近日，寶馬、戴姆勒、福特、日產(chǎn)、三菱等車企巨頭紛紛公布了2019年最近一個(gè)季度的財(cái)報(bào)，傳統(tǒng)車企巨頭凈利潤(rùn)均呈現(xiàn)斷崖式下滑，福特、日產(chǎn)、三菱等公司凈利潤(rùn)下滑超過80%，寶馬與戴姆勒兩家德系車企巨頭更是出現(xiàn)近十年以來的首次虧損。這些傳統(tǒng)車企在整個(gè)汽車市場(chǎng)都占有著巨大的份額，此次集體利潤(rùn)“跳水”，反映出汽車市場(chǎng)正在進(jìn)入寒冬。

頭部車企家大業(yè)大，尚且能夠依靠調(diào)整利潤(rùn)結(jié)構(gòu)、節(jié)省多余的開支來降低成本，度過“寒冬”。但對(duì)于沒有自我造血能力的新造車公司來說，這一個(gè)“冬天”相對(duì)來說會(huì)難熬很多。市場(chǎng)環(huán)境的下行讓投資環(huán)境進(jìn)入冷卻，眾多依賴融資進(jìn)行產(chǎn)品開發(fā)與制造的新造車公司出現(xiàn)了資金危機(jī)，情況最危急的新造車公司已經(jīng)逐漸出現(xiàn)了裁員、欠薪、拖欠供應(yīng)商貨款等亂象。從今年1月開始，這股亂象就已經(jīng)蔓延開來，長(zhǎng)江、拜騰、前途、云度、綠馳、金康、知豆、博郡等共計(jì)12家造車新勢(shì)力都被卷入其中。

動(dòng)蕩中的造車新勢(shì)力一覽表

然而將時(shí)間回?fù)軒啄?，市?chǎng)的情況卻是大不相同的。2016年以來，汽車新四化的浪潮越發(fā)洶涌，國內(nèi)掀起了一股新造車熱潮，互聯(lián)網(wǎng)公司、傳統(tǒng)車企、通信集團(tuán)紛紛涉足新能源汽車產(chǎn)業(yè)。公開資料顯示，2016年-2019年期間，國內(nèi)累計(jì)誕生了近500家造車新勢(shì)力。車市的增長(zhǎng)給了這些公司蒙眼狂奔的信心，到2018年底，國內(nèi)所有造車新勢(shì)力規(guī)劃新能源汽車產(chǎn)能之和達(dá)到了2000萬臺(tái)。

但當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)下行，造車新勢(shì)力與資本們回歸理性，卻發(fā)現(xiàn)國內(nèi)的汽車市場(chǎng)完全無法消化這樣龐大的新能源汽車產(chǎn)能。以這樣的趨勢(shì)發(fā)展，部分發(fā)展滯后，尚無自我造血能力的造車新勢(shì)力將會(huì)很快被淘汰。

與此同時(shí)，隨著國內(nèi)自主品牌、國外豪華品牌以及合資品牌純電動(dòng)車的面世，許多新造車公司的產(chǎn)品還未上市就已落后于主流產(chǎn)品，再加上自燃等質(zhì)量問題，投資機(jī)構(gòu)對(duì)造車新勢(shì)力的熱情也已經(jīng)逐漸冷卻。蔚來與特斯拉的市值下跌已經(jīng)佐證了這一點(diǎn)，而今年國內(nèi)新能源產(chǎn)業(yè)風(fēng)投融資的下降幅度也超過了85%。上述現(xiàn)象說明，新造車公司的洗牌之日，已經(jīng)加速到來。

一、長(zhǎng)江汽車欠薪 多家新造車公司發(fā)不出工資

造車新勢(shì)力的洗牌從亂象開始，長(zhǎng)江汽車的案例雖然不是此次造車新勢(shì)力亂象的起源，但卻是頗具代表性的一例。

根據(jù)第一財(cái)經(jīng)報(bào)道，杭州長(zhǎng)江汽車從今年2月起就出現(xiàn)了大面積欠薪的現(xiàn)象，當(dāng)時(shí)受到影響的主要是辦公室員工，而到三月份，車間制造工人的工資也出現(xiàn)了拖欠現(xiàn)象。

