當(dāng)眾多車(chē)企仍深陷價(jià)格與配置內(nèi)卷時(shí)，理想汽車(chē)卻選擇在2026年初，高調(diào)重啟一個(gè)更為“燒錢(qián)”且漫長(zhǎng)的賽道：人形機(jī)器人。

日前，理想汽車(chē)CEO李想召開(kāi)全員大會(huì)，宣布理想的品牌定位不再僅僅局限于“創(chuàng)造移動(dòng)的家”，同時(shí)還要進(jìn)一步強(qiáng)化“具身智能”屬性。李想在會(huì)上明確提出，2026年是成為全球AI頭部公司的“最后窗口期”，必須“盡快落地亮相”。

而在2024年底，李想對(duì)機(jī)器人的判斷還較為保守。

這種在行業(yè)焦慮期反而加大前沿投入的決策，一定程度上揭示了理想對(duì)未來(lái)戰(zhàn)略的深層思考：與其繼續(xù)在紅海中纏斗，不如主動(dòng)出擊，盡早搶占下一個(gè)時(shí)代的船票。

只是，這張船票的代價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)，或許無(wú)比高昂。

李想的“執(zhí)念”：一定要做機(jī)器人

理想汽車(chē)要造機(jī)器人，這個(gè)想法其實(shí)早就深深根植于李想的內(nèi)心。

在2024年底的一場(chǎng)深度訪談里，當(dāng)被主持人問(wèn)到會(huì)不會(huì)造機(jī)器人時(shí)，李想的回答斬釘截鐵：“概率上肯定是100%”。

不過(guò)他旋即補(bǔ)充道“但節(jié)奏不是現(xiàn)在”。

圖片來(lái)源：理想汽車(chē)

李想的邏輯很務(wù)實(shí)。他認(rèn)為，智能汽車(chē)的本質(zhì)是運(yùn)行在標(biāo)準(zhǔn)化道路環(huán)境里的“輪式機(jī)器人”，如果在相對(duì)簡(jiǎn)單、標(biāo)準(zhǔn)的場(chǎng)景中尚無(wú)法實(shí)現(xiàn)L4級(jí)自動(dòng)駕駛，就去挑戰(zhàn)更復(fù)雜的人工智能機(jī)器人，無(wú)異于空中樓閣。

盡管如此，理想汽車(chē)的使命始終是“創(chuàng)造移動(dòng)的家，創(chuàng)造幸福的家”。進(jìn)一步拆解，李想認(rèn)為，“移動(dòng)的家” 其實(shí)終極就是L4，而“幸福的家”則需要通過(guò)“硅基家人”來(lái)實(shí)現(xiàn)，這是一個(gè)持續(xù)動(dòng)態(tài)進(jìn)化的過(guò)程。

李想把通用人工智能（AGI）的演進(jìn)分為三步：第一步是“增強(qiáng)我的能力”，即作為人的輔助工具；第二步是“成為我的助手”，可以獨(dú)立完成連續(xù)任務(wù)并對(duì)結(jié)果負(fù)責(zé)；而最終極的形態(tài)，則是“硅基家人”。在這個(gè)階段，AI將超越工具屬性，能進(jìn)行深層認(rèn)知和主動(dòng)關(guān)懷，甚至承載記憶與情感，成為家庭的一員。

站在當(dāng)前來(lái)看，李想對(duì)“硅基家人”的這一設(shè)想，與人形機(jī)器人的終極目標(biāo)高度契合。

從這一點(diǎn)來(lái)說(shuō)，理想汽車(chē)造機(jī)器人，既是一次戰(zhàn)略的自然延伸，亦是其AI技術(shù)底座的能力進(jìn)化——從服務(wù)“車(chē)”的AI，進(jìn)化到服務(wù)“人”的AI。

“而且李想一直認(rèn)為，汽車(chē)的終極形態(tài)是機(jī)器人，這里面也暗示理想汽車(chē)重啟機(jī)器人戰(zhàn)略，本質(zhì)上是將公司從‘汽車(chē)制造商’升級(jí)為‘具身智能企業(yè)’，所以我個(gè)人覺(jué)得理想此次拓展機(jī)器人業(yè)務(wù)，更多是為了主動(dòng)卡位。”蓋世汽車(chē)研究院分析師表示。

