全球新能源乘用車市場(chǎng)增速迅猛。從2014年至2016年，全球新能源乘用車銷量分別為35萬輛、55萬輛、77萬輛，年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)48.3%,預(yù)計(jì)未來兩至三年內(nèi)，將繼續(xù)維持40%以上高速增長(zhǎng)，2017年、2018年新能源汽車全球銷量將分別達(dá)到107萬輛、151萬輛，行業(yè)將繼續(xù)保持高成長(zhǎng)趨勢(shì)。

1. 走出國(guó)門看新能源汽車市場(chǎng)

1.1. 高額補(bǔ)貼使中國(guó)直接帶動(dòng)全球新能源乘用車銷量增長(zhǎng)

高額政府補(bǔ)貼將中國(guó)打造成全球最大市場(chǎng)，中國(guó)新能源乘用車銷量直接推動(dòng)全球市場(chǎng)銷量。由于中國(guó)政府大力支持新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，給生產(chǎn)廠商提供高額補(bǔ)貼，因此中國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)近兩年發(fā)展迅猛。2016年，中國(guó)新能源乘用車銷量為32萬輛，約占全球銷量的41%，繼續(xù)保持全球最大市場(chǎng)地位；銷量同比增長(zhǎng)87%，遠(yuǎn)大于40%的國(guó)際總體增速，可以說，全球市場(chǎng)40%的增速主要?dú)w功于中國(guó)市場(chǎng)的飛速發(fā)展。

1.2. 海外新能源乘用車發(fā)展形勢(shì)良好，歐美市場(chǎng)為中堅(jiān)力量

無高額補(bǔ)貼的海外市場(chǎng)中，2016年新能源乘用車車銷量增速雖有所放緩，但形勢(shì)良好。僅靠高額的補(bǔ)貼刺激市場(chǎng)發(fā)展并非長(zhǎng)久之道，且補(bǔ)貼未來幾年大幅度退坡已成必然之勢(shì)，于是我們產(chǎn)生疑問在無高額補(bǔ)貼的環(huán)境中新能源汽車是否還有發(fā)展?jié)摿?，因此海外新能源汽車市?chǎng)成為我們關(guān)注重點(diǎn)。不計(jì)中國(guó)市場(chǎng)，全球新能源乘用車2015年、2016年銷量分別為38萬，45萬，同比增長(zhǎng)40%，18%，16年全球新能源乘用車市場(chǎng)增速明顯放緩，但形勢(shì)良好。隨各國(guó)新能源政策推進(jìn)、動(dòng)力電池成本降低、富有競(jìng)爭(zhēng)力的新款車型上市，2017年新能源汽車發(fā)展增速將有望回復(fù)到較高水平。 

歐美市場(chǎng)為中堅(jiān)力量，其中美國(guó)市場(chǎng)今年更值得期待。根據(jù)2016年全球新能源乘用車市場(chǎng)分布，歐洲和美國(guó)是市場(chǎng)中堅(jiān)力量，歐洲銷量為20.7萬輛，同比增長(zhǎng)9.7%，約占全球市場(chǎng)27%；美國(guó)銷量為15.9萬輛，同比增長(zhǎng)37%，約占全球市場(chǎng)21%。美國(guó)市場(chǎng)雖然銷量較低，但其增速遠(yuǎn)快于歐洲市場(chǎng)，同時(shí)隨著雪佛蘭BoltEV、特斯拉Model 3等富有競(jìng)爭(zhēng)力的車型陸續(xù)登陸美國(guó)市場(chǎng)，今年美國(guó)市場(chǎng)更值得期待。

廣闊的市場(chǎng)、新能源政策以及發(fā)達(dá)的汽車工業(yè)等促使歐美兩地成為海外新能源汽車主要市場(chǎng)。首先，歐美兩地是傳統(tǒng)發(fā)達(dá)地區(qū)，人民生活水平高，汽車消費(fèi)量大，新能源汽車擁有廣闊的市場(chǎng)。其次，由于環(huán)境保護(hù)等需要，政府也鼓勵(lì)新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，積極出臺(tái)多項(xiàng)政策，鼓勵(lì)消費(fèi)者購買和車企生產(chǎn)新能源汽車，如法國(guó)為電動(dòng)汽車主免除車輛購置稅及公路稅、美國(guó)對(duì)購買新能源汽車提供了稅收減免，加州實(shí)行新能源汽車積分制等。最后歐洲和美國(guó)有著成熟的汽車工業(yè)，擁有大眾、寶馬、通用、福特等頂尖整車廠商，幾十年甚至百年的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售經(jīng)驗(yàn)?zāi)茏尮驹谛履茉雌囶I(lǐng)域更為迅速地把握市場(chǎng)，降低成本，提升續(xù)航。同時(shí)，創(chuàng)新的土壤還涌現(xiàn)了特斯拉這種行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)。 