已經(jīng)離職的杭州長(zhǎng)江汽車工作人員向媒體透露，到其5月份離職時(shí)，杭州長(zhǎng)江汽車已經(jīng)拖欠了2、3、4三個(gè)月的工資與2018年的年終獎(jiǎng)。

母公司資金鏈緊張，旗下子公司的日子自然也不好過。杭州長(zhǎng)江汽車旗下的貴州長(zhǎng)江汽車、成都長(zhǎng)江汽車到今年7月為止，也拖欠了員工三個(gè)月的工資與2018年的年終獎(jiǎng)。

杭州長(zhǎng)江汽車有限公司

在7月1日員工圍堵公司之后，貴州長(zhǎng)江汽車發(fā)放了拖欠員工的3-5月的工資，年終獎(jiǎng)的消息依然沒有。而到了7月發(fā)工資時(shí)，貴州長(zhǎng)江汽車又拖欠了員工6月的工資。

對(duì)比杭州長(zhǎng)江汽車與貴州長(zhǎng)江汽車，長(zhǎng)江汽車重慶創(chuàng)新中心似乎更“缺錢”。今年5月底，長(zhǎng)江汽車重慶創(chuàng)新中心沒有及時(shí)續(xù)交辦公地點(diǎn)的租金，該公司通知員工回家辦公，每天提交工作日志。

據(jù)了解，長(zhǎng)江汽車重慶創(chuàng)新中心從今年3月開始也拖欠了員工的工資，不過在5月和6月，該研發(fā)中心分別向員工發(fā)放了4000元和2000元的生活補(bǔ)助金。

需要注意的是，雖然如今面臨著資金的困境，但這家公司在轉(zhuǎn)型之初曾經(jīng)得到過香港首富李嘉誠的支持，一度風(fēng)光無限。

2013年，五龍電動(dòng)車注資重組了杭州長(zhǎng)江客車有限公司，并將其更名為杭州長(zhǎng)江汽車有限公司，為其規(guī)劃了10萬輛產(chǎn)能的新能源汽車生產(chǎn)車間。

而當(dāng)時(shí)，五龍汽車的背后則有著香港首富李嘉誠的身影，他從2010年開始投資五龍電動(dòng)車，以0.73港元的價(jià)格，將五龍電動(dòng)車4億股股份收入囊中。在隨后的五年里，李嘉誠持續(xù)增持五龍電動(dòng)車股份，2015年，他又以0.46港元每股的價(jià)格購入了7.43億股五龍電動(dòng)車股份。此時(shí)，李嘉誠已累計(jì)購入五龍電動(dòng)車股份15.93億股，占已發(fā)行股票總額的8%，成為了五龍電動(dòng)車的第三大股東。

得到李嘉誠支持的五龍電動(dòng)車在多地押注了電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)，杭州長(zhǎng)江汽車有限公司、貴州長(zhǎng)江汽車有限公司都是五龍電動(dòng)車在這段時(shí)間內(nèi)進(jìn)行的布局。受到五龍電動(dòng)車青睞的長(zhǎng)江汽車在當(dāng)時(shí)也確實(shí)爭(zhēng)了口氣，根據(jù)工信部公告，2017年12月，長(zhǎng)江汽車正式獲得了純電動(dòng)乘用車的生產(chǎn)資質(zhì)，成為了繼北汽新能源、云度新能源、江鈴新能源、知豆電動(dòng)之后的第五家獲得雙資質(zhì)的新能源乘用車生產(chǎn)公司。

長(zhǎng)江EV車型

不過時(shí)過境遷，長(zhǎng)江汽車如今的處境已經(jīng)相當(dāng)艱難，沒有可以量產(chǎn)的車型的同時(shí)，代工訂單大幅減少，資本退潮使得該公司的資金鏈也出現(xiàn)問題，發(fā)不出員工的工資意味著長(zhǎng)江汽車已經(jīng)來到了“生死邊緣”。

