智能化創(chuàng)新正成為車企角逐市場(chǎng)的關(guān)鍵要素，在卷價(jià)格、卷成本、卷規(guī)模的當(dāng)下，智能電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)已經(jīng)開(kāi)始了新一輪淘汰賽，部分“泥足深陷”的企業(yè)已經(jīng)掉隊(duì)甚至有出局的危險(xiǎn)。在此過(guò)程中，一些公司不得不調(diào)整戰(zhàn)略、縮減規(guī)模，甚至裁員以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的挑戰(zhàn)。

裁員的不僅是車企，顯然這股壓力傳導(dǎo)至產(chǎn)業(yè)鏈諸多環(huán)節(jié)，細(xì)分賽道的競(jìng)爭(zhēng)格局也正面臨著重新洗牌。

前不久，Luminar宣布將裁員20%左右，并將更加依賴其代工制造合作伙伴。

消息稱，Luminar計(jì)劃通過(guò)重組將公司轉(zhuǎn)向更“輕資產(chǎn)”的商業(yè)模式，旨在擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。據(jù)悉，該公司的此次裁員將影響約140名員工，并將立即開(kāi)始。截至去年12月份，Luminar在美國(guó)、德國(guó)、瑞典、印度和中國(guó)約有800名全職員工。

Luminar的這次裁員其實(shí)很大程度上反映了一些海外激光雷達(dá)廠商的窘?jīng)r。這家激光雷達(dá)行業(yè)的巨頭如今也走到了一個(gè)“十字路口”。

昔日全球第一激光雷達(dá)企業(yè)，不復(fù)昨日輝煌

少年天才、就讀頂尖學(xué)府又中途輟學(xué)、白手起家、年紀(jì)輕輕身家巨富等等，這些流傳于話本和諸多現(xiàn)實(shí)硅谷企業(yè)家中間的元素，在Luminar公司的創(chuàng)始人奧斯汀·羅素（Austin Russell）身上同樣具備。

17歲時(shí)，Austin Russell在高中期間就創(chuàng)辦了Luminar；18歲，Austin Russell從斯坦福輟學(xué)，公司業(yè)務(wù)開(kāi)始真正啟動(dòng)，2017年公司在種子輪就已融資3600萬(wàn)美元。

Luminar1550nm產(chǎn)品Iris在2019年亮相時(shí)，基于性能、精度等多方面的優(yōu)勢(shì)，引起了行業(yè)極大關(guān)注，此后，Mobileye、沃爾沃、奔馳、奧迪等車企和Tier1巨頭相繼成為L(zhǎng)uminar的合作伙伴。

2020年，Luminar成功在美股敲鐘，巔峰市值超過(guò)百億美元，躍居全球市值第一激光雷達(dá)企業(yè)，Austin Russell也被《福布斯》評(píng)選為全球最年輕的白手起家十億萬(wàn)富翁之一。

海外激光雷達(dá)供應(yīng)商憑借產(chǎn)業(yè)崛起的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，依托歐美市場(chǎng)完善的汽車供應(yīng)鏈，長(zhǎng)期占據(jù)中行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先地位。

只是，形式在近幾年發(fā)生變化。一些海外的激光雷達(dá)的行業(yè)先行者囿于量產(chǎn)、虧損等方面的困境，倒在了黎明前夜。

先有成立于1998年的Ibeo宣布申請(qǐng)破產(chǎn)，再有激光雷達(dá)行業(yè)龍頭Velodyne，宣布與Ouster合并。剩下的海外頭部激光雷達(dá)廠商也表現(xiàn)堪憂。

在此過(guò)程中，Luminar雖然一直不缺少訂單，但量產(chǎn)規(guī)模和營(yíng)收還是不足以支撐其長(zhǎng)期的高投入，市值也是一跌再跌。截至美東時(shí)間2024年5月7日收盤，Luminar市值為7.44億美元，相較巔峰時(shí)期，已縮水超過(guò)90%。

圖片來(lái)源：雪球

實(shí)際上，基于2023年行業(yè)在智駕方面的競(jìng)爭(zhēng)升級(jí)，激光雷達(dá)市場(chǎng)需求快速增長(zhǎng)，觀察各大激光雷達(dá)廠商的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，基本都是取得同比增長(zhǎng)，但并非所有激光雷達(dá)廠商都能跟上市場(chǎng)發(fā)展的節(jié)奏。

