編者按：2021年蔚來NIO DAY的活動(dòng)現(xiàn)場(chǎng), 有著史無(wú)前例的防疫要求，除了常規(guī)的兩碼一核酸，還格外要求核酸時(shí)間要嚴(yán)格控制在24小時(shí)以內(nèi)。

繁瑣的入場(chǎng)檢測(cè)流程所帶來的不爽在大家進(jìn)入會(huì)場(chǎng)后里立刻消失，大家都?xì)g快的逛了起來。

沒錯(cuò)，這次蔚來組織了車主義賣市集，來自全國(guó)各地的車友會(huì)和社群志愿者帶來很多有意思的產(chǎn)品和體驗(yàn)，導(dǎo)致場(chǎng)外儼然一個(gè)大市集。

場(chǎng)外熱鬧，場(chǎng)內(nèi)更是喧囂，BaaS方案下25萬(wàn)8起步的ET5來了，引爆全場(chǎng)+全朋友圈。

有人說，如果蔚來的品牌傳播部門獨(dú)立出來，注冊(cè)一家廣告公司，專門承接各大車廠的形象策劃，一定生意盈門。

這無(wú)疑是肯定了蔚來在品牌戰(zhàn)術(shù)上的能力。站在2021年底，蔚來的高端形象是否立起來了，已經(jīng)沒有爭(zhēng)論的必要了，剩下無(wú)非是深入程度如何的問題。

原因明擺著，蔚來拿出一款產(chǎn)品，就能做到30萬(wàn)+，這不是堆料能解釋的。

哪怕是一款中型轎車，也能放在這個(gè)價(jià)格區(qū)間而毫不違和，此前這一領(lǐng)域那就是BBA的專利，二線想染指只能靠中大型產(chǎn)品搞不對(duì)稱競(jìng)爭(zhēng)。

12月18日晚，蔚來在蘇州舉行了年度 NIO Day，同時(shí)發(fā)布了ET5。社交媒體上立刻充斥了ET5的官圖、網(wǎng)圖和手機(jī)拍圖，配置和商務(wù)方案也是滿天飛。

品牌聲浪做到這個(gè)份兒上，蔚來品牌成功塑造了特有的“原型形象”，已經(jīng)躋身豪華車的境界。很難讓人相信，這家企業(yè)只有7、8年的歷史。

雖然配置和配色轟炸了朋友圈，恍惚有點(diǎn)蘋果手機(jī)發(fā)布會(huì)的感覺。但我們還是需要評(píng)估一下，蔚來通過這款車，想達(dá)到什么樣的目標(biāo)。

01

硬件的卷王之王

ET5比去年發(fā)布且即將交付的ET7小一圈，和Model 3、325i同級(jí)。

電車的特點(diǎn)毋庸多談，大扭矩、高功率電機(jī)，零百加速秒殺油車。但是帶來一個(gè)難題，電車怎么打運(yùn)動(dòng)牌？

性能都讓你堆完了，還怎么拼運(yùn)動(dòng)，靠麋鹿測(cè)試嗎？

蔚來聲稱的“一體化卡鉗”算是一個(gè)賣點(diǎn)，百公里時(shí)速剎車33.9米。依靠大輪距，抗側(cè)翻指數(shù)達(dá)到1.7，超過很多大一級(jí)的轎跑。

前后軸荷比50:50，妥妥的是要運(yùn)動(dòng)起來。五連桿虛擬主銷的設(shè)計(jì)看起來神乎其技，很吃調(diào)教，客戶未必明白其中關(guān)竅，但底盤技術(shù)應(yīng)該是強(qiáng)于蔚來所有既往產(chǎn)品。畢竟讓大SUV運(yùn)動(dòng)起來，有點(diǎn)強(qiáng)人所難。

蔚來一直堅(jiān)持雙電機(jī)。這一次是前感應(yīng)+后永磁。這很重要，感應(yīng)電機(jī)可以根據(jù)場(chǎng)景適時(shí)斷開，續(xù)航肯定要比雙永磁增加不少。