但長(zhǎng)江汽車并不是唯一一家今年陷入困境的造車新勢(shì)力。

據(jù)第一財(cái)經(jīng)報(bào)道，今年2月起，前途汽車有員工向政府人力社保的相關(guān)部門投訴公司拖欠員工工資，而根據(jù)機(jī)動(dòng)車交強(qiáng)險(xiǎn)的上牌數(shù)據(jù)，前途汽車前六個(gè)月的上牌量?jī)H72輛。

而在今年5月份，疑似綠馳汽車員工的網(wǎng)友也在網(wǎng)上發(fā)帖，指責(zé)公司拖欠員工工資，且有員工被綠馳汽車CEO任亞輝移出了工作群。

▲綠馳汽車被曝欠薪

今年看似有所起色的電咖汽車日子也并不好過，目前，該公司共完成天使輪與Pre-A輪兩輪融資，共計(jì)融資25億元，量產(chǎn)交付的車型也僅有EV10一款，而電咖汽車卻在籌備三座工廠以及數(shù)款車型的研發(fā)。根據(jù)界面新聞報(bào)道，嚴(yán)重的入不敷出使得該公司在今年年初無法足額發(fā)出員工的年終獎(jiǎng)。

除了上述提到的四家公司，博郡汽車、知豆電動(dòng)、敏安新能源等造車新勢(shì)力今年也被曝出拖欠員工工資，欠薪潮正在造車新勢(shì)力中蔓延。

二、知豆電動(dòng)進(jìn)入失信名單 造車新勢(shì)力欠款遭起訴

欠薪是造車新勢(shì)力資金鏈緊張到一定程度才會(huì)體現(xiàn)出來的表層現(xiàn)象，一般來說，整車廠資金緊張時(shí)通常會(huì)先與供應(yīng)商溝通，以借貸的方式來抵押部分貨款。

但一些造車新勢(shì)力拖欠供應(yīng)商貨款的時(shí)間與額度顯然已經(jīng)超過了供應(yīng)商能夠承受的范圍，根據(jù)天眼查信息，今年1月，曾經(jīng)在A00級(jí)電動(dòng)車市場(chǎng)風(fēng)光一時(shí)的知豆電動(dòng)車被供應(yīng)商聯(lián)合起訴。6月審判結(jié)果出爐，知豆電動(dòng)拖欠供應(yīng)商貨款逾2億元，被判定為“有履行能力而拒不履行生效法律文書確定義務(wù),隱匿財(cái)產(chǎn)規(guī)避執(zhí)行”，列入失信人名單。

知豆汽車被列入失信名單

據(jù)了解，知豆電動(dòng)曾經(jīng)是國內(nèi)A00級(jí)電動(dòng)車市場(chǎng)的頭部品牌之一，該公司成立于2006年，并于2015年完成了A輪10億元融資，在2015年-2017年期間，該品牌電動(dòng)汽車銷量分別為2.53萬輛、2.4萬輛、4.3萬輛，上漲趨勢(shì)明顯。

知豆電動(dòng)車

該公司高層曾在媒體采訪時(shí)表示，2018年要達(dá)到8萬銷量，但到2018年年末，其銷量?jī)H為1.53萬輛，與預(yù)期相去甚遠(yuǎn)。而今年前4個(gè)月，知豆電動(dòng)車僅賣出了1555輛，銷量已呈現(xiàn)斷崖式下滑。與此同時(shí)，此前計(jì)劃的B輪20億元融資至今沒有進(jìn)展。

銷量下滑加上沒有新的融資進(jìn)賬，昔日A00電動(dòng)車市場(chǎng)的頭部公司如今處境令人唏噓。

除了知豆電動(dòng)車，此前“頗負(fù)盛名”的法拉第未來今年的情況也依舊沒有好轉(zhuǎn)。

法拉第未來FF91

今年3月，外媒TheVerge曝出法拉第未來被11家供應(yīng)商、承包商起訴，要求該公司賠償共計(jì)8000萬美元欠款、賠償金與相關(guān)費(fèi)用。

報(bào)道中指出，這11家供應(yīng)商均指控法拉第未來在與其簽訂合同不久就對(duì)他們進(jìn)行了欺詐。這11家公司中包括了德國的汽車承包商、美國的營銷機(jī)構(gòu)、設(shè)計(jì)公司以及多家人力資源公司。