大家都在前進(jìn)，但如果某一方增長(zhǎng)的不夠快、不夠多，實(shí)際上還是慢人一步。這一點(diǎn)在海外激光雷達(dá)廠商身上表現(xiàn)的更加明顯。

注：相關(guān)人民幣數(shù)據(jù)根據(jù)5月8日人民幣兌美元實(shí)時(shí)匯率換算

按照各家激光雷達(dá)廠商發(fā)布的財(cái)報(bào)，過(guò)去一年，表現(xiàn)較好的有Ouster，2023年全年收入創(chuàng)紀(jì)錄達(dá)8300萬(wàn)美元，luminar也算是“佼佼者”。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，Luminar2023年?duì)I收同比增長(zhǎng)漲71%至6,978萬(wàn)美元，但是凈虧損也從2022年的4.46億上漲至5.71億美元，同比漲幅為28%。

其余幾家的營(yíng)收規(guī)模均在千萬(wàn)美元級(jí)，甚至百萬(wàn)美元級(jí)徘徊?？梢哉f(shuō)規(guī)模和體量已被速騰聚創(chuàng)和禾賽科技全面超越。

近日，Luminar發(fā)布了今年第一季度收益報(bào)告，其一季度收入2100萬(wàn)美元，比2023年第四季度下降了5%。

有趣的是，Luminar方面表示，特斯拉是該公司第一季度激光雷達(dá)傳感器的最大客戶，占到該公司第一季度2100萬(wàn)美元總收入的10%以上，意味著特斯拉至少采購(gòu)了價(jià)值210萬(wàn)美元的激光雷達(dá)。

特斯拉作為反對(duì)激光雷達(dá)的急先鋒，卻是Luminar的最大客戶，無(wú)法得知特斯拉采購(gòu)激光雷達(dá)到底是作何用途，暫且按下不表。

只是，特斯拉的采購(gòu)規(guī)模并不大，且這種合作充滿不確定性，很難說(shuō)對(duì)Luminar的長(zhǎng)期發(fā)展起到很大作用。

目前Luminar相對(duì)遠(yuǎn)離快速發(fā)展的中國(guó)市場(chǎng)，在生產(chǎn)效率和成本等方面可能不及國(guó)內(nèi)廠商，拓展中國(guó)客戶較為困難。

不過(guò)，隨著沃爾沃推出旗艦車型EX90，標(biāo)志Luminar數(shù)十億美元的訂單開(kāi)始轉(zhuǎn)化為收入，只是，多久能落地以及最終能落地多少還需觀察。Luminar自己預(yù)期在2024年下半年，其產(chǎn)品的出貨量將比過(guò)去12年總和多5倍以上。到2025年年底，將有十萬(wàn)以上的汽車配備Luminar的激光雷達(dá)。

理想是美好的，當(dāng)下的困境也是明顯的，基于虧損規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大和量產(chǎn)的需要，Luminar迫切需要做出調(diào)整。

Austin Russell表示：“今天，我們站在兩個(gè)現(xiàn)實(shí)的十字路口：我們的核心業(yè)務(wù)在技術(shù)、產(chǎn)品、工業(yè)化和商業(yè)化方面變得更加強(qiáng)大，但與此同時(shí)，資本市場(chǎng)對(duì)公司的評(píng)價(jià)遇到了前所未有的挑戰(zhàn)，此前的商業(yè)模式和成本結(jié)構(gòu)不再適合公司的需求?！?/p>

此次調(diào)整的核心主要是“減輕包袱”，Luminar指出，裁員措施預(yù)計(jì)每年運(yùn)營(yíng)成本將減少5000萬(wàn)至6500萬(wàn)美元。

值得關(guān)注的是，此次Luminar除了裁員，該公司還將“轉(zhuǎn)租部分或全部設(shè)施”，Luminar發(fā)言人Milin Mehta指出，Luminar將繼續(xù)運(yùn)營(yíng)其佛羅里達(dá)工廠。該工廠被用于開(kāi)發(fā)、測(cè)試和研發(fā)產(chǎn)品。

這樣更“輕資產(chǎn)”的商業(yè)模式，生產(chǎn)轉(zhuǎn)向外包，旨在擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，就當(dāng)下來(lái)看，不失為一種良策，只是從更長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來(lái)看，這種措施是好是壞，還很難說(shuō)。