那么問(wèn)題來(lái)了，為什么2024年底李想對(duì)于機(jī)器人還很克制，短短一年就決定全力押注呢？

核心原因或在于，其布局機(jī)器人的內(nèi)外部條件窗口都在快速收窄。

2025年，具身機(jī)器人外部市場(chǎng)環(huán)境急劇成熟：核心技術(shù)不斷取得新突破，政策利好持續(xù)釋放，下游各種應(yīng)用場(chǎng)景相繼涌現(xiàn)。甚至被譽(yù)為“機(jī)器人皇冠上的明珠”的人形機(jī)器人，2025年全球累計(jì)出貨量也超過(guò)了1.5萬(wàn)臺(tái)，整個(gè)機(jī)器人市場(chǎng)快速走向繁榮。

李想判斷，2026年是成為AI頭部公司的“最后窗口期”。他甚至還大膽預(yù)言，未來(lái)有資格同時(shí)在基座大模型、AI芯片、操作系統(tǒng)和具身智能這四個(gè)核心層面競(jìng)爭(zhēng)的公司，全球可能不超過(guò)三家。理想必須不惜代價(jià)，擠進(jìn)這個(gè)“決賽圈”。

戰(zhàn)略判斷一旦清晰，行動(dòng)便異常迅速。目前，理想汽車(chē)已經(jīng)迅速推動(dòng)了兩項(xiàng)實(shí)質(zhì)動(dòng)作：

第一，組織重構(gòu)。理想汽車(chē)對(duì)公司研發(fā)體系進(jìn)行了一次重要重組，按照基座模型、軟件本體、硬件本體等模塊重新劃分。其中，汽車(chē)和機(jī)器人被歸在同一個(gè)“硬件本體”大類(lèi)下。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，這個(gè)架構(gòu)調(diào)整的目的很直接：打通智能汽車(chē)與機(jī)器人的底層能力，讓公司在智能汽車(chē)上積累的感知、決策、控制等全棧能力，能夠共享甚至遷移到機(jī)器人研發(fā)中。

圖片來(lái)源：理想汽車(chē)

第二，人才團(tuán)隊(duì)建設(shè)。目前，理想汽車(chē)官網(wǎng)上已密集放出覆蓋機(jī)器人全鏈條的研發(fā)崗位，涉及傳感器、關(guān)節(jié)模組、靈巧手、模型部署、運(yùn)控算法等多項(xiàng)關(guān)鍵技術(shù)。

李想更是公開(kāi)表示，要“把原來(lái)那些去到機(jī)器人創(chuàng)業(yè)公司的人再招回來(lái)”。這已明確無(wú)誤地顯示，機(jī)器人研發(fā)在理想內(nèi)部，已經(jīng)從前瞻探索，升級(jí)為關(guān)乎未來(lái)生存權(quán)的核心戰(zhàn)略支柱。

值得關(guān)注的是，除了技術(shù)同源，理想汽車(chē)長(zhǎng)期構(gòu)建的“人-車(chē)-家”生態(tài)，亦是機(jī)器人落地應(yīng)用的天然舞臺(tái)。

在這個(gè)生態(tài)里，車(chē)是移動(dòng)的空間，家是固定的空間，而人形機(jī)器人則有望成為連接并服務(wù)這兩個(gè)空間的自主紐帶。這意味著，理想汽車(chē)入局機(jī)器人賽道，從技術(shù)到商業(yè)都具備內(nèi)在的自洽性。

“整體來(lái)看，對(duì)于理想汽車(chē)而言，大力將AI技術(shù)和產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)切換至人形機(jī)器人賽道，既能復(fù)用現(xiàn)有技術(shù)，也能拓展新的增長(zhǎng)曲線，獲得資本市場(chǎng)的認(rèn)可和品牌熱度?！鄙鲜龇治鰩煴硎?。

現(xiàn)實(shí)：主業(yè)虧損，人才流失

當(dāng)理想汽車(chē)將目光投向機(jī)器人這片星辰大海時(shí)，其作為根基的汽車(chē)主營(yíng)業(yè)務(wù)，正經(jīng)歷著顯著的波動(dòng)與挑戰(zhàn)。

