn)上也會向ET7看齊。

這就像每年 9 月份新 iPhone 都會沖擊老款市場。另外新平臺的切換，也意味著產(chǎn)線要升級、產(chǎn)能要調(diào)配…..

二、866 與 775

但是，仔細(xì)看Q1 數(shù)據(jù)，卻又覺得這樣的判斷是有問題的——Q1 的挑戰(zhàn)真的來自 775 對 866 的沖擊？

還記得開頭飯爺?shù)哪蔷湓拞幔?/span>

「現(xiàn)在很多不能說是追隨者的消費(fèi)者都開始買蔚來的車了….」

我們也有同樣感受。

4 月 28 日，我們?nèi)ヌ?ET7，回到小區(qū)就遇到一戶這樣的鄰居——他們剛剛提了一臺 ES6。

事實(shí)上，蔚來 Q1 交付的幾乎都是 866 ，ET7 只交了 163 輛（3 月 28 日開始交付）。

「866 的訂單還是達(dá)到了我們的預(yù)期，需求沒什么問題」，李斌 3 月份年報(bào)會議上的表態(tài)，也是另一個例證。

甚至從目前 Q2 的指引來看，總計(jì) 23,000 到 25,000 輛將要交付出去的車中，866 的車型依然會占據(jù)了很大份額。

唯一的例外或許來自預(yù)期要「再創(chuàng)新高」的六月——按照二季度交付指引和 4、5 月交付量計(jì)算，應(yīng)該會超過 12000 臺——ET7 的交付占比或許會比較大。

如果說挑戰(zhàn)不是來自 866？那是什么？

從結(jié)果來看，挑戰(zhàn)是出現(xiàn)了，也符合去年的判斷，但挑戰(zhàn)的原因變了。

客觀上說，無論是因?yàn)樯鲜泄?jié)奏變化還是 866 本身的產(chǎn)品力仍很能打，866 需求并沒有減少，但由于疫情等原因帶來的供應(yīng)鏈問題，以及芯片短缺、原材料上漲等問題卻成為黑天鵝。

可是，蔚來用戶不認(rèn)為“黑天鵝”這個理由足夠充分。大家的潛臺詞是，各個公司都受到疫情的影響。

蔚來給出的 6 月份交付指引是足夠漂亮，也契合了飯爺和我們的觀察——當(dāng)交付超過20萬臺時，蔚來在技術(shù)、產(chǎn)品、體系、服務(wù)、用戶等方面的持續(xù)投入，最終引發(fā)了漣漪圈的更廣泛擴(kuò)散——也就是那句「很多不能說是追隨者的消費(fèi)者都開始買蔚來的車了….」

但這對于蔚來用戶仍然不夠。他們更關(guān)注接下來的爭勝——爭增長，爭第一：不僅要客單價（平均售價 43 萬）的第一，也要絕對銷量的第一，絕對聲望的第一。

三、第一

是的，什么都要做到第一！這對蔚來是個巨大的挑戰(zhàn)！

當(dāng)然，有些「第一」怎么也做不到。譬如，單憑蔚來品牌做到絕對銷量的第一。

要求平均客單價 43 萬的蔚來在絕對銷量上也是第一，就跟要求奧迪 A6 的銷量要超過豐田卡羅拉一樣不現(xiàn)實(shí)。

但有些「第一」，車主、粉絲的要求，是合理的。

譬如不僅是服務(wù)的第一，還要有少爺說的「三電第一、輔助駕駛第一、補(bǔ)能體驗(yàn)第一」等等產(chǎn)品力方面的第一，以及由此帶來的聲望第一。

于是，帶著還「是不是第一」的疑問，我們完整記錄了昨晚 Q1 財(cái)報(bào)電話會議的內(nèi)容，并將自己的看法分成四部分——三電、智能、制造、連接——去闡述，去看蔚來能不能做到「第一」。

1、首先是三電。

今天財(cái)報(bào)會議，最勁爆的消息，就是李斌正式確認(rèn)了蔚來的自研自產(chǎn)電池體系。

目前，蔚來已經(jīng)擁有超過 400 人的電池團(tuán)隊(duì)，參與材料、電芯與整包設(shè)計(jì)、BMS、制造工藝等研發(fā)工作。簡單說，電池技術(shù)蔚來要全棧自研了。