2. 海外主要新能源汽車廠商介紹

國(guó)外新能源汽車廠商主要分布在歐洲、美國(guó)和日本，在無高額補(bǔ)貼情況下，單個(gè)廠商銷量與國(guó)內(nèi)主要廠家銷量接近，發(fā)展勢(shì)頭良好。按海外新能源汽車2016年銷量排名，特斯拉排在首位，銷售7.6萬輛，主要受益于Model X和Model s銷量攀升。寶馬第二，銷售6.2萬輛，這是寶馬首次進(jìn)入前三，同時(shí)寶馬新能源乘用車占公司整體銷量3%，遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，市場(chǎng)認(rèn)可度較高。日產(chǎn)第三，銷售5.6萬輛，主要依靠經(jīng)典車型日產(chǎn)聆風(fēng)，但聆風(fēng)銷量下滑導(dǎo)致日產(chǎn)排名下降，接下來是大眾、通用、三菱、雷諾、福特等公司，銷量均超過2.5萬輛。相比較中國(guó)本土企業(yè)，去年新能源乘用車銷量超過2.5萬輛的廠商有四家，比亞迪、北汽、吉利、眾泰，銷量分別為10萬輛、4.6萬輛、4萬輛、3.7萬輛。對(duì)比下來，即使沒有高額補(bǔ)貼，部分國(guó)外企業(yè)仍能取的不錯(cuò)業(yè)績(jī)，只要產(chǎn)品優(yōu)秀市場(chǎng)便能拓開。

2.1. 特斯拉-電動(dòng)車行業(yè)翹楚

特斯拉崎嶇坎坷的發(fā)展歷史。2003年特斯拉成立，總部設(shè)在美國(guó)硅谷。創(chuàng)始人為Martin Eberhard和Marc Tarppenning。在既無車輛制造經(jīng)驗(yàn)又無充足資金的情況下熬過一年后，2004年人們熟知的Elon Musk才正式投資加盟特斯拉，并獲得公司所有事物決定權(quán)。2005年特斯拉開始于蓮花合作制造Roadster。2007年，由于變速箱研發(fā)問題，內(nèi)部危機(jī)爆發(fā)，創(chuàng)始人先后離開公司，最終只能以大幅提高成本解決變速箱問題。2008年由于Roadster成本高于售價(jià)，公司資金鏈頻臨斷裂，截至此時(shí)，Musk本人已自掏腰包7000萬美元投入公司，同年發(fā)布Model S。關(guān)鍵性轉(zhuǎn)折出現(xiàn)在2009年，戴姆勒戰(zhàn)略投資5千萬美元，公司開始向豐田出售電池組及電機(jī)，并獲美國(guó)能源部4.65億美元低息貸款，自此特斯拉走上坦途，2010年IPO上市，2012年發(fā)布Model X，同年Model S開始交付使用，2013年提前9年償還能源部低息貸款，2014年，與松下合資籌建超級(jí)電池工廠Gigafactory，2015年Model X正式上市，2016年發(fā)布Model 3，2017年6月特斯拉市值超過通用和福特，成為美國(guó)市值第一大汽車制造公司。特斯拉總裁埃隆·馬斯克近日在推特中表示，今年8月首批Model 3就交付使用，12月有望達(dá)到月產(chǎn)20000輛水平。

特斯拉新能源汽車走純電動(dòng)路線，松下為主要?jiǎng)恿﹄姵毓?yīng)商，正極材料采用NCA。新成立在新能源汽車領(lǐng)域發(fā)展的公司注定只能走純電動(dòng)化路線，內(nèi)燃機(jī)技術(shù)對(duì)新公司來說具有極高的技術(shù)壁壘，短時(shí)間內(nèi)無法突破。故截止目前特斯拉發(fā)布的四款車型全部為純電動(dòng)EV，車輛加速性能和續(xù)航里程均屬市場(chǎng)領(lǐng)先水平。