正因?yàn)槿绱?，不少人?duì)理想跨界布局機(jī)器人業(yè)務(wù)并不看好。

圖片來(lái)源：網(wǎng)絡(luò)

最為直觀的困境，體現(xiàn)在市場(chǎng)表現(xiàn)上。2025年，理想汽車(chē)年交付量約為40.63萬(wàn)輛，同比下滑近19%。這一數(shù)字，意味著其連續(xù)兩次下調(diào)的年度目標(biāo)最終仍未能達(dá)成——2025年初目標(biāo)定為70萬(wàn)輛，5月下調(diào)至64萬(wàn)輛，7月再度下調(diào)至58-60萬(wàn)輛。

主業(yè)持續(xù)承壓下，任何需要大規(guī)模資源投入的新興項(xiàng)目無(wú)疑都會(huì)格外引人注目，甚至顯得突兀。特別是造車(chē)本身就是一個(gè)資金、人才、技術(shù)高度密集的行業(yè)，而人形機(jī)器人的研發(fā)，“燒錢(qián)”速度與不確定性，絲毫不亞于造車(chē)。

基于這樣的背景，理想還要開(kāi)辟一個(gè)同樣渴望巨額“輸血”的全新戰(zhàn)場(chǎng)，這無(wú)疑是一個(gè)冒險(xiǎn)的決定。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)一步放大了這種擔(dān)憂。2025年第三季度，理想汽車(chē)營(yíng)收同比下滑36.2%，并錄得6.24億元的凈虧損，結(jié)束了其連續(xù)十一個(gè)季度盈利的記錄。更值得警惕的是，理想汽車(chē)當(dāng)季經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流為凈流出74億元。

圖片來(lái)源：理想汽車(chē)

盡管財(cái)報(bào)顯示，理想現(xiàn)金儲(chǔ)備依然高達(dá)千億，但主業(yè)“失血”與對(duì)新業(yè)務(wù)“輸血”的龐大需求并存，無(wú)疑會(huì)考驗(yàn)投資者的耐心與公司財(cái)務(wù)管理的精細(xì)度。

更何況比資金更為深刻的挑戰(zhàn)，還有人才爭(zhēng)奪與技術(shù)鴻溝。

李想提出“把離職去機(jī)器人公司的人再招回來(lái)”，就是一個(gè)強(qiáng)烈的信號(hào)，反向印證了理想汽車(chē)正面臨的嚴(yán)峻人才競(jìng)爭(zhēng)。過(guò)去兩年，理想汽車(chē)先后有包括前自動(dòng)駕駛研發(fā)負(fù)責(zé)人賈鵬、量產(chǎn)負(fù)責(zé)人王佳佳、前智能駕駛產(chǎn)品總監(jiān)趙哲倫等在內(nèi)的一批核心技術(shù)人員離職，投身具身智能賽道。

這些關(guān)鍵人才的流失，不僅會(huì)削弱理想的綜合實(shí)力，也在一定程度上影響了團(tuán)隊(duì)士氣，使其在當(dāng)前火熱的具身智能人才市場(chǎng)上，從以往的“人才吸納方”轉(zhuǎn)變?yōu)椤氨桓?jìng)爭(zhēng)方”。

除了人才，技術(shù)上的跨越也絕非易事。

目前，智能汽車(chē)在結(jié)構(gòu)化道路上實(shí)現(xiàn)完全自動(dòng)駕駛，尚且是世界級(jí)難題，更不用說(shuō)，人形機(jī)器人需要在非結(jié)構(gòu)化、充滿未知的家庭或復(fù)雜工業(yè)環(huán)境中穩(wěn)定行走、靈巧操作、自主決策，這對(duì)硬件可靠性、軟件實(shí)時(shí)性與智能泛化能力，均提出了近乎苛刻的要求，并非僅僅將汽車(chē)上的技術(shù)簡(jiǎn)單移植。