李斌表示團(tuán)隊(duì)的任務(wù)是「全面建立與增強(qiáng)電池體系化研發(fā)和工業(yè)化能力」。

至此，蔚來補(bǔ)齊了圓形版圖中的 30°。在下面這張「蔚來體系競爭力」圖里面，智能、電動、汽車是蔚來「車板塊」的三大核心。

補(bǔ)齊，則指的是蔚來完成了電池、電機(jī)、電控三大部件的完全自研。

如果從 2016 年 7 月 6 日，蔚然動力成立算起到今天官宣自研電池體系，蔚來明確三電領(lǐng)域的全自研一共花了 2164 天。

這在中國，已經(jīng)是「第一」。

至于自研電池的上車時間，目前確定為「2024 上半年」，伴隨蔚來的 800V 高壓平臺一同亮相，同時依然支持換電。

李斌表示，「新電池會有很多革命性的技術(shù)應(yīng)用，成本、性能、安全方面都是很大的提升」。

事實(shí)上，「實(shí)現(xiàn)三電自研」還不能完全概括自研電池對于蔚來的意義，因?yàn)槲祦碛?NIO Power——說到能源，蔚來的商業(yè)模式和大家都不太一樣。

BaaS、換電站、能源云、服務(wù)云、NIO OS、NT2.0…它們在一個網(wǎng)絡(luò)里面互相聯(lián)結(jié)。

在此之前，我們已經(jīng)看到蔚來實(shí)現(xiàn)了各個節(jié)點(diǎn)的「know how」能力，自研電池則像是網(wǎng)絡(luò)里面的一個點(diǎn)。

所以，自研電池帶給蔚來的，并不僅是「能做電池」，或者「降本」，而是同時反映在蔚來「車-樁-站-人-云」能源體系的每一環(huán)。

另外很重要的一點(diǎn)，是自研電池可以讓蔚來擁有更大的自主性，而并不是純粹的自給自足，也不是 100% 依賴供應(yīng)商。李斌表示「長期來講，非常堅(jiān)定自制+外采」。

2、然后是智能，包括智能座艙和智能駕駛。

2022 年同樣是蔚來智能方面全棧自研的關(guān)鍵年。

李斌曾表示，今年年底，蔚來研發(fā)人員預(yù)計(jì)將達(dá)到 9000 人，甚至超過 2019 年底蔚來員工的總?cè)藬?shù)。

另一個數(shù)字，則是今年蔚來預(yù)計(jì)投入同比翻倍的研發(fā)支出，也就是最少 92 億 ——2021 年研發(fā)費(fèi)用是 46 億元，已經(jīng)比 2020 年大幅增長了 84.6%。

這意味著蔚來的研發(fā)投入，幾乎每年翻一番。

來看數(shù)字，今年一季度，蔚來的研發(fā)投入達(dá)到了 17.617 億元，同比增長達(dá)到了 156.6%，遠(yuǎn)超「翻一番」的預(yù)期。

然而智能不僅是 2022 蔚來的加速項(xiàng)，也是新造車競爭最激烈的部分。

比如自動駕駛。

李斌今天表示蔚來 NOP+ 會在三季度正式推送，NAD 也會在不遠(yuǎn)的將來開始訂閱，但同一時間，華為、小鵬、毫末…等等友商都將會推送城市領(lǐng)航功能。

蔚來 NAD 硬件是過關(guān)的，攝像頭、激光雷達(dá)、算力…等參數(shù)均為業(yè)界頂尖。

但更關(guān)鍵的懸念是，剛剛公布的 NOP+，實(shí)際表現(xiàn)究竟如何？能否將硬件參數(shù)轉(zhuǎn)化為實(shí)際體驗(yàn)？因?yàn)榫臀覀円呀?jīng)測試過的競品來看，蔚來要面臨的競爭堪稱「殘酷」。

同樣殘酷的，還有智能座艙之爭。

今年蔚來全系都將升級 8155 芯片，曾經(jīng)爭議不小的座艙體驗(yàn)，起碼硬件層面會得到極大改進(jìn)。但同樣地，智能座艙并不是蔚來的傳統(tǒng)強(qiáng)項(xiàng)，對手包括但不限于 Xmart OS，以及 Harmony OS——從前天起，甚至還要包括蘋果的 CarPlay。