畢竟，對(duì)于自建工廠這件事，禾賽科技和速騰聚創(chuàng)等企業(yè)是相當(dāng)看重。

中國(guó)廠商，攪動(dòng)風(fēng)云

與海外企業(yè)形成對(duì)比的是，國(guó)內(nèi)激光雷達(dá)廠商呈現(xiàn)出急速發(fā)展的局面。

面對(duì)固態(tài)激光雷達(dá)、芯片化等諸多新技術(shù)和新產(chǎn)品，禾賽、速騰聚創(chuàng)等國(guó)內(nèi)激光雷達(dá)廠商快速跟進(jìn)并實(shí)現(xiàn)超越。

另一方面，智駕競(jìng)爭(zhēng)兇猛，中國(guó)車企在運(yùn)用激光雷達(dá)上顯得更為激進(jìn)，給一眾國(guó)內(nèi)激光雷達(dá)企業(yè)帶來(lái)利好，定點(diǎn)增多，營(yíng)收大漲。速騰聚創(chuàng)、國(guó)內(nèi)激光雷達(dá)廠商的技術(shù)和成本經(jīng)過(guò)這幾年的發(fā)展，憑借成本優(yōu)勢(shì)和本土化服務(wù)商的優(yōu)勢(shì)，快速發(fā)展壯大，進(jìn)一步搶占海外激光雷達(dá)廠商的市場(chǎng)空間。

禾賽科技和速騰聚創(chuàng)分別于2023年和2024年初上市，如今的全球市值第一的激光雷達(dá)企業(yè)是速騰聚創(chuàng)，超170億港元。

2023年，速騰聚創(chuàng)銷售的激光雷達(dá)產(chǎn)品總數(shù)從2022年的約5.7萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)355.4%增加至2023年的約25.96萬(wàn)臺(tái)。其中用于ADAS應(yīng)用的激光雷達(dá)產(chǎn)品銷售由2022年的約3.69萬(wàn)臺(tái)大幅增長(zhǎng)至2023年的約24.3萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)達(dá)558.5%。

禾賽不遑多讓，其在2023年全年激光雷達(dá)總出貨量為22.2萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)176.1%。2023年全年ADAS激光雷達(dá)出貨量為19.5萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)214.8%。

2024年，車載激光雷達(dá)市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)張。根據(jù)蓋世汽車研究院智能駕駛配置數(shù)據(jù)庫(kù)數(shù)據(jù)，今年1-2月，速騰聚創(chuàng)以73,986的裝機(jī)量，55.3%的市場(chǎng)份額位列激光雷達(dá)供應(yīng)商裝機(jī)量排名第一位。華為技術(shù)以22,025的裝機(jī)量，16.5%的市占率奪得榜眼。圖達(dá)通和禾賽科技則分別以18,972、17,141的裝機(jī)量位列三、四名。 

值得注意的是，速騰聚創(chuàng)和禾賽同樣處于虧損狀態(tài)，2023年速騰聚創(chuàng)凈虧損甚至達(dá)43.31億元。

但2023年速騰聚創(chuàng)優(yōu)先股的公允價(jià)值變動(dòng)為負(fù)人民幣35億元，上年同期為負(fù)人民幣15億元，這部分損失遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)公司的經(jīng)營(yíng)性虧損。

這方面損失擴(kuò)大的原因主要由于速騰聚創(chuàng)的估值上升和港股會(huì)計(jì)規(guī)則的計(jì)算。今年速騰聚創(chuàng)上市后，所有優(yōu)先股自動(dòng)轉(zhuǎn)換為普通股，將不再存在此類型數(shù)據(jù)。公允價(jià)值變動(dòng)僅在賬面上增加的虧損并不影響公司的現(xiàn)金流。

所以，2023年速騰聚創(chuàng)經(jīng)調(diào)整凈虧損約為4.34億元，同比收窄22.8%，盈利水平實(shí)際已有明顯提升。此外，速騰聚創(chuàng)2023年毛利實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)正，達(dá)9364萬(wàn)元，整體毛利率也由2022年的毛損率7.4%增加至毛利率8.4%。禾賽科技也在2023年首次實(shí)現(xiàn)了年度經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)正。

歸根到底，在價(jià)格戰(zhàn)的背景下，現(xiàn)在的激光雷達(dá)市場(chǎng)處于量增價(jià)減的狀態(tài)，虧損的很大一份原因在于速騰和禾賽等企業(yè)對(duì)于新產(chǎn)品的研發(fā)投入，最重要的還是價(jià)格的下降。但有量產(chǎn)規(guī)模的支撐，并非難以為繼。

