要說最近最火的新能源車類型，那是非電動物流車莫屬了——各種超大合同訂單不斷刷屏，月度銷量走勢圖“最好看”的也是電動物流車，一切似乎都在預(yù)示這個行業(yè)火了。

那么，電動物流車究竟是真火還是被風(fēng)吹大的虛火，我們不妨嘗試梳理一下物流車的天量訂單，看看背后有無玄機(jī)可供我們“把脈”電動物流車行業(yè)的“體質(zhì)”。

1.合同訂單已逾20萬輛，是不是虛火過旺？

第一電動網(wǎng)曾發(fā)文報道今年電動物流車大訂單頻現(xiàn)的情況 （詳見“2017純電動物流車訂單頻頻，13家車企簽訂超16萬輛大單” ），根據(jù)該報道和7月29日杭州新能源汽車運(yùn)營產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟上的簽約報道，可以粗略整理統(tǒng)計下今年的電動物流車訂單數(shù)量，如下表：

按上表統(tǒng)計，截至目前僅對外公布的電動物流車訂單數(shù)量就已超過了20萬臺。而真實的數(shù)據(jù)如何呢？據(jù)統(tǒng)計，2017年1-6月整個新能源專用車（包括作業(yè)車輛）的總生產(chǎn)量只有12994輛，另據(jù)第一電動發(fā)布的《中國新能源汽車月報（2017.06）》公布的數(shù)據(jù)，今年前六個月電動物流車?yán)塾嫯a(chǎn)量僅為7558輛。而根據(jù)同期全國新能源汽車運(yùn)營產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟上發(fā)布的數(shù)據(jù)，新能源專用車銷量僅3258輛，其中貨車2810輛。據(jù)此計算，上半年電動物流車實際銷量僅為訂單數(shù)量的1.4%左右，雖然目前的銷量只是半年累計而訂單是全年的合同，但兩者之間的差距仍然顯得太大。

圖表 1  2015-1017年上半年電動物流車月度產(chǎn)量

圖表 2 2017年1-6月新能源專用車銷量統(tǒng)計

我們再來看看2016年的情況，比較后會發(fā)現(xiàn)這種情況竟是慣例，據(jù)同期公開的新聞報道統(tǒng)計，2016年僅3個季度的電動物流車合同訂單數(shù)量就達(dá)到了20萬臺。而根據(jù)工信部合格證統(tǒng)計，2016年國內(nèi)銷售純電動物流車總量只有6.06萬輛，占公布的合同訂單數(shù)量的30%。根據(jù)工信部合格證統(tǒng)計，2016年國內(nèi)銷售純電動物流車，雖然同比2015年增長26.97%，但總量仍只有6.06萬輛，占公布的合同訂單數(shù)量的30%。

從連續(xù)兩年的合同訂單數(shù)和實際交付數(shù)對比來看，電動物流車無疑虛火旺盛。按中醫(yī)所講，虛火實為內(nèi)虧所致。古語又有云，悶聲大發(fā)財。那么電動物流車為什么不悶聲低調(diào)，而偏偏要大張旗鼓的秀肌肉呢？

說白了都是套路啊——產(chǎn)品實際交付少、企業(yè)資金壓力大，于是開始開屏展羽毛：秀訂單向政府求政策求資金，秀業(yè)績向資本要估值要投入，秀數(shù)量向上游要優(yōu)惠要支持，秀肌肉向下游展力量展未來。運(yùn)營商也是同理，想繼續(xù)做下去需要資金、需要支持，想退出的也要拉高出個好價錢，“該配合你演出的我，怎能缺席”？大家好像求偶期的孔雀，揮動自己最光鮮亮麗的一面，展示給各方，唯恐資源不來??！

但是，虛火實為內(nèi)虧，電動物流車真正的體質(zhì)好壞的判斷，是看其能不能給使用者提供相對于燃油車更有利的使用價值，如果電動物流車不具備這種體質(zhì)、這一價值判斷不能成立，那就是虛火，而虛火最終會傷身致命。

