2025年，東南亞汽車市場(chǎng)迎來(lái)歷史性轉(zhuǎn)折。馬來(lái)西亞汽車銷量首次超越印度尼西亞，成為該地區(qū)最大的汽車市場(chǎng)，打破了自2014年印尼超越泰國(guó)、占據(jù)東南亞汽車銷量榜首以來(lái)的格局。這一變化不僅折射出該地區(qū)各國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)韌性的差異，也凸顯了電動(dòng)化轉(zhuǎn)型與本土品牌競(jìng)爭(zhēng)力在重塑市場(chǎng)格局中的關(guān)鍵作用。

馬來(lái)西亞：內(nèi)需堅(jiān)挺與融資便利驅(qū)動(dòng)銷量登頂

根據(jù)日經(jīng)新聞匯總的印度尼西亞、馬來(lái)西亞、泰國(guó)、菲律賓和越南五國(guó)汽車行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，2025年馬來(lái)西亞汽車銷量達(dá)到820,752輛，同比增長(zhǎng)0.5%；而印度尼西亞銷量則為803,687輛，同比下降7.2%。與2020年相比，馬來(lái)西亞汽車市場(chǎng)規(guī)模從508,883輛增長(zhǎng)了61%，在東南亞五國(guó)中增長(zhǎng)率位居第二，僅次于菲律賓的85%。作為對(duì)比，泰國(guó)和印尼同期的市場(chǎng)規(guī)模則分別萎縮了27%和23%。

馬來(lái)西亞汽車協(xié)會(huì)（MAA）主席穆罕默德·沙姆索爾（Mohd Shamsor）表示，強(qiáng)勁的國(guó)內(nèi)需求與寬松的貸款融資環(huán)境支撐了該國(guó)汽車市場(chǎng)的表現(xiàn)。

從品牌來(lái)看，馬來(lái)西亞自主品牌Perodua以359,904輛的銷量位居市場(chǎng)占有率第一，與上一年同比基本持平，連續(xù)三年銷量突破30萬(wàn)輛。該國(guó)另一本土品牌寶騰（Proton）2025年銷量為151,564輛，同比增長(zhǎng)2.7%，連續(xù)六年穩(wěn)居第二，但與Perodua的差距持續(xù)擴(kuò)大，從2021年約8萬(wàn)輛拉大到2025年約20萬(wàn)輛。

圖片來(lái)源：Perodua

與此同時(shí)，馬來(lái)西亞車市正出現(xiàn)兩大趨勢(shì)。沙姆索爾指出，其一是“市場(chǎng)需求結(jié)構(gòu)從轎車轉(zhuǎn)向SUV車型”，2025年該國(guó)SUV車型的銷量同比增長(zhǎng)13%至228,572輛。其二是電動(dòng)化進(jìn)程加速。2025年，馬來(lái)西亞混合動(dòng)力和純電動(dòng)汽車合計(jì)銷量增長(zhǎng)52%，其中純電動(dòng)汽車銷量增長(zhǎng)超過100%。盡管電動(dòng)化車型份額僅占該國(guó)汽車市場(chǎng)總銷量的8.45%，但在以本土品牌為主導(dǎo)的成熟大眾市場(chǎng)基礎(chǔ)上，電動(dòng)化車型正開辟出全新的增量增長(zhǎng)空間。

上述轉(zhuǎn)變得益于新車型的推動(dòng)，例如寶騰于2025年10月推出的價(jià)格親民的本土電動(dòng)車型e.MAS 5。馬來(lái)西亞市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)MBSB的阿瑪利亞·扎里爾（Amalia Zarir）表示，近期銷售“主要得益于2025年新車型推出帶來(lái)的溢出需求”。

印尼：銷量超預(yù)期，中日品牌競(jìng)爭(zhēng)白熱化

盡管被馬來(lái)西亞超越，但作為東南亞最大經(jīng)濟(jì)體的印尼，其2025年汽車銷量仍超出了該國(guó)行業(yè)協(xié)會(huì)78萬(wàn)輛的目標(biāo)。許多汽車制造商認(rèn)為，這是印尼政府推出的電動(dòng)汽車稅收激勵(lì)政策刺激了中國(guó)品牌電動(dòng)汽車的銷量。但該數(shù)字與此前相比仍出現(xiàn)較大幅度的下滑，印尼2022、2023年汽車年銷量均超過100萬(wàn)輛。

印尼汽車銷量通常在每年第四季度因大型車展和車企促銷活動(dòng)而激增。此外，去年年底即將到期的稅收優(yōu)惠也催生了最后一波購(gòu)車需求。

從品牌來(lái)看，豐田在印尼的合資企業(yè)豐田-阿斯特拉汽車（Toyota-Astra Motor）去年零售銷量為260,400輛，同比出現(xiàn)小幅下滑，除豐田外，日本車企三菱、本田、鈴木銷量均低于2024年。

印尼本田銷售營(yíng)銷總監(jiān)淺岡良（Ryo Asaoka）表示，中國(guó)車企多款車型上市，增加了消費(fèi)者選擇，同時(shí)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇。