此后不久，法拉第未來出售了該公司在美國的總部，以及位于拉斯維加斯用來建造工廠的土地。

不過在今年3月，法拉第又在國內(nèi)獲得了游戲公司第九城市的6億美元融資。雙方將共同建立合資公司，由法拉第未來授予該合資公司指定車型的獨(dú)家生產(chǎn)、營銷及銷售權(quán)。合資公司預(yù)期年產(chǎn)量可達(dá)致30萬輛，分兩期實(shí)現(xiàn)。通過這筆融資，賈老板的造車夢(mèng)似乎又可以延續(xù)一段時(shí)間了。

在上述的兩家造車新勢(shì)力之外，長(zhǎng)江汽車也被曝出拖欠供應(yīng)商貨款的情況，根據(jù)啟信寶信息，從2019年初至今，長(zhǎng)江汽車已作為被告人收到開庭報(bào)告32次，其中大多數(shù)為拖欠供應(yīng)商貨款的訴訟，涉及范圍包括汽車內(nèi)飾、外觀、空調(diào)、汽車電子等零部件，拖欠金額從十幾萬元到數(shù)百萬元不等。

到目前為止，該公司已經(jīng)被杭州市余杭區(qū)人民法院第19次列為被執(zhí)行人，被杭州鐵路運(yùn)輸法院列入被執(zhí)行人1次。

杭州長(zhǎng)江汽車被列入被執(zhí)行人

除了上述提到的3家公司，前途汽車、綠馳汽車、敏安新能源等公司也被曝出拖欠供應(yīng)商貨款。

根據(jù)第一財(cái)經(jīng)消息，有前途汽車前員工向媒體爆料，前途汽車從今年2月開始也出現(xiàn)了拖欠員工工資與供應(yīng)商貨款的現(xiàn)象，今年車展一些供應(yīng)商的貨款到現(xiàn)在也沒有結(jié)清。隨后又有媒體爆料稱，前途汽車蘇州工廠內(nèi)，除了一些汽車外觀內(nèi)飾的生產(chǎn)線仍在運(yùn)作，大部分生產(chǎn)線都陷入了停工狀態(tài)。

蓋世汽車數(shù)據(jù)顯示，前途汽車今年上半年上牌量?jī)H為72輛。從目前的情況來看，前途汽車的狀況并不樂觀。

而據(jù)時(shí)代汽車網(wǎng)消息，去年日內(nèi)瓦車展備受關(guān)注的綠馳汽車也被曝出拖欠意大利汽車設(shè)計(jì)公司I.DE.A2700萬歐元貨款，與此同時(shí)，還有員工在社交媒體上曝出綠馳汽車拖欠工資并將員工移出工作群的負(fù)面消息。

資金的吃緊使得新造車公司遲遲無法結(jié)算拖欠供應(yīng)商的貨款，最終造成了大規(guī)模拖欠供應(yīng)商貨款的情況。

三、造車新勢(shì)力普遍產(chǎn)能過剩 需求危機(jī)初現(xiàn)

欠薪、拖欠供應(yīng)商貨款將造車新勢(shì)力資金鏈上的問題暴露了出來，但造車新勢(shì)力所面臨的問題卻遠(yuǎn)不止如此。

從2019年起，隨著自主品牌、頭部造車新勢(shì)力、外資企業(yè)進(jìn)軍新能源市場(chǎng)，新能源汽車的品類和數(shù)量都有了大幅的增長(zhǎng)。過去供不應(yīng)求的新能源汽車如今卻出現(xiàn)了需求危機(jī)，數(shù)家造車新勢(shì)力月交付量出現(xiàn)了低于工廠產(chǎn)能的情況。

以頭部造車新勢(shì)力蔚來汽車舉例，今年1-5月，蔚來汽車共計(jì)交付6000+臺(tái)ES8，但在去年年底，蔚來ES8的產(chǎn)能已經(jīng)爬坡到了每月3000輛以上。