銷量逐年提升，主要集中在美國(guó)，未來兩年將進(jìn)入銷量大爆發(fā)時(shí)期。自2013年特斯拉Model S上市之后，特斯拉汽車銷量開始逐年穩(wěn)步提升，從2013年2.23萬輛增至2016年7.6萬輛，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)30.6%，其中美國(guó)市場(chǎng)銷量超過整體50%，為特斯拉重點(diǎn)發(fā)展市場(chǎng)。隨Model 3下半年正式交付，預(yù)計(jì)2017年特斯拉整體銷量將超過12萬輛。近日Musk宣布Model 3在12月產(chǎn)能將達(dá)到2萬輛，同時(shí)根據(jù)Model 3在手的50萬訂單和另外兩款車型銷量，預(yù)測(cè)2018年特斯拉整體銷量將突破30萬輛，進(jìn)入銷量大爆發(fā)時(shí)期。

“三步走”戰(zhàn)略幫助特斯拉從毫無經(jīng)驗(yàn)的初創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)為電動(dòng)車行業(yè)標(biāo)桿?！叭阶摺睉?zhàn)略即先面小眾群體生產(chǎn)高端產(chǎn)品，而后依靠成本控制和技術(shù)積累，規(guī)模化生產(chǎn)中端產(chǎn)品，打開客戶群體，最后面向整個(gè)市場(chǎng)，生產(chǎn)大眾化經(jīng)濟(jì)型產(chǎn)品?；仡櫶厮估倪^去，最初和知名跑車廠商蓮花合作生產(chǎn)超級(jí)電動(dòng)跑車Roadster，除發(fā)動(dòng)機(jī)外整車以蓮花跑車為基礎(chǔ)，車輛續(xù)航里程320公里，0-100 km/h加速時(shí)間小于4秒，售價(jià)11萬美元，在當(dāng)時(shí)無論性能和價(jià)格均是頂尖定位，總銷量超過2400臺(tái)。在超跑產(chǎn)品獲得成功后，特斯拉先后發(fā)布了Model s和Model X，兩者續(xù)航均能達(dá)400km以上，加速性能也有優(yōu)秀表現(xiàn)，但價(jià)格較Roadster大幅降低，起步價(jià)6-7萬美元，產(chǎn)品銷量大幅提升，截至16年，兩者合計(jì)銷量超過17萬輛。而特斯拉即將交付的新產(chǎn)品Model 3價(jià)格更是進(jìn)一步降低，起步價(jià)3.5萬美元，續(xù)航里程346km，全球預(yù)定超過50萬輛，是特斯拉首款真正面向大眾化的產(chǎn)品?！叭阶摺睉?zhàn)略是特斯拉在企業(yè)初創(chuàng)，不具備與大型車企競(jìng)爭(zhēng)能力的情況下選擇的發(fā)展道路。近期，蔚來汽車、法拉第汽車等初創(chuàng)電動(dòng)汽車企業(yè)也在采取這種策略。

創(chuàng)新的電池技術(shù)、人機(jī)交互、自動(dòng)輔助駕駛等環(huán)節(jié)引領(lǐng)了電動(dòng)汽車發(fā)展方向。特斯拉最具競(jìng)爭(zhēng)力的在于其全面革新的電源技術(shù)，首次將鈷酸鋰18650鋰離子電池作為電動(dòng)汽車動(dòng)力系統(tǒng)，高能量密度帶來的直接表現(xiàn)將續(xù)航里程提升至300km以上，當(dāng)前300km的續(xù)航在市場(chǎng)上都極具競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)在后續(xù)車型中首次采用的NCA正極材料和碳硅負(fù)極材料，在使電池成本下降的同時(shí)，進(jìn)一步將續(xù)航提升至480km以上，未來隨著超級(jí)電池工廠的全面投產(chǎn)及21700新型標(biāo)準(zhǔn)電池的使用，成本有望使從當(dāng)前145美元每千瓦時(shí)將至100美元以下，同時(shí)優(yōu)秀的BMS和Pack技術(shù)使特斯拉電池的安全性能和循環(huán)壽命處于行業(yè)頂尖水平。另一方面，特斯拉在車內(nèi)使用17寸觸摸屏信息娛樂系統(tǒng)取代傳統(tǒng)中控按鍵設(shè)計(jì)，集成多項(xiàng)功能于一體，創(chuàng)新了傳統(tǒng)汽車的交互設(shè)計(jì)，同時(shí)自動(dòng)輔助駕駛功能實(shí)現(xiàn)了未來的無人駕駛的雛形。特斯拉多項(xiàng)技術(shù)的革命與創(chuàng)新直接為其他車企提供了未來發(fā)展方向。