這兩個第一，都是蔚來需要在接下來時間里用產(chǎn)品、用體驗(yàn)來證明的。

3、正因?yàn)橹悄芨偁幖ち?，所以蔚來的「連接」也在加速布局。

連接是與蔚來相關(guān)的，比較新穎的名詞。

兩個典型例子是芯片和手機(jī)，一個是智能汽車內(nèi)部的連接中心，另一個則是智能汽車與個人生活的連接媒介。

關(guān)于蔚來牌手機(jī)，我們曾經(jīng)寫過相關(guān)報(bào)道，也采-訪過很多圈內(nèi)好友：《李斌：蔚來為什么想做手機(jī)？》

李斌的想法是蔚來造手機(jī)是因?yàn)槭謾C(jī)現(xiàn)在是蔚來用戶最重要的、連接車的設(shè)備——這是鴻蒙、iCar、小米等步步逼近之后的商業(yè)邏輯。

他表示目前蔚來用戶里面有接近 50% 的 iPhone 用戶。

「想想 2025 年，蘋果車出來了，我們的六成用戶甚至更高都是用蘋果，我們一點(diǎn)防御都沒有，今天還不做點(diǎn)準(zhǔn)備到時不好辦?！?/span>

至于芯片，早在 2020 年就已經(jīng)有相關(guān)傳聞。

目前的智能駕駛芯片，英偉達(dá)、高通、Mobileye（英特爾）三家美資企業(yè)占據(jù)了絕大部分市場——無論是出于深度定制，還是「卡脖子」的原因，自研芯片都應(yīng)該成為重要議題。

截至目前，蔚來已經(jīng)在國內(nèi)外多個平臺發(fā)布了芯片設(shè)計(jì)崗位的招聘，甚至包括在德國招聘碳化硅、IGBT 相關(guān)的研發(fā)崗位。

其中最勁爆的消息之一是：2021 年 10 月，曾任賽靈思亞太地區(qū)實(shí)驗(yàn)室主任，擁有豐富芯片前端設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)的胡成臣宣布加入蔚來汽車。

關(guān)于蔚來的「連接」，能說的不多，但如果看到蔚來目前的高P名單（P序列是蔚來的專業(yè)序列，蔚來的P5相當(dāng)于阿里的P10，P5及以上算高P），你會對蔚來今后的技術(shù)產(chǎn)出報(bào)以極大的期望。

招聘絕對是重要的風(fēng)向標(biāo)，因?yàn)樗砦祦韺ρ邪l(fā)的態(tài)度和方向。

4、最后來聊聊制造，它決定了蔚來「量」的邊界。

2021 年 6 月 10 日，第十三屆中國汽車藍(lán)皮書論壇，李斌說「第二工廠明年 Q3 投產(chǎn)」——他說的是 NeoPark，合肥新橋智能電動汽車產(chǎn)業(yè)園。

來帶大家重溫下去年 4 月 29 日 NeoPark 開工儀式上公布的數(shù)據(jù)：

1.年產(chǎn)量 100 萬輛；

2.電池年產(chǎn)能 100GWh；

3.10000+ 研發(fā)人員、40000+ 技術(shù)工人；

4.園區(qū)建設(shè)先期投入 500 億元；

5.總年產(chǎn)值 5000 億元；

6.占地 16950 畝（11.3 平方公里）

「未來之城，生態(tài)之城」，這是李斌對 NeoPark 的定義。

一個園區(qū)年產(chǎn)能 100 萬輛是什么概念？相當(dāng)于 2021 年我國新能源汽車總銷量的 30%。

一個問題是：100 萬輛年產(chǎn)能什么時候滿載？

如果只靠中國市場，也許很難——李斌說過希望蔚來能跟 BBA 三分天下，而 BBA 每家每年在中國的銷量大概是 80 萬輛。

但首先，蔚來已經(jīng)出海了。

今年，蔚來將進(jìn)入德國、荷蘭、瑞典和丹麥?zhǔn)袌觯壳耙呀?jīng)進(jìn)入團(tuán)隊(duì)組建的準(zhǔn)備工作階段。

其次，蔚來全新的中高端品牌新消息也來了。

財(cái)報(bào)會議上，李斌表示「大眾市場新品牌」的產(chǎn)品研發(fā)及投產(chǎn)正在穩(wěn)步推進(jìn)中。

除此以外，他還主動「爆料」了大量新品牌的一些關(guān)鍵數(shù)字：2024 下半年發(fā)布、蔚來第三代技術(shù)平臺、支持高壓快充、支持換電、定價 20-30 萬元…