圖片來(lái)源：優(yōu)必選

有分析認(rèn)為，理想需要組建一個(gè)百人規(guī)模的頂尖團(tuán)隊(duì)并投入數(shù)年時(shí)間，才有可能追趕到業(yè)內(nèi)已展示的先進(jìn)水平——畢竟諸如特斯拉、小鵬等頭部玩家，都已經(jīng)在人形機(jī)器人領(lǐng)域持續(xù)投入數(shù)年，更不用說(shuō)該賽道還有宇樹(shù)、智元、優(yōu)必選等一批專(zhuān)業(yè)的機(jī)器人公司。

此外，理想內(nèi)部在認(rèn)知統(tǒng)一與組織管理上面臨的挑戰(zhàn)，同樣不容忽視。

據(jù)報(bào)道，李想那場(chǎng)“臨時(shí)起意”的全員AI大會(huì)，在內(nèi)部收到了兩極分化的反饋。部分員工認(rèn)為這是統(tǒng)一思想、面向未來(lái)的必要之舉；但也有大量一線員工感到“難以理解”或“不解渴”——在當(dāng)下銷(xiāo)量承壓、競(jìng)爭(zhēng)白熱化的階段，他們更希望聽(tīng)到關(guān)于汽車(chē)主業(yè)的具體復(fù)盤(pán)、清晰策略與提振信心的方案。

這種內(nèi)部的迷茫與分歧，直觀地揭示了理想戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期無(wú)法回避的組織陣痛。而且汽車(chē)與機(jī)器人雙線作戰(zhàn)，不僅是對(duì)資源分配能力的考驗(yàn)，更是對(duì)領(lǐng)導(dǎo)者敘事能力與組織凝聚力的終極挑戰(zhàn)。

此前，李想已宣布公司將從“職業(yè)經(jīng)理人模式”回歸“創(chuàng)業(yè)公司模式”，旨在重拾決策效率與危機(jī)感。然而，這一管理模式的回調(diào)，能否同時(shí)駕馭好造車(chē)與造機(jī)器人這兩項(xiàng)復(fù)雜工程，仍然是一個(gè)巨大的未知數(shù)。

人形機(jī)器人，還是一門(mén)好生意嗎”？

據(jù)工信部此前公布數(shù)據(jù)，2025年，國(guó)內(nèi)人形機(jī)器人整機(jī)企業(yè)數(shù)量已經(jīng)超過(guò)140家，累計(jì)發(fā)布人形機(jī)器人產(chǎn)品超330款。其中，頭部人形機(jī)器人企業(yè)已紛紛邁入商業(yè)化探索階段。

在這樣的背景下，之于理想汽車(chē)這樣的后來(lái)者，人形機(jī)器人還是一門(mén)好生意嗎？

答案是分裂的。如果用審視傳統(tǒng)制造業(yè)的尺子去量——看短期投資回報(bào)、清晰的盈利模型——人形機(jī)器人眼下無(wú)疑是一門(mén)“難賺錢(qián)”的生意，其高昂的研發(fā)與制造成本面對(duì)的是，模糊的市場(chǎng)需求和漫長(zhǎng)的商用化道路。

然而，若將尺子換作科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的標(biāo)度，以五年甚至十年為周期，來(lái)衡量其戰(zhàn)略價(jià)值，人形機(jī)器人則是一門(mén)不容錯(cuò)失的“大生意”，甚至是通往下一個(gè)時(shí)代的“入場(chǎng)券”。

市場(chǎng)的樂(lè)觀預(yù)期，為此提供了強(qiáng)大的敘事支撐。

圖片來(lái)源：智元機(jī)器人

據(jù)摩根士丹利預(yù)測(cè)，中國(guó)2026年人形機(jī)器人銷(xiāo)量有望同比激增133%，至2.8萬(wàn)臺(tái)；到2035年，這一數(shù)字可能攀升至260萬(wàn)臺(tái)。更為長(zhǎng)遠(yuǎn)的構(gòu)想是，2050年全球使用量或?qū)⑦_(dá)到10億臺(tái)量級(jí)。這背后，是應(yīng)對(duì)勞動(dòng)力結(jié)構(gòu)變遷、提升全社會(huì)自動(dòng)化水平的巨大想象空間。