特斯拉堅(jiān)持“官網(wǎng)電商+實(shí)體體驗(yàn)中心”的直營(yíng)銷售模式，有助于特斯拉拓展市場(chǎng)，直接把握目標(biāo)消費(fèi)群體。公司投資的銷售中心，讓客戶的購買過程完全透明、自主，堅(jiān)持公平的原則，全球統(tǒng)一價(jià)格，國(guó)內(nèi)若想購買特斯拉，多付出的僅車輛必需的運(yùn)費(fèi)、關(guān)稅和增值稅。目前特斯拉在全球有超過200家門店，其中120家在美國(guó)本土以外，主要位于歐洲、日本、中國(guó)等地。

2.2. 寶馬-數(shù)十年技術(shù)積累厚積薄發(fā)

歷史悠久的電動(dòng)化夢(mèng)想，數(shù)十年技術(shù)的積累，厚積薄發(fā)。寶馬公司的第一輛電動(dòng)汽車發(fā)布于1972年慕尼黑奧運(yùn)會(huì)，使用了12塊12伏鉛酸蓄電池作為動(dòng)力電池，續(xù)航里程30km，當(dāng)時(shí)僅作為長(zhǎng)跑運(yùn)動(dòng)員領(lǐng)航車使用。1992年，寶馬E1問世，其續(xù)航里程超過200km，最高時(shí)速120km/h，充電只需幾小時(shí)，是一款具有革命性且領(lǐng)先時(shí)代的產(chǎn)品，但其應(yīng)用的是鈉硫電池，不成熟的電池技術(shù)使得E1最終也未能量產(chǎn)，但空氣懸掛、鋁合金車身等先進(jìn)的設(shè)計(jì)理念影響至今。直至2005年左右，鋰離子電池開始進(jìn)入電動(dòng)汽車領(lǐng)域，寶馬電動(dòng)車夢(mèng)想才有了落地之可能。2008年，電動(dòng)Mini E成為寶馬真正投入民用第一款電動(dòng)車，但銷量不足1000，主要用做市場(chǎng)測(cè)試，后續(xù)寶馬ActiveE也是類似項(xiàng)目。直至2013年，寶馬推出經(jīng)典車型i3，該車造型設(shè)計(jì)極具未來感，續(xù)航里程183km，售價(jià)約3.5萬美元，一經(jīng)推出便受市場(chǎng)廣泛好評(píng)，成為寶馬最受歡迎電動(dòng)車型，暢銷至今。后續(xù)寶馬推出了多種電動(dòng)車型，廣受市場(chǎng)認(rèn)可，并在中國(guó)與華晨成立新品牌“之諾”。2016年，寶馬將旗下新能源汽車統(tǒng)一到iPerformance品牌下并計(jì)劃2018年年底前推出40款全新及升級(jí)的新能源車。數(shù)十年的技術(shù)積累讓寶馬在近幾年爆發(fā)的新能源汽車市場(chǎng)站穩(wěn)了根腳。

寶馬新能源汽車路線為先發(fā)EV后出PHEV，雙線并行，主要電池廠商為三星SDI。寶馬純電動(dòng)i3推出后大獲成功，但鑒于電池技術(shù)和成本的壓力，寶馬并未繼續(xù)推出新EV，轉(zhuǎn)而推出高端混動(dòng)跑車i8以及將3系、X5等經(jīng)典車型混動(dòng)化，走EV與PHEV并行路線，此路線既能維持寶馬原有市場(chǎng)又能在新能源領(lǐng)域開疆拓土。

寶馬新能源車銷量近年爆發(fā)式增長(zhǎng)，主力EV和混動(dòng)化經(jīng)典車型銷量全面開花，主要市場(chǎng)在歐洲。新能源汽車從2800輛到6.2萬輛，寶馬只用了三年的時(shí)間，這其中一部分是因?yàn)闀充N車型i3、i8的出現(xiàn)，另一部分則要?dú)w功于經(jīng)典車型電動(dòng)化，寶馬X5、3系、5系、7系等經(jīng)典車型過去廣受市場(chǎng)好評(píng)，將此類經(jīng)典車型電動(dòng)化或混動(dòng)化之后，更容易為消費(fèi)者所接受。2016年電動(dòng)化的經(jīng)典車型占寶馬新能源汽車銷量的48%。從地理分布來看，寶馬新能源汽車的銷量主要集中在歐洲，約占80%，其次是北美，約占15%。2017年隨續(xù)航增加50%的新款i3和更多電動(dòng)化的經(jīng)典車型推出，預(yù)測(cè)寶馬新能源汽車銷量有望突破十萬。