另外，一個月前的 5 月 10 日，蔚來與合肥市就 NeoPark 整車二期和關(guān)鍵核心零部件配套項(xiàng)目簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，根據(jù)協(xié)議蔚來開始規(guī)劃和準(zhǔn)備新品牌產(chǎn)品的產(chǎn)能建設(shè)工作。

從一系列信息來看，新橋整車二期，對應(yīng)的就是新品牌。

海外、新品牌、百萬級的工廠….這些東西背后是什么？成長性，成為第一的潛力。

四、罵一罵更健康

站在 2022 的當(dāng)下去看蔚來，會很容易發(fā)現(xiàn)在 2019 年的生死危機(jī)后，蔚來用盡全力，在過去兩年、在每一個關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)上都做了布局。

2022 年的蔚來，將有 6 款車同時在售，而且均為 30-60 萬元的高端價位。

全棧自研電池、全新子品牌、全棧自研智能駕駛新功能、手機(jī)、芯片……還有不能說的一系列名字。

但同樣地，全面布局，意味著全面挑戰(zhàn)。

多品牌并行、多體系自研、全場景服務(wù)、持續(xù)為多代際產(chǎn)品提供軟件升級的戰(zhàn)略，讓蔚來在每個領(lǐng)域都幾乎必須做到最好，同時還要證明「自研」比「捷徑」收益更高。

只有這樣，人們才會認(rèn)可蔚來的「第一」。

@桑主任說：藏鋒or 亮劍，蔚來到了又一個十字路口。

李斌說：「2023年，目前在產(chǎn)的車型會全部切換到 NT 2.0，這是蔚來的計(jì)劃」；2024 年則是另一個爆炸式發(fā)展——新電池、新品牌、新架構(gòu)…蔚來也會在那時迎來 3.0 時代。

蔚來用戶則會說，不想等那么久，就問一句：2022年下半年，蔚來會亮劍嗎？

評論區(qū)見。

（完）

附錄：蔚來 2022 年 Q1 財(cái)報(bào)速記

【關(guān)于整車毛利】

問題一：二季度的整車毛利率預(yù)測是怎樣的？第二季度的高毛利率車型銷量占總銷量的比重會從第一季度的17%增長到36%，這是一個利好消息，那么二季度的銷售和交付有多少比例來自加價后的訂單？

李斌：從 4 月份開始，我們和寧德時代有一個新協(xié)議。我們的電池的成本會根據(jù)原材料去聯(lián)動。所以二季度毛利壓力確實(shí)比較大，我們加價的量是基本上要三季度才能體現(xiàn)。因?yàn)槲覀兊能嚩际前从唵紊a(chǎn)的，這些加價后的訂單大部分都需要三季度才能交付。

簡單來講二季度的毛利壓力是比較大的。但目前來看的話，我們預(yù)計(jì)比一季度是要下降一些。加價的銷量我們需要三季度才能去體現(xiàn)。

【關(guān)于三季度產(chǎn)能】

問題二：三季度開始會有六款新產(chǎn)品（現(xiàn)款升級以及ET7，ET5，ES7），如果6月份恢復(fù)到12000-13000的交付量，那第三季度有沒有可能實(shí)現(xiàn)48000到50000臺的交付？

李斌：第一工廠的擴(kuò)產(chǎn)已經(jīng)開始給6月份的產(chǎn)能做貢獻(xiàn)了，當(dāng)然它也需要個時間爬坡。從整車生產(chǎn)角度來看，你剛才說的數(shù)字對我們已經(jīng)不是瓶頸。需求的角度，我們認(rèn)為也不是問題?，F(xiàn)在的主要還是在供應(yīng)鏈端。因?yàn)楣?yīng)鏈，包括芯片，包括有一些供應(yīng)鏈的產(chǎn)能提升還是有一些瓶頸的。我們當(dāng)然對三季度的交付量還是非常有信心的。照目前趨勢的話。

【關(guān)于訂單】

問題三：5月份的新增訂單勢頭強(qiáng)勁，是否可以分享更多關(guān)于訂單的細(xì)節(jié)？新訂單是否主要來自ET7？是否代表現(xiàn)款866車型需求明顯放緩，接下來有無改款的計(jì)劃？新增訂單是否包含ET5訂單？