以蔚來汽車按需生產(chǎn)的模式，這意味著今年上半年有超過一半的蔚來ES8生產(chǎn)線處于閑置狀態(tài)。

蔚來ES8

不止蔚來汽車一家造車新勢(shì)力面臨著這樣的問題，在過去的三年里，頭部三家造車新勢(shì)力蔚來、威馬、小鵬都已花費(fèi)數(shù)十億元人民幣來興建工廠。

據(jù)了解，蔚來汽車已經(jīng)與江淮汽車達(dá)成合作，在合肥打造“世界級(jí)全鋁車身工廠”，規(guī)劃產(chǎn)能年產(chǎn)10萬臺(tái)；小鵬汽車與海馬合作，新工廠地址選在廣東肇慶，規(guī)劃產(chǎn)能年產(chǎn)15萬臺(tái)；威馬汽車則在溫州甌江口自建工廠，完全竣工后規(guī)劃產(chǎn)能為年產(chǎn)20萬臺(tái)。但從今年上半年的上牌量來看，威馬EX5上半年的銷量為8548輛；小鵬G3上半年的銷量為8494輛；而蔚來ES8上半年的銷量則為7656輛。

威馬溫州工廠

事實(shí)上，2018年，國內(nèi)所有造車新勢(shì)力規(guī)劃產(chǎn)能之和已經(jīng)超過了2000萬臺(tái)，而去年新能源汽車的銷量?jī)H為125.6萬輛，國內(nèi)的新能源市場(chǎng)顯然無法消化規(guī)模如此之大的新能源汽車產(chǎn)能。

需求上升的速度跟不上產(chǎn)能爬坡的速度，這一點(diǎn)對(duì)于造車新勢(shì)力傷害很大。

簡(jiǎn)單地說，訂單不足，工廠就會(huì)減產(chǎn)。生產(chǎn)線出現(xiàn)閑置，而生產(chǎn)設(shè)備依然按時(shí)間折舊，人員成本、運(yùn)營成本這些固定成本企業(yè)也無法避免。也就是說，只要仍在營業(yè)，這些造車新勢(shì)力的虧損就在持續(xù)放大。

四、風(fēng)投融資下降超85% 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇

在這一波造車新勢(shì)力的亂象之下，“缺錢”是所有造車新勢(shì)力共同面臨的問題。欠薪、欠貨款、裁員歸根結(jié)底就是“錢不夠了”。

仔細(xì)觀察不難發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)大部分造車新勢(shì)力的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)通常由政府背景投資平臺(tái)出資+風(fēng)險(xiǎn)投資構(gòu)成。

而在2019年上半年，這兩大資金來源突然進(jìn)入緊缺狀態(tài)。根據(jù)新浪財(cái)經(jīng)報(bào)道，今年年初，發(fā)改委對(duì)江西新能源產(chǎn)業(yè)政府投資過熱的情況提出批評(píng)，江西省發(fā)改委當(dāng)即收緊了對(duì)新能源投資項(xiàng)目與專項(xiàng)資金的審核。

江西省發(fā)改委調(diào)整新能源政策

在此之前，江西省已有大量新能源項(xiàng)目陷入停擺，公開資料顯示，2015年到2017年6月期間，江西省共計(jì)引進(jìn)18項(xiàng)新能源投資計(jì)劃，有7項(xiàng)在宣布簽約后沒有任何開工消息傳出，而已開工的11項(xiàng)中，半數(shù)以上未按期完工。

隨后，各地政府均開始對(duì)新能源項(xiàng)目提高審核標(biāo)準(zhǔn)。據(jù)了解，杭州長(zhǎng)江汽車旗下貴州長(zhǎng)江汽車公司的最大股東就是擁有國資背景的貴州貴安產(chǎn)業(yè)投資有限公司，占有股份達(dá)到49%。

而隨著貴安新區(qū)開始對(duì)新能源項(xiàng)目進(jìn)行審計(jì)，貴州長(zhǎng)江汽車賬戶資金也被凍結(jié)。

除了政府政策收緊，來自外部的風(fēng)投資金也逐漸陷入冷卻。根據(jù)西雅圖數(shù)據(jù)研究公司PitchBook今年6月發(fā)布的數(shù)據(jù)，截止至今年6月15日，今年中國新能源產(chǎn)業(yè)風(fēng)投融資總金額僅為7.83億美元，對(duì)比去年同期的60億美元下滑幅度超過了85%。