2.3. 雷諾-日產(chǎn)-三菱 三家聯(lián)盟地位穩(wěn)固

互相持有股份組成的聯(lián)盟創(chuàng)造了商業(yè)奇跡。上世紀(jì)末，亞洲金融危機(jī)橫掃日本，日產(chǎn)汽車1999年凈負(fù)資產(chǎn)達(dá)200多億美元，46款車型僅三款盈利。同時(shí)，汽車行業(yè)掀起了并購重組潮流。不同于傳統(tǒng)并購，法國(guó)雷諾提出和日產(chǎn)達(dá)成聯(lián)盟，注資46.8億美元給日產(chǎn)，獲得日產(chǎn)36.8%的股權(quán)，同時(shí)日產(chǎn)也需在未來形勢(shì)好轉(zhuǎn)情況下購買并持有雷諾的股份，兩者并非上下級(jí)關(guān)系，都保持一定獨(dú)立性。這看似松散的聯(lián)盟在2000年便創(chuàng)造了商業(yè)奇跡，日產(chǎn)當(dāng)年凈利潤(rùn)高達(dá)27億美元，于是2001年日產(chǎn)便購入了雷諾15%股份，雷諾持有的日產(chǎn)股份也增至44%。2016年日產(chǎn)購入三菱汽車34%股份，成為其最大股東，將聯(lián)盟拓展為雷諾-日產(chǎn)-三菱聯(lián)盟。新拓展的聯(lián)盟2016年汽車總銷量達(dá)驚人的996萬輛，在新能源領(lǐng)域，總銷量更是全球第一，去年新能源汽車日產(chǎn)銷量5.6萬，三菱銷量3.2萬，雷諾銷量3萬，共計(jì)11.8萬輛，超過第二名比亞迪1.8萬輛。在新能源領(lǐng)域，雷諾-日產(chǎn)-三菱聯(lián)盟有著極強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

EV與PHEV雙線并行，主要電池廠商從AESC轉(zhuǎn)向LG化學(xué)。聯(lián)盟三家成員新能源汽車量產(chǎn)最初都從EV開始，但僅日產(chǎn)Leaf和雷諾Zoe獲得成功，而后三菱才在PHEV上打開市場(chǎng)。最開始日產(chǎn)和雷諾均使用AESC生產(chǎn)的鋰離子電池，AESC是日產(chǎn)和NEC合資的動(dòng)力電池廠，其正極材料走錳酸鋰路線，但由于錳酸鋰能量密度較低的致命缺點(diǎn)，2016年日產(chǎn)和雷諾便拋棄了AESC公司，轉(zhuǎn)而使用LG化學(xué)更為便宜的三元鋰離子電池,三菱的動(dòng)力電池則均來自己與湯淺合資的LEJ（鋰能源日本公司）。目前，聯(lián)盟在電動(dòng)化路線上也采用并行路線，其中日產(chǎn)和雷諾主攻EV，三菱則PHEV和EV均有涉及，主攻SUV車型。

聯(lián)盟成員均有暢銷產(chǎn)品，雷諾Zoe、日產(chǎn)Leaf及三菱Outlander，近年來銷量穩(wěn)定，雷諾主攻歐洲市場(chǎng)，日產(chǎn)和三菱在歐美日三地均有不錯(cuò)表現(xiàn)。三家聯(lián)盟成員在新能源汽車領(lǐng)域均有良好表現(xiàn)，日產(chǎn)Leaf更是史上最暢銷的新能源汽車，全球累計(jì)銷量已超25萬輛，而雷諾Zoe、三菱Outlander也受到市場(chǎng)好評(píng)，2016年三款車型合計(jì)銷量占聯(lián)盟新能源汽車65%以上銷量。今年新款Leaf和Zoe使用LG化學(xué)提供的動(dòng)力電池，在續(xù)航方面均有大幅提升，同時(shí)多款車型年內(nèi)也將上市，預(yù)計(jì)今年銷量可突破15萬輛。

2.4. 通用-雪佛蘭Bolt成為最大亮點(diǎn)

雪佛蘭成通用新能源汽車發(fā)展主力。1996年，通用汽車發(fā)布第一臺(tái)以“GM”為品牌的純電動(dòng)車EV1，第一代使用鉛酸電池，第二代使用鎳氫電池，其可在八秒內(nèi)完成百公里加速，車身大量采用鋁合金，配備有磁感應(yīng)充電裝置，風(fēng)阻系數(shù)達(dá)到0.19，和F-16戰(zhàn)機(jī)一樣，成為當(dāng)時(shí)市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)，但其實(shí)際續(xù)航里程100km左右，短暫的電池壽命和緩慢的充電速度使其最終被市場(chǎng)淘汰。直至2007年，雪佛蘭Volt亮相北美市場(chǎng)，通用新能源汽車發(fā)展正式步入正軌，此后雪佛蘭Volt成通用新能源汽車主銷車型。2012年雪佛蘭Spark EV發(fā)布，但由于其上市初期只在俄勒岡州和加州銷售，同時(shí)續(xù)航僅132km，故銷量未能打開。2016年12月，雪佛蘭發(fā)布Bolt EV，其最大續(xù)航可達(dá)320公里，售價(jià)3.5萬美元起步，極具競(jìng)爭(zhēng)力，有望成為通用電動(dòng)車未來新支點(diǎn)。通用旗下有雪佛蘭、別克、凱迪拉克等多個(gè)品牌，但其新能源汽車市場(chǎng)主要由雪佛蘭拓展，相較于雪佛蘭新能源汽車銷量，其他品牌銷量基本可以忽略不計(jì)。