李斌：5 月份的訂單增長也包括了現(xiàn)款 866訂單的增長?，F(xiàn)款 866整體的訂單是穩(wěn)定中還有一些增的。當(dāng)然，我們會有一些新的這個智能硬件和軟件會應(yīng)用到現(xiàn)在的 866 上，我們近期會發(fā)布這方面的計(jì)劃。

ET5在去年NIO Day發(fā)布以后，我們在目前來講的話，我們訂單仍然是持續(xù)在增加。那總體上來說的話，因?yàn)榻谟幸恍┸囌?，所以我們也看到ET5還是非常受歡迎， ET5 的訂單的情況還是非常好的。

【關(guān)于電池】

問題四：簡報(bào)中提到蔚來目前有超過400名電池研發(fā)人員也在專注于電芯、電池包、電池管理系統(tǒng)和電池制造工藝的研發(fā)，蔚來是否有生產(chǎn)電池包的計(jì)劃或是與專業(yè)代工廠合作生產(chǎn)電池包，依照蔚來的電池專利和技術(shù)生產(chǎn)電池的計(jì)劃？

李斌：在過去的這個一段時間，我們在電池研發(fā)方面的投入是顯著，增加了比較多。那我們現(xiàn)在總體的方向是在2024年的，在下一代車上面會有全新的800V高壓平臺的、快充的、當(dāng)然也是換電的電池包，相信會有很多革命性的技術(shù)會得到應(yīng)用。

統(tǒng)一規(guī)格的電池包會有很大的成本優(yōu)勢、性能優(yōu)勢、安全優(yōu)勢。從長期來看，我們肯定是一個自制加上外采的戰(zhàn)略，這一點(diǎn)非常堅(jiān)定的，這對于增加公司的競爭力、產(chǎn)品的競爭力和盈利的能力都很重要。這也是我們在投資和研發(fā)方面的一個重點(diǎn)。

【關(guān)于2023年的產(chǎn)品計(jì)劃】

問題五：今年有三款新車和三款中期改款，下半年的銷量增長應(yīng)該會比較強(qiáng)勁。那明年的產(chǎn)品發(fā)布和改款的計(jì)劃是怎樣的？現(xiàn)款866是否在明年有換代升級的計(jì)劃？

李斌：我們現(xiàn)在在產(chǎn)的車型明年當(dāng)然都會切換到這個NT2.0的平臺上去，這個是我們的計(jì)劃。

【關(guān)于其他虧損】

問題六：關(guān)于其他銷售收入，過去幾個季度其他銷售收入都保持持續(xù)上漲，這個是和用戶數(shù)量的增長是相關(guān)的。但是第一季度的其他銷售收入有所下降，是否是由于疫情和封控受到了影響？其次就是其他銷售收入的毛利率在第一季度和去年第四季度都是負(fù)30%，是否是因?yàn)閾Q電站開的比較多，在產(chǎn)能利用率到位之前毛利率會比較低？對其他虧損的改善有怎樣的預(yù)期？

曲玉（蔚來財(cái)務(wù)高級副總裁）：其他虧損環(huán)比增加的主要原因是換電站相關(guān)的折舊攤銷和運(yùn)營費(fèi)用增加。2022年我們預(yù)期會繼續(xù)建設(shè)充換電網(wǎng)絡(luò)，為用戶帶來極致的充換電體驗(yàn)，有利于用戶滿意度和品牌形象的進(jìn)一步提升。短期其他虧損會隨著充換電網(wǎng)絡(luò)拓展而增加，長期看來，隨著交付量和保有量提升，我們會進(jìn)一步提升充換電服務(wù)效率，充換電以及維修保養(yǎng)相關(guān)的虧損會逐步收窄。創(chuàng)新的商業(yè)模式包括NIO Life、ADaaS等也會帶來額外毛利，并在賬面體現(xiàn)。

【關(guān)于芯片供應(yīng)】

問題七：二季度仍然受到芯片供應(yīng)的制約，六月份的交付量展望為11000到13000臺，而目前的產(chǎn)能預(yù)計(jì)是15000，這一差距是否是由于芯片供應(yīng)的限制？六月份和下半年的芯片供應(yīng)的展望是什么？具體是哪一類芯片、哪些合作伙伴的芯片供應(yīng)比較嚴(yán)峻？