可以說(shuō)，國(guó)內(nèi)的智駕相關(guān)企業(yè)已經(jīng)逐漸適應(yīng)了這種競(jìng)爭(zhēng)節(jié)奏，使出渾身解數(shù)，價(jià)格卷出了新高度，海外廠商相對(duì)要慢了半拍。

屬于激光雷達(dá)的價(jià)格戰(zhàn)役，今年愈演愈烈。

量增價(jià)減，不斷下探的成本線

今年的激光雷達(dá)有個(gè)關(guān)鍵詞——“千元時(shí)代”。

4月15日，速騰聚創(chuàng)發(fā)布M平臺(tái)新一代中長(zhǎng)距激光雷達(dá)MX，號(hào)稱引領(lǐng)行業(yè)進(jìn)入“千元機(jī)”時(shí)代。根據(jù)官方介紹，這款激光雷達(dá)主要聚焦15～20萬(wàn)元市場(chǎng)，更具體一點(diǎn)是，將在20萬(wàn)元車型上標(biāo)配，15萬(wàn)元車型上選配。

圖片來(lái)源：速騰聚創(chuàng)

禾賽隨之發(fā)布基于第四代芯片架構(gòu)的超廣角遠(yuǎn)距激光雷達(dá)ATX。雖然禾賽并未直接公布這款激光雷達(dá)的具體價(jià)格，但其瞄準(zhǔn)的核心目標(biāo)市場(chǎng)同樣在15萬(wàn)元價(jià)格區(qū)間，可以猜測(cè)ATX將與速騰聚創(chuàng)幾天前剛剛發(fā)布的中長(zhǎng)距激光雷達(dá)MX直接競(jìng)爭(zhēng)。

圖片來(lái)源：禾賽科技

按照兩家公司規(guī)劃，禾賽ATX和速騰聚創(chuàng)MX均將于2025年上半年量產(chǎn)。并均已獲得多個(gè)量產(chǎn)定點(diǎn)。

綜合來(lái)看，激光雷達(dá)的降本主要有幾種方式。平臺(tái)化、芯片化、提高集成度、規(guī)?；仁墙当镜年P(guān)鍵所在。

速騰聚創(chuàng)和禾賽都是早早布局芯片化技術(shù)的激光雷達(dá)公司。以速騰聚創(chuàng)MX為例。MX大量沿用其M平臺(tái)成熟的模塊與器件，通用性設(shè)計(jì)部分高效復(fù)用，降低研發(fā)成本、提高生產(chǎn)效率。此外，MX實(shí)現(xiàn)掃描、處理、收發(fā)模塊的全棧系統(tǒng)芯片化重構(gòu)，這是MX在保持高性能的同時(shí)，降低成本、提高集成度的關(guān)鍵。

更為重要的是，激光雷達(dá)降本，必然需要通過(guò)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，分?jǐn)傃邪l(fā)和制造的固定成本。規(guī)模量產(chǎn)和交付能力已成為當(dāng)下激光雷大企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

自建工廠的重要性就體現(xiàn)出來(lái)了。

說(shuō)起來(lái)可能有點(diǎn)矛盾，自建工廠意味著大量的投入，與控制成本的要求背道而馳，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來(lái)看，自建工廠是降低研發(fā)成本提升規(guī)模量產(chǎn)能力的有效方式之一。

禾賽科技創(chuàng)始人李一帆就曾明確表示，從成立之初，禾賽就沒(méi)有選擇過(guò)代工的方式。絕大多數(shù)需要外采的部件，禾賽都找到了內(nèi)部提升、成本降低的方法。“所有的制造問(wèn)題都是研發(fā)問(wèn)題，所有的研發(fā)問(wèn)題都要在制造里解決?！崩钜环f(shuō)到。

禾賽斥巨資打造的麥克斯韋智造中心已正式啟用，速騰聚創(chuàng)也有在深圳的兩個(gè)自有制造中心以及與合資公司立騰在東莞投資的制造中心，保障其大規(guī)模量產(chǎn)和交付能力。雙方的規(guī)劃產(chǎn)能已達(dá)到百萬(wàn)級(jí)。這也是2024年速騰聚創(chuàng)沖擊百萬(wàn)銷量目標(biāo)的根本保障。