從PHEV逐步轉(zhuǎn)到EV，通用電動(dòng)化發(fā)展順利，主要電池供應(yīng)商為L(zhǎng)G化學(xué)。通用首款PHEV雪佛蘭Volt上市后便獲得市場(chǎng)認(rèn)可。在美國(guó)大本營(yíng)目睹特斯拉成功之后，通用開始尋找純電動(dòng)化道路，雪佛蘭Spark EV便是從PHEV轉(zhuǎn)到EV的過渡產(chǎn)品，在這之后通用成功推出Bolt EV，3.7萬美元的售價(jià)，383km的續(xù)航，超高性價(jià)比使Bolt成為今年新能源市場(chǎng)明星產(chǎn)品。Bolt成功的關(guān)鍵便在于動(dòng)力電池，其生產(chǎn)廠商為L(zhǎng)G化學(xué)，據(jù)瑞銀證券的研究報(bào)告，Bolt電池成本僅145美元每千瓦時(shí)，與特斯拉電池成本相近。通用已在旗下多個(gè)品牌啟動(dòng)電動(dòng)化路線，未來通用PHEV與EV發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

Volt支撐整個(gè)通用新能源汽車銷量，主要市場(chǎng)在美國(guó)，今年雪佛蘭Bolt EV將成為新的增長(zhǎng)點(diǎn)。2013年到2016年，通用新能源汽車銷量較為穩(wěn)定，主要市場(chǎng)在美國(guó)，雪佛蘭Spark EV年銷量3000臺(tái)左右，其余基本由雪佛蘭Volt貢獻(xiàn)，說明Volt有較好的市場(chǎng)認(rèn)可度，同時(shí)16年總銷量同比15年增長(zhǎng)50%左右，也主要是因?yàn)?6年Volt銷量增長(zhǎng)至2.8萬輛。另一方面，Bolt EV今年全面上市，截至目前月銷量1500臺(tái)左右，產(chǎn)能成為其銷量發(fā)展瓶頸，待產(chǎn)能全面釋放，其將成為Volt之外的主力增長(zhǎng)點(diǎn)。根據(jù)目前銷量預(yù)測(cè)，通用2017年新能源汽車銷量將突破5萬輛，新能源市場(chǎng)將進(jìn)一步打開。

2.5. 福特-發(fā)展步伐稍稍落后

依靠PHEV占領(lǐng)市場(chǎng)，缺乏后續(xù)支撐產(chǎn)品，發(fā)展步伐落后競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。1998年福特發(fā)布首款電動(dòng)皮卡Ranger EV，但結(jié)果與當(dāng)時(shí)世面上其他車型類似，同樣由于電池性能問題，最終被淘汰。自此福特便將目光重新放到傳統(tǒng)燃油車上，直到2011年方才推出純電動(dòng)版福克斯，但是市場(chǎng)表現(xiàn)平平。2012年，福特新推出的兩款PHEV，F(xiàn)usion Energi和C-MAX Energi，方為福特贏得部分市場(chǎng)，但布局和市場(chǎng)表現(xiàn)來看，福特均落后于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手通用。

福特在新能源汽車方向主要是PHEV，主要電池供貨商是LG化學(xué)和松下。在Focus EV表現(xiàn)不佳之后，福特將新能源車重心放在PHEV之上，雖福特未來兩年將加大對(duì)EV和PHEV的投資，但過去兩年其對(duì)新能源領(lǐng)域關(guān)注度落后通用等公司，導(dǎo)致今年并未出現(xiàn)具有影響力的產(chǎn)品，市場(chǎng)地位將受到影響。福特主要電池供貨商為L(zhǎng)G化學(xué)和松下。