李斌：芯片經(jīng)常有一些不確定性短缺出現(xiàn)。我們每輛車大概有 1000 多顆芯片，每一段時間出現(xiàn)的這種短缺可能有點(diǎn)不太一樣。這個完全是根據(jù)這個tier1的上游的情況去定的，都是一些基礎(chǔ)性的芯片。比如說 TI 的或者NXP 或者英飛凌，因?yàn)樗麄兊男酒男吞柡芏?，所以有一些不確定性的，很難說是某一種。如果我們是知道某一種的話，這個事情就好辦了很多。

基本上來講，在我們的風(fēng)險單子里，一般來說都有一二十種的芯片，可能這個月和下個月的是不太一樣的，所以要不停地去解決?？傮w上來說的話，我們也找到了這樣的一些方法，通過各樣的方各種方法去解決這個問題。那當(dāng)然我們對這個訂單的角度來講，我們原來的計(jì)劃里面也是下半年開始爬升產(chǎn)量，所以提前在去年我們就在 book 這樣的一些供應(yīng)。所以總體上來說的話，我們相信這個有風(fēng)險，但還算可以管理，基本上是這么一個情況。6月份的產(chǎn)量跟芯片沒有太大的關(guān)系，主要還是一個正常的爬坡的過程。

【關(guān)于大眾市場品牌】

問題八：是否可以分享更多關(guān)于大眾品牌的時間、平臺和價格策略？

李斌：按照我們目前的計(jì)劃，是 2024 年的下半年會交付新品牌的車型，搭載我們第三代的NT3.0 的技術(shù)。我們目前希望終端的價格定位，主力的產(chǎn)品是在 20 到 30 萬人民幣。有可換電的架構(gòu)，但它會有跟蔚來不一樣的電池包，會搭載我們自己的生產(chǎn)的電池。從方向上來講的話，這個我們相信它是會非常有競爭力的一個產(chǎn)品。

【關(guān)于ES7】

問題九：此前ET7和ET5從發(fā)布到交付間隔比較長，為什么ES7的交付時間還在ET5之前？ES7的發(fā)布是否會蠶食現(xiàn)和擠壓現(xiàn)有產(chǎn)品比如ES8和ES6的市場份額？

李斌：事實(shí)上來講的話，ES7的研發(fā)工作是一直都是在開展的，也是正常的發(fā)布節(jié)奏。原來我們預(yù)期會比現(xiàn)在早一點(diǎn)，因?yàn)橐咔榈脑蛞餐笸屏艘恍?。所以看起來離交付特別近。ES7搭載NT2.0的技術(shù)，相比現(xiàn)有的866的，它智能化的技術(shù)平臺，包括成本都會高一些，所以它的價格肯定是在ES8和ES6之間。

那我們會不會有一些替代關(guān)系呢？我相信會有一些。但是它們還是有顯著的產(chǎn)品定位差距，價格也有差距，它跟ES8有定位差距，因?yàn)镋S8是六座、七座這樣的一個定位，ES7是大五座，比ES6的價格相對高一些，我們覺得定價上有一定的差距。我們認(rèn)為866還是有競爭力的，總體上來講，我們認(rèn)為替代關(guān)系不會特別大，不會有特別大的擠壓效應(yīng)。

【關(guān)于供應(yīng)】

問題十：ET7目前的交付量不大同時交付周期還比較長，開始交付ET5后，整個NT2.0的零部件需求將會顯著增加，現(xiàn)在有什么措施來保證供給？是否已經(jīng)和合作伙伴談好供應(yīng)協(xié)議，保證持續(xù)穩(wěn)定的供應(yīng)？

李斌：我們當(dāng)然很早就在為NT2.0產(chǎn)品的爬坡、產(chǎn)量、交付量在做準(zhǔn)備，雖然有挑戰(zhàn)，但是我們在供應(yīng)鏈方面是很早就在做這樣的準(zhǔn)備的。

【關(guān)于ET5】

問題十一：今年下半年可能面臨入門級豪華車首次受益購置稅減免，這一情況對于ET5銷量有怎樣的影響？第二個此前發(fā)布時設(shè)計(jì)的利潤率是20%以上，但當(dāng)時沒有大宗商品價格的影響，交付時如果電池成本已經(jīng)很高，是否會對設(shè)計(jì)的毛利造成稀釋？