在資本環(huán)境下行的同時(shí)，國內(nèi)新能源市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)也變得更加激烈。

今年上半年，國內(nèi)自主品牌比亞迪、廣汽新能源、吉利紛紛發(fā)布標(biāo)配L2級(jí)自動(dòng)駕駛系統(tǒng)與綜合續(xù)航500+公里的車型。

廣汽新能源AionAion S

整體來看，國產(chǎn)電動(dòng)車的主流標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)進(jìn)入了500+公里與L2時(shí)代，產(chǎn)品力對(duì)比去年有了大幅提高。

而隨著國內(nèi)新能源汽車市場(chǎng)逐漸擴(kuò)大，并在2018年超過美國成為世界第一大新能源汽車市場(chǎng)，合資車企也對(duì)這一市場(chǎng)越發(fā)重視起來。

此前，車東西曾對(duì)合資車企大局進(jìn)軍國內(nèi)新能源市場(chǎng)有過報(bào)道，近10款純電動(dòng)車將會(huì)在未來一年進(jìn)入國內(nèi)市場(chǎng)，而這還僅僅是合資品牌入局新能源市場(chǎng)的排頭兵。

但造車新勢(shì)力們顯然還沒有準(zhǔn)備好應(yīng)對(duì)傳統(tǒng)車企的新能源攻勢(shì)，頭部造車新勢(shì)力蔚來、威馬、小鵬目前已上市的標(biāo)配車型并未達(dá)到500+公里綜合續(xù)航這一主流標(biāo)準(zhǔn)，最高綜合續(xù)航510公里的蔚來ES6還需選裝84kWh的大電池組，而威馬與小鵬的改款車型也還未開始交付。除了頭部的三家，更多的造車新勢(shì)力尚處于第一款量產(chǎn)車型的研發(fā)階段，拿不出產(chǎn)品與傳統(tǒng)車企的電動(dòng)汽車競(jìng)爭(zhēng)。

綜合來看，國內(nèi)的資本環(huán)境與市場(chǎng)環(huán)境已經(jīng)雙重收緊，造車新勢(shì)力正在進(jìn)入沉淀期，在這一時(shí)期內(nèi)，沒有“干貨”（指產(chǎn)品力過關(guān)的量產(chǎn)車）的造車新勢(shì)力將會(huì)被“市場(chǎng)”這張大網(wǎng)過濾掉。

曾有蔚來汽車的高層在媒體采訪中表示，國內(nèi)造車新勢(shì)力能夠真正活下去并且發(fā)展壯大的只有3家左右，而頭部造車新勢(shì)力能夠活下去的概率也不到50%。

結(jié)語：造車新勢(shì)力洗牌加速

欠薪、拖欠貨款、裁員、工廠停工，今年上半年造車新勢(shì)力亂象叢生，而這些亂象背后統(tǒng)一指向的，是這些企業(yè)資金鏈的緊張與市場(chǎng)環(huán)境的收緊。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在前幾年的資本熱潮中，國內(nèi)涌現(xiàn)的造車新勢(shì)力超過了500家；但到目前為止，稍有出鏡率的造車新勢(shì)力已經(jīng)不到50家；而攜量產(chǎn)車進(jìn)入新能源市場(chǎng)并且取得不錯(cuò)成績(jī)的，兩只手都可以數(shù)得過來；能夠盈利的造車新勢(shì)力，國內(nèi)目前尚且沒有。

目前所有的新造車公司都需要資本的扶持。但整個(gè)大環(huán)境已經(jīng)進(jìn)入了補(bǔ)貼退坡、政府政策收緊、資本冷卻的階段，目前仍然能夠獲得大額融資的，只有少數(shù)幾家頭部的造車新勢(shì)力。在這樣的危急關(guān)頭，傳統(tǒng)車企也吹響了進(jìn)軍新能源汽車市場(chǎng)的集結(jié)號(hào)，大舉布局純電動(dòng)車，留給造車新勢(shì)力的空間進(jìn)一步壓縮，造車新勢(shì)力的洗牌正在加速。

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