福特新能源汽車銷量增速一般，主要市場(chǎng)集中在美國(guó)，今年無明顯增長(zhǎng)點(diǎn)出現(xiàn)。從2013年至2016年，福特新能源汽車表現(xiàn)平平，銷量有所增長(zhǎng)，但相比較其他公司增速略緩，市場(chǎng)份額在下降。根據(jù)2016年具體銷量情況，福特新能源汽車主要銷量由Fusion和C-MAX兩款PHEV貢獻(xiàn)，主要市場(chǎng)也是美國(guó)本土。根據(jù)今年1-6月市場(chǎng)表現(xiàn)，同時(shí)年內(nèi)無競(jìng)爭(zhēng)力車型推出，預(yù)測(cè)福特新能源汽車銷量與去年將持平，甚至在各大廠商的擠壓下會(huì)有所下降。

2.6. 大眾-車型布局眾多

電動(dòng)車研究經(jīng)驗(yàn)豐富，車型布局眾多。從1970年到2000年，大眾研發(fā)的新能源汽車超過20款，擁有豐富的新能源汽車研發(fā)經(jīng)驗(yàn)，但直到2013年才開始量產(chǎn)面向市場(chǎng)的e-UP純電動(dòng)汽車，但市場(chǎng)表現(xiàn)一般。2014年開始，大眾推出了多款左右經(jīng)典車型混動(dòng)版，包括保時(shí)捷、奧迪、大眾等品牌，經(jīng)典車型的改造為大眾迅速打開了新能源汽車市場(chǎng)。

大眾新能源汽車銷量主力雖在PHEV，但研發(fā)上采取PHEV和EV雙線并行，主要電池供應(yīng)商為三星SDI、LG化學(xué)和松下。大眾在過去50年內(nèi)從未停止對(duì)電動(dòng)車的探索，包括PHEV和EV，目前主要銷量集中在混動(dòng)化經(jīng)典車型，但對(duì)EV的研發(fā)并未落后。目前大眾主要?jiǎng)恿﹄姵貜S商包括松下、三星SDI和LG化學(xué)。

增長(zhǎng)速度迅猛，主要市場(chǎng)在歐洲，旗下各品牌品牌發(fā)展平衡。雖然大眾正式進(jìn)入市場(chǎng)的時(shí)間較晚，但憑借保時(shí)捷、奧迪、大眾等多款品牌的共同發(fā)力，整體銷量從2013年2000臺(tái)左右，迅速增長(zhǎng)至2016年的5.6萬臺(tái)，其主要市場(chǎng)位于歐洲。從2016年銷量數(shù)據(jù)來看，旗下各品牌發(fā)展較為均衡，中低端定位的大眾占據(jù)整體銷量60%，中高端定位的奧迪占25%，保時(shí)捷占10%。大眾集團(tuán)計(jì)劃今年將陸續(xù)推出10款新能源車，我們預(yù)測(cè)今年大眾新能源車銷量將突破7萬輛，繼續(xù)保持穩(wěn)健的發(fā)展步伐。

2.7. 其他國(guó)際廠商

傳統(tǒng)國(guó)際車企巨頭，戴勒姆、現(xiàn)代起亞、豐田等公司或因發(fā)展較晚，尚未產(chǎn)生暢銷車型，或因技術(shù)路線選擇不同，使用受限，各公司目前均有一定銷量，但尚位于起步階段。戴勒姆、現(xiàn)代起亞等公司目前均在積極布局新能源汽車領(lǐng)域，但由于發(fā)展較晚，未有暢銷純電動(dòng)化車型，同時(shí)，經(jīng)典車型混動(dòng)化剛剛起步不久，正處于初步發(fā)展時(shí)期。豐田則由于采用多種技術(shù)并行路線，前期著重研究燃料電池技術(shù)，過去暢銷的PHEV普銳斯近兩年銷量不盡人意，所以在鋰電池成為主流動(dòng)力電池的年代，發(fā)展身位落后于其他廠商。

3. 海外新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展正當(dāng)時(shí)

3.1. 海外市場(chǎng)新能源汽車銷量將進(jìn)入爆發(fā)期

預(yù)期2017年海外新能源汽車將新增銷量15萬輛以上，同比增加30%。礙于成本、車輛性能等原因，國(guó)內(nèi)新能源汽車廠商目前主要在國(guó)內(nèi)發(fā)展，而對(duì)于國(guó)外廠商，由于中國(guó)政府有高額的補(bǔ)貼和政策保護(hù)，除特斯拉外，其余廠商今年在中國(guó)的銷量只占很少部分。所以我們可以通過預(yù)測(cè)國(guó)外廠家新能源汽車銷量估計(jì)2017年海外新能源汽車總體銷量。根據(jù)上文對(duì)主流廠家的分析及預(yù)測(cè)，我們估計(jì)2017年海外新能源汽車銷量將達(dá)60萬輛，同比增加30%。