與此同時(shí)，人形機(jī)器人的產(chǎn)業(yè)化基礎(chǔ)條件也在不斷累積。中國(guó)完備的制造業(yè)體系與豐富的應(yīng)用場(chǎng)景，疊加明確的政策指引，正在形成獨(dú)特的本土孵化優(yōu)勢(shì)。特別是核心零部件成本隨著供應(yīng)鏈成熟而穩(wěn)步下降，更為人形機(jī)器人兌現(xiàn)商業(yè)價(jià)值創(chuàng)造了可能。

正是這種長(zhǎng)期潛力與基礎(chǔ)條件的結(jié)合，構(gòu)成了一個(gè)強(qiáng)大的“引力場(chǎng)”，吸引著理想、特斯拉、小鵬等車(chē)企，以及一眾科技公司競(jìng)相入場(chǎng)。

但另一方面，廣闊的市場(chǎng)前景與現(xiàn)實(shí)落地之間的挑戰(zhàn)，亦不容忽略。

首要障礙是技術(shù)的“可靠性鴻溝”。當(dāng)前，人形機(jī)器人許多令人驚嘆的演示，往往發(fā)生在精心設(shè)計(jì)的受控環(huán)境中。一旦進(jìn)入真實(shí)、復(fù)雜、非標(biāo)準(zhǔn)化的家庭或工業(yè)場(chǎng)景，面對(duì)瑣碎、多樣的長(zhǎng)尾任務(wù)，機(jī)器人的穩(wěn)定性、適應(yīng)性與智能水平便會(huì)遭遇嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

圖片來(lái)源：網(wǎng)絡(luò)

其后，“大腦”通用性不足，與“小腦”對(duì)精密、可靠的要求存在顯著差距，另外高質(zhì)量、多樣化場(chǎng)景數(shù)據(jù)的稀缺，都是制約人形機(jī)器人進(jìn)化速度的關(guān)鍵瓶頸。

比技術(shù)挑戰(zhàn)更為尖銳的，是商業(yè)模式的“驗(yàn)證之困”。資本市場(chǎng)可以為頂尖團(tuán)隊(duì)和革命性故事支付溢價(jià)，但真正的產(chǎn)業(yè)落地需要回答一個(gè)樸素而殘酷的問(wèn)題：誰(shuí)，愿意為什么具體功能，支付多少成本，并期望在多短時(shí)間內(nèi)收回投資？

目前，能明確回應(yīng)這一靈魂拷問(wèn)、形成穩(wěn)定規(guī)模出貨的企業(yè)，仍然寥寥無(wú)幾。這導(dǎo)致行業(yè)存在一個(gè)鮮明的反差：一邊是熱情的資本不斷推高估值，另一邊則是實(shí)際出貨與營(yíng)收曲線的緩慢爬升。

此外，人形機(jī)器人技術(shù)路徑本身，現(xiàn)階段也依然存在分歧。是押注于適應(yīng)各類(lèi)場(chǎng)景的“通用型”人形機(jī)器人，還是專(zhuān)注于在特定場(chǎng)景中效率更優(yōu)的“專(zhuān)用型”解決方案？后者的商業(yè)化路徑顯然更短、更清晰。但理想，目前來(lái)看很可能是選擇一條愿景更宏大、但也更艱難、更需耐心的前者之路。

因此，對(duì)于理想汽車(chē)而言，布局人形機(jī)器人業(yè)務(wù)，更像是一次在主營(yíng)業(yè)務(wù)面臨瓶頸時(shí)，試圖通過(guò)技術(shù)升維實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略突圍的冒險(xiǎn)；是李想為其“人工智能企業(yè)”新身份所支付的昂貴“門(mén)票”；更是一場(chǎng)在資本、技術(shù)、人才、市場(chǎng)多重維度下，對(duì)公司戰(zhàn)略定力與組織韌性的極限壓力測(cè)試。

這場(chǎng)賭局的勝負(fù)，并不取決于單項(xiàng)技術(shù)的突破，而在于理想能否在“堅(jiān)守當(dāng)下”與“賭贏未來(lái)”之間，找到那個(gè)動(dòng)態(tài)且危險(xiǎn)的平衡點(diǎn)。

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