李斌：ET5確實(shí)我們今年漲價也好，怎么樣也好，因?yàn)槲覀兊念A(yù)訂單今年肯定是產(chǎn)不出來的，所以我們再看一看情況，再看一看材料的情況?，F(xiàn)在我們還是專注在趕緊把它產(chǎn)出來，不管ET5漲不漲價，其實(shí)對今年都沒什么影響。

【關(guān)于F1產(chǎn)能】

問題十二：此前規(guī)劃的F1全年產(chǎn)能為24萬臺。是在今年三季度還是什么時間可以達(dá)成每月20000臺的產(chǎn)能？

奉瑋（蔚來CFO）：我們在三季度會繼續(xù)增加江淮蔚來F1工廠的產(chǎn)能。預(yù)計(jì)在今年下半年的某個時間，我們的月度產(chǎn)能應(yīng)該能達(dá)到20000臺，但是現(xiàn)在預(yù)估具體的時間還為時尚早。

【關(guān)于F2產(chǎn)能】

問題十三：NeoPark 的 F2 產(chǎn)能爬坡的節(jié)奏是怎樣的？

奉瑋：首先我們會三季度在F2工廠量產(chǎn)下線ET5，之后會在3、4個月內(nèi)比較迅速的爬坡到每月10000臺的產(chǎn)能，這是我們目前的計(jì)劃。明年我們會在F2導(dǎo)入更多新車型，F(xiàn)2的產(chǎn)能也會相應(yīng)增加。

【關(guān)于海外計(jì)劃】

問題十三：之前看到蔚來在美國公布了一些招聘信息，可否分享更多與此相關(guān)的細(xì)節(jié)？蔚來目前在北歐有一些布局和銷售。之后預(yù)期會在哪些市場有布局和突破？目前在海外業(yè)務(wù)拓展上有什么挑戰(zhàn)？

奉瑋：簡單來說，蔚來肯定會進(jìn)入美國市場。我們已經(jīng)開始全面研究美國市場，有團(tuán)隊(duì)在負(fù)責(zé)美國市場商業(yè)計(jì)劃的整體規(guī)劃，會以創(chuàng)新的方式打開美國市場，會在合適的時機(jī)跟大家溝通。當(dāng)然，目前還處在研究階段，等時機(jī)合適會和大家分享更多信息。

關(guān)于在海外市場的挑戰(zhàn)與不同。首先挪威和中國有不少相似的地方，比如商業(yè)模式和對電動汽車的喜愛。挪威用戶也很認(rèn)可智能電動汽車的理念和價位。但挪威確實(shí)和中國市場有所不同，比如當(dāng)?shù)氐奈幕统杀窘Y(jié)構(gòu)。歐洲的成本當(dāng)然會更高，而且我們也需要增加對當(dāng)?shù)匚幕牧私猓玫厝谌氘?dāng)?shù)厣鐓^(qū)。

【關(guān)于NAD】

問題十四：目前是否可以分享更多NAD的測試進(jìn)展？

李斌：現(xiàn)在NT2.0上的NIO Pilot是基于我們的全棧技術(shù)去做的，從感知到整個的算法到整個的規(guī)控，所有的事情都是我們自己的技術(shù)在做的。

3月28日ET7交付以后，我們看到了自己掌握這種全棧技術(shù)、這種基于數(shù)據(jù)閉環(huán)、快速迭代輔助駕駛能力的巨大的優(yōu)勢。

在過去的這兩個多月的時間里，我們輔助駕駛各方面的性能指標(biāo)都有非常大的一個躍升。根據(jù)我們的測試，和第一代輔助駕駛相比，說是有幾倍的性能提升。

那我們也講到了，我們在三季度會發(fā) NOP+就是輔助駕駛的這樣一個增強(qiáng)版。從目前的測試的角度來講的話，我們還是非常有信心的。這個高精地圖也是我們和合作伙伴合作，從自研的角度去跟它有這樣的一個合作，集成到整個自動駕駛和輔助駕駛的數(shù)據(jù)閉環(huán)的框架里邊。那當(dāng)然這有了這些基礎(chǔ)，因?yàn)槲覀儸F(xiàn)在輔助駕駛和自動駕駛是基于一個技術(shù)棧去做的，那我們對這個NAD這件事情我們是非常有信心的。我們看到了我們的傳感器、算力、數(shù)據(jù)閉環(huán)、快速進(jìn)化能力，整體的體系的能力，跟我們的第一代NT1.0相比是一個量級的提升。

（完）

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