今年，日系車企正以低價(jià)策略應(yīng)對(duì)中國(guó)平價(jià)電動(dòng)車的競(jìng)爭(zhēng)。例如豐田推出混動(dòng)七座MPV Veloz，起售價(jià)約3億印尼盾（1.78萬(wàn)美元），主打更低價(jià)格區(qū)間。

Veloz；圖片來(lái)源：豐田

不過，市場(chǎng)對(duì)今年汽車銷量前景普遍持謹(jǐn)慎態(tài)度。豐田-阿斯特拉高管川井修二（Shuji Kawai）表示，如果不盡快出臺(tái)新的市場(chǎng)刺激措施，印尼汽車市場(chǎng)波動(dòng)可能會(huì)加劇，直接影響整體銷量表現(xiàn)。

本田印尼高管淺岡良認(rèn)為，印尼電動(dòng)汽車補(bǔ)貼到期將是檢驗(yàn)市場(chǎng)“真實(shí)需求”的時(shí)刻，公司將憑借可靠性與售后服務(wù)等優(yōu)勢(shì)保持競(jìng)爭(zhēng)力。

VinFast助越南汽車銷量反超菲律賓，比亞迪登頂新加坡

越南方面，本土電動(dòng)車企VinFast去年銷量達(dá)到17.5萬(wàn)輛，幾乎翻倍。結(jié)合行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，越南已超越菲律賓，成為東南亞第四大汽車市場(chǎng)。

越南汽車制造商協(xié)會(huì)未將VinFast與現(xiàn)代納入該國(guó)汽車銷量統(tǒng)計(jì)，按該協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)口徑菲律賓汽車銷量2023年超過越南，但計(jì)入VinFast與現(xiàn)代兩大品牌后，越南在2024年VinFast旗下車型熱銷后反超菲律賓。

VinFast憑借低維修保養(yǎng)成本、密集的充電網(wǎng)絡(luò)及越南自主品牌身份在越南備受歡迎。不過，該公司第三財(cái)季凈虧損24萬(wàn)億越南盾（約合9.51億美元），虧損同比擴(kuò)大81%，越南首富、VinFast創(chuàng)始人潘日旺（Pham Nhat Vuong）不得不持續(xù)注資支持該公司。另?yè)?jù)中國(guó)汽車媒體報(bào)道，比亞迪2025年在越南僅售出3,178輛汽車。

圖片來(lái)源：VinFast

比亞迪在新加坡車市則呈現(xiàn)鮮明對(duì)比：2025年比亞迪成為新加坡銷量最高品牌（含燃油車），上牌總量達(dá)到11,184輛，市占率21.2%。新加坡全年新車總上牌量52,678輛，豐田以7,466輛位居第二，寶馬5,091輛第三。其中，電動(dòng)車占比約45%，創(chuàng)歷史新高，這幫助比亞迪擴(kuò)大了其領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

比亞迪今年在新加坡市場(chǎng)的勢(shì)頭不減，1月上牌量1,201輛，遠(yuǎn)超豐田的671輛，單月市占率28.2%，豐田以15.7%位居第二，特斯拉售出413輛新車、市場(chǎng)占比9.7%，排名第三。

新加坡快速發(fā)展的電動(dòng)車基建支撐了需求爆發(fā)。截至2025年底，新加坡全國(guó)充電樁數(shù)量已增至約2.8萬(wàn)個(gè)，較2024年11月的1.53萬(wàn)個(gè)大幅增加。政府計(jì)劃到2030年將充電樁數(shù)量擴(kuò)展至6萬(wàn)個(gè)。

此外，新加坡政府電動(dòng)車購(gòu)車補(bǔ)貼延長(zhǎng)至2026年底，大幅推動(dòng)中國(guó)品牌車型銷售。純電私家車與出租車可獲得額外注冊(cè)費(fèi)45%的退稅。部分消費(fèi)者趕在補(bǔ)貼退坡前購(gòu)車，有車主表示，能拿到比預(yù)期更優(yōu)惠的退稅，加上政府補(bǔ)貼，電動(dòng)車確實(shí)是很劃算的選擇。

今年以來(lái)，泰國(guó)車市也出現(xiàn)復(fù)蘇跡象。泰國(guó)工業(yè)聯(lián)合會(huì)日前公布，該國(guó)1月汽車銷量同比大增54%至73,936輛，主要受皮卡與電動(dòng)汽車強(qiáng)勁銷量的帶動(dòng)。泰國(guó)工業(yè)聯(lián)合會(huì)預(yù)計(jì)泰國(guó)2026年汽車產(chǎn)量為150萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3%，該協(xié)會(huì)認(rèn)為大選后新政府的經(jīng)濟(jì)刺激措施將支撐內(nèi)需。

總體而言，2025年的東南亞車市在馬來(lái)西亞的異軍突起中落下帷幕，而電動(dòng)化浪潮、本土品牌戰(zhàn)略以及政策導(dǎo)向，正以前所未有的力度重塑這一地區(qū)的汽車產(chǎn)業(yè)版圖。

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