未來兩至三年將繼續(xù)維持高速度增長(zhǎng)。首先僅特斯拉銷量的增長(zhǎng)便可帶動(dòng)整個(gè)市場(chǎng)增長(zhǎng)，Model 3截止目前超50萬的訂單，便需要2-3年才能消化，其次各大整車廠開始大幅度投資新能源汽車領(lǐng)域，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，從當(dāng)前至2018年底新發(fā)布的新能源車型將超150款，多樣的選擇將給市場(chǎng)提供更多的發(fā)展空間。最后動(dòng)力電池成本還有大幅降低的可能，當(dāng)前各家電池成本普遍在140美元每千瓦時(shí)以上，從技術(shù)層面來看，動(dòng)力電池成本降至100美元每千瓦時(shí)在兩至三年內(nèi)是完全可以實(shí)現(xiàn)的。

3.2. PHEV短時(shí)間內(nèi)有望成為主要增長(zhǎng)點(diǎn)

PHEV是連接傳統(tǒng)燃油車和純電動(dòng)汽車的過渡產(chǎn)物。在統(tǒng)計(jì)整車廠商數(shù)據(jù)時(shí)候，我們發(fā)現(xiàn)除特斯拉外，少有只專注研究EV的廠商；國(guó)際頂尖廠商推出的首輛量產(chǎn)新能源汽車為EV的，產(chǎn)品失敗概率較高，轉(zhuǎn)而推出PHEV后均獲得了不錯(cuò)的市場(chǎng)反響；首輛量產(chǎn)新能源汽車為EV并獲成功的基本上是小型車，包括日產(chǎn)Leaf、雷諾Zoe和寶馬i3，即便如此，他們?cè)诤罄m(xù)還是在積極發(fā)展PHEV。同時(shí)，將經(jīng)典車型混動(dòng)化最后再全面電動(dòng)化是比較流暢的發(fā)展過程，對(duì)于傳統(tǒng)廠商來說，既有利于維持自己業(yè)績(jī)，又有利于對(duì)新能源汽車各項(xiàng)性能的研究，對(duì)消費(fèi)者來說，PHEV不會(huì)因?yàn)槌潆娫蚨a(chǎn)生長(zhǎng)途出行的困擾，同時(shí)又可滿足短途電力出行的需求，在實(shí)際使用過程和心里想法上也更容易接受。

PHEV在家用汽車領(lǐng)域發(fā)展空間巨大，眾多廠商正在積極布局PHEV。新能源汽車近期剛處于起步階段，2016年全球新能源汽車總體銷量不足100萬輛，而2016年通用汽車公司整體汽車銷量便高到1000萬輛，兩者差距10倍以上，新能源汽車發(fā)展?jié)摿κ蔷薮蟮?。短期考慮所有汽車純電動(dòng)化不現(xiàn)實(shí)，在純電動(dòng)汽車技術(shù)尚未完全成熟的時(shí)候，PHEV是比較合適的發(fā)展選擇，其中家用汽車是最適合往PHEV方向發(fā)展的，同時(shí)家用汽車領(lǐng)域也是汽車產(chǎn)業(yè)最重要的市場(chǎng)。另一方面，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，從2017年到2018年，各大國(guó)際廠商新發(fā)布的新能源汽車超過100款，其中超過50%以上為PHEV。寶馬計(jì)劃2020年之前所有車系都具備電動(dòng)選項(xiàng)，大眾計(jì)劃未來幾年公司發(fā)布的新能源汽車50%以上為PHEV，其余傳統(tǒng)廠商也均有類似計(jì)劃。

3.3.   中國(guó)市場(chǎng)將成為海外廠商發(fā)展重心

中國(guó)將成為海外廠商新能源市場(chǎng)的主力市場(chǎng)。中國(guó)憑借著巨大的人口優(yōu)勢(shì)和發(fā)展速度成為了全球汽車最大市場(chǎng)，中國(guó)市場(chǎng)乃國(guó)際整車廠商的必爭(zhēng)之地。此外，政府在大力鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，給新能源車企提供了高額的補(bǔ)貼和各種優(yōu)惠政策，通過合資品牌進(jìn)入市場(chǎng)獲取補(bǔ)貼和優(yōu)惠政策，對(duì)海外廠商來說有著不小的吸引力，目前，寶馬和華晨便合資創(chuàng)立了新能源汽車品牌“之諾”，戴勒姆則和比亞迪合資創(chuàng)立了“騰勢(shì)”。

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