ET5的NAD軟件做得如何還需要再看，但硬件標(biāo)配4顆英偉達(dá)Orin芯片，算力1016Tops，太卷了，打爆全場(chǎng)。

這么高的算力不是用來看的，圖達(dá)通獵鷹300線固態(tài)LiDAR、7顆800萬(wàn)像素?cái)z像頭，低配也同樣標(biāo)配不含糊，這讓競(jìng)品簡(jiǎn)直無(wú)言以對(duì)。

這和卷王之王方案比起來，某競(jìng)品2x速騰M196線LiDAR+雙Orin，或者另一競(jìng)品獨(dú)眼龍500萬(wàn)攝像頭+FSD2芯片，無(wú)LiDAR，一個(gè)天上一個(gè)地下。不像是同一時(shí)代的產(chǎn)品。

2022年秋天才開始規(guī)模交付，時(shí)間因素也要考慮進(jìn)去，1年的時(shí)間，更新的產(chǎn)品一時(shí)半會(huì)還不打算卷FSD方案。畢竟別人沒有蔚來那么大的豪華人設(shè)背著。

以前的豪華內(nèi)飾靠Nappa真皮+高保真大牌音響+夜店風(fēng)的氛圍燈撐著。

現(xiàn)在的電動(dòng)高端，都玩屏幕。你豎屏我橫屏，你12吋，我17吋，甚至來個(gè)1.2米縱貫大屏。你倆屏，我4塊屏。

車內(nèi)的玻璃太多了，有點(diǎn)走火入魔。甚至前座后面都一邊來個(gè)屏，就不怕一腳急剎，沒系安全帶（當(dāng)然這習(xí)慣不對(duì)）的后排乘客，來個(gè)鐵頭碎大屏？

蔚來走了另一條路，VR。

雖然蔚來總裁秦力洪聲稱“第二起居室，移動(dòng)的生活空間，還有數(shù)字座艙全景的體驗(yàn)是我們發(fā)展的方向”，但誰(shuí)又不是呢？

這年頭不上數(shù)字座艙的，怕不是有什么大病吧。就連燃油車，也強(qiáng)改E-E架構(gòu)，顫顫巍巍上了數(shù)字艙。

今年2月和9月，蔚來分別收購(gòu)了一家VR（NOLO）和AR公司（Nreal），目的是相當(dāng)純潔。與其付樣件費(fèi)，不如將關(guān)鍵供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)變成旗下公司，這么保供沒毛病吧。更重要的是，直接前者研發(fā)，與整車做提前融合。

這一次，我們看到了蔚來將VR/AR 頭顯裝進(jìn)了 ET5。而且與收購(gòu)的AR公司共同研發(fā)了AR眼鏡，投射視距6米，等效200吋大屏。對(duì)多屏幕的座艙方案來說，升維打擊了屬于是。

NOLO也與蔚來合作開發(fā)NIO VR Glasses，可實(shí)現(xiàn)雙目 4K 顯示。自從谷歌眼鏡撲街了以后，還沒有誰(shuí)敢捋虎須。蔚來不是膽子大，而是借助了座艙特殊場(chǎng)景，彌補(bǔ)了VR眼鏡短板，非常巧妙。

02

BaaS，蔚來自己的跑道

預(yù)算不足的朋友，恐怕盯上了蔚來的BaaS換電的價(jià)格——25.8萬(wàn)元。乍一看，蔚來通過費(fèi)用遞延，來打擊競(jìng)品。

的確，ET5的配置，如果價(jià)格下放，打30萬(wàn)以下電動(dòng)車，好像職業(yè)拳手打路人，未免勝之不武。但是BaaS買家（980元/月），大概率不會(huì)上NAD訂閱（680元/月）。