在企業(yè)發(fā)展早期，代工廠的生產(chǎn)能力會(huì)比自建工廠更強(qiáng)，但隨著技術(shù)迭代，代工廠可能會(huì)無(wú)法滿足企業(yè)設(shè)計(jì)需求。這也是認(rèn)為L(zhǎng)uminar的決定還有待商榷的原因之一。

速騰聚創(chuàng)和禾賽等企業(yè)通過(guò)規(guī)?；a(chǎn)、供應(yīng)鏈管理和制造工藝創(chuàng)新等方式降低成本，以極具競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格吸引客戶。這種策略讓海外的老牌企業(yè)感受到市場(chǎng)份額的威脅，也對(duì)新入局者構(gòu)成很大壓力。

實(shí)際上，在激光雷達(dá)市場(chǎng)上發(fā)光發(fā)熱的中國(guó)玩家絕不止速騰聚創(chuàng)和禾賽科技，一徑科技、萬(wàn)集科技等企業(yè)紛紛再跟進(jìn)這一輪的智駕降本的競(jìng)爭(zhēng)。

2024年初，一徑科技發(fā)布SPAD激光雷達(dá)系列的首款產(chǎn)品ZVISION EZ6，喊出“LiDAR平權(quán)，進(jìn)入千元時(shí)代”的口號(hào)。本次北京車展，一徑科技發(fā)布性價(jià)比產(chǎn)品ZVISION EZ5。據(jù)介紹，EZ系列產(chǎn)品采用基于高集成化SPAD芯片的平臺(tái)設(shè)計(jì)，大大簡(jiǎn)化架構(gòu)復(fù)雜度，并對(duì)光機(jī)系統(tǒng)等方面進(jìn)行優(yōu)化，最終實(shí)現(xiàn)成本的進(jìn)一步降低。

圖片來(lái)源：一徑科技

一徑科技方面表示：“千元機(jī)需求的背后，既是自駕市場(chǎng)對(duì)于成本降低的強(qiáng)烈訴求，更是行業(yè)和消費(fèi)者重新認(rèn)識(shí)激光雷達(dá)在自駕系統(tǒng)中價(jià)值的體現(xiàn)：激光雷達(dá)既能提升自駕系統(tǒng)的應(yīng)用體驗(yàn)，更是整個(gè)自駕系統(tǒng)的安全底線?！?/p>

可以明顯的判斷，激光雷達(dá)廠商不遺余力的降本，一方面來(lái)自整體智駕市場(chǎng)發(fā)展的需求，純視覺(jué)玩家的虎視眈眈也讓激光雷達(dá)廠商壓力倍增。

今年有一個(gè)很明顯的變化，純視覺(jué)路線的玩家正在增多，特別是在特斯拉FSD即將入華的背景下，純視覺(jué)方面的聲量有所增長(zhǎng)。

降本增效，應(yīng)對(duì)變革，是激光雷達(dá)廠商的必然選擇。不過(guò)，基于當(dāng)前智駕技術(shù)的成熟度和中國(guó)道路環(huán)境的復(fù)雜度，激光雷達(dá)有其存在的必要性，還有很大的發(fā)展空間。未來(lái)，純視覺(jué)和融合路線誰(shuí)將最終戰(zhàn)勝誰(shuí)，尚且沒(méi)有定論，哪怕在純視覺(jué)技術(shù)取得突破的將來(lái)，激光雷達(dá)也可作為安全冗余部件的角色發(fā)力。

目前，大家發(fā)力的方向基本都在提高性能、降低成本，但內(nèi)部還是有很多不同的發(fā)力方向的，各家產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)點(diǎn)并不一致。

而隨著智能汽車產(chǎn)品的迭代，車企也不會(huì)單純的綁定同一家供應(yīng)商，以提高供應(yīng)鏈的管理能力和降低風(fēng)險(xiǎn)，身位較后的諸多供應(yīng)商也有足夠的發(fā)展空間。

而對(duì)于海外廠商，國(guó)際車企正在慢慢加強(qiáng)智能化的力度，即使禾賽和速騰聚創(chuàng)正在加強(qiáng)全球化的布局，但畢竟海外是Luminar等企業(yè)的主場(chǎng)，未來(lái)的機(jī)會(huì)還有很多。

現(xiàn)在中國(guó)廠商領(lǐng)先一步，但格局仍未定，一切都有可能。

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