其實(shí)不管上與不上NAD，如果用TCO（總擁有成本）來衡量用戶總成本，6年以內(nèi)，蔚來的25.8萬(wàn)都極具優(yōu)勢(shì)。

因?yàn)锽aaS最高能平攤12.8萬(wàn)元，NAD服務(wù)也能平攤3萬(wàn)元。

蔚來用這個(gè)模式，讓用戶在購(gòu)車環(huán)節(jié)省了15萬(wàn)元。雖然后續(xù)還是要每月掏錢，但對(duì)于有未來收入預(yù)期，但現(xiàn)金流緊張的年輕用戶，非常友好。

如果以TCO來算幾個(gè)競(jìng)品，ET5完勝。

采取BaaS方案，比幾個(gè)30萬(wàn)以內(nèi)的競(jìng)品都要便宜。不過，電車現(xiàn)在算殘值沒太大意義，二手市場(chǎng)根本沒起來。

無(wú)論有沒有電池，車販子都不愛收。蔚來、威馬等已經(jīng)在籌建二手車交易平臺(tái)+評(píng)估系統(tǒng)。但這個(gè)工程需要點(diǎn)時(shí)間。

如果不考慮殘值，ET5+BaaS吊打燃油同級(jí)豪華車。因?yàn)楹笳哂匈?gòu)置稅、油費(fèi)、保養(yǎng)成本遠(yuǎn)高于電車。

ET5的發(fā)布，相當(dāng)于在BaaS方案上又加了把柴。

用戶不是傻子，賬目人人會(huì)算。全款買電池的用戶（除了最早ES8的84度電池用戶），需要花5.8萬(wàn)元升級(jí)100度電池。而BaaS用戶需要每月加500元就能升級(jí)。

如果蔚來有更先進(jìn)的方案（譬如150度電），也能花很少的代價(jià)跟上。用戶就把隨時(shí)間推移逐漸加大發(fā)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)（就是跟不上新車的新技術(shù)），輕而易舉地轉(zhuǎn)移出去。

燃油車相對(duì)于電車的優(yōu)勢(shì)，就在于補(bǔ)能方便（特別是高速長(zhǎng)途場(chǎng)景）。

BaaS把燃油車最深的護(hù)城河填平了，直接挖掉了燃油車立身安命的根子，相當(dāng)于革了燃油車的命。蔚來夸口說，新用戶有“較大比例”來自BBA，現(xiàn)在不用看統(tǒng)計(jì)數(shù)字，就知道此言不虛。

03

價(jià)值三角

對(duì)于蔚來來說，NIO社區(qū)、BaaS+NAD訂閱，與售賣新車，形成價(jià)值三角形。

規(guī)模放的越大，BaaS的底座越扎實(shí)。在新車毛利率轉(zhuǎn)正之后，耗資巨大的NIO House畢竟不能大量部署。NIO Space將更多承擔(dān)起維系用戶體驗(yàn)的重任。

特別是在蔚來渠道下沉，從一線城市向下打的時(shí)候，鋪網(wǎng)速度比大而全而貴的NIO House更重要。這是蔚來毛利率最難轉(zhuǎn)正的一塊，現(xiàn)在已經(jīng)看到曙光了。因?yàn)镋T5的價(jià)位就是走量的，二線、三線中高端用戶群可以接受。

ET5還有個(gè)作用就是擴(kuò)展了BaaS和NAD訂閱的規(guī)模。一個(gè)換電站建設(shè)完成后，增加用戶將快速拉低邊際成本，有利于快速收回建設(shè)費(fèi)用，又能繼續(xù)擴(kuò)張換電站。

換電站的數(shù)量和服務(wù)一樣重要，都能維持住用戶口碑。等待換電4分鐘里，用戶只來得及感嘆一句，這是什么土豪公司，上百萬(wàn)元的換電站隨便建。

殊不知，這里面包含的商業(yè)秘密其實(shí)說穿了也沒什么，就是模式復(fù)制的速度。只要速度夠快，就能硬鋪出一條商業(yè)路徑。

價(jià)值三角形的三個(gè)頂點(diǎn)都盈利了，蔚來的商業(yè)模式也將從播種期，全面進(jìn)入收獲期。這一切，恐怕從ET5跑量開始。

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