2.“補(bǔ)貼退坡”與“3萬公里”是否是虛火之源？

在2015年的補(bǔ)貼政策里嘗到好處的電動物流車企業(yè)，包括形成默契的上下游，今年普遍把矛頭指向“補(bǔ)貼退坡”與“3萬公里”，“補(bǔ)貼退坡”關(guān)系產(chǎn)品利潤，“3萬公里”是資金墊付壓力。那么這是不是行業(yè)虛火之源呢？我們先對產(chǎn)品成本構(gòu)成及利潤做一個分析，電動物流車市場目前有兩類主力產(chǎn)品，微面類和微卡類，我們分別給他們算一筆賬。    

微面類電動物流車，取市場常見的40度電微面產(chǎn)品為例，估算其成本與補(bǔ)貼收益情況如下：

成本估算：電池成組1450元/度，約合5.8萬元，無動力車身約合2.2萬元（傳統(tǒng)燃油車減去發(fā)動機(jī)類部件估算），電機(jī)電控及其余約1.6萬，整車成本約合9.6萬。

補(bǔ)貼情況：國補(bǔ)30×1500+10×1200=57000，地補(bǔ)按0.5倍國補(bǔ)計算約2.8萬。按照目前的普遍情況，一般國補(bǔ)由主機(jī)廠墊付，地補(bǔ)則根據(jù)具體情況，看主機(jī)廠和運(yùn)營商誰有能力拿到，有共同承擔(dān)或運(yùn)營商承擔(dān)兩種形式?！?萬公里”完成到補(bǔ)貼領(lǐng)取，平均約1年半時間，墊支補(bǔ)貼財務(wù)費(fèi)用按1萬元計算。

利潤估算：40度電產(chǎn)品運(yùn)營商去國補(bǔ)和地補(bǔ)的銷售價格約4萬元。單臺產(chǎn)品的利潤估算約：售價40000+國補(bǔ)57000+地補(bǔ)28000-成本96000-墊補(bǔ)費(fèi)用10000=19000元。單車近兩萬元的利潤與已經(jīng)屬于微利產(chǎn)品的傳統(tǒng)燃油微面相比，絕對是“賺錢的買賣”，燃油微面改成純電動微面對企業(yè)的利潤貢獻(xiàn)明顯增大許多。

微卡類電動物流車，取市場常見的75度電微卡產(chǎn)品為例，估算其成本與補(bǔ)貼收益情況如下：

成本估算：電池成組1500元/度，約合11.25萬元，無動力車身約合5萬元（傳統(tǒng)燃油車減去發(fā)動機(jī)類部件估算），電機(jī)電控及其余電器類約3萬，整車成本約合19.25萬。

補(bǔ)貼情況：2017年75度電的分段國補(bǔ)=30×1500+20×1200+25×1000=9.4萬，地補(bǔ)按照0.5倍國補(bǔ)計算約4.7萬（有的地方的地補(bǔ)比例還高于0.5倍）。墊支補(bǔ)貼財務(wù)費(fèi)用按1.6萬元計算。

利潤估算：75度電產(chǎn)品運(yùn)營商去國補(bǔ)和地補(bǔ)的銷售價格約11萬元。單臺產(chǎn)品的利潤估算約：售價110000+國補(bǔ)94000+地補(bǔ)47000-成本192500-墊補(bǔ)費(fèi)用16000=42500元。

按照以上分析，對企業(yè)利潤影響最大的變數(shù)是國補(bǔ)墊資壓力和地補(bǔ)能否取得，而且為了搶市場，還有部分首付+分期的政策，由此不難看出物流車企業(yè)為何要秀訂單了：讓政府看到大好形勢以便獲得更大政策支持和背書（比如有些地方除了地補(bǔ)之外還提供營銷補(bǔ)貼，有地方提供產(chǎn)業(yè)資金等之類），讓銀行和融資租賃機(jī)構(gòu)看到未來前景以便更容易更低廉的取得金融支持。

但是，能不能就把電動物流車的虛火之源算到補(bǔ)貼政策頭上呢？政策出臺的本意在于助車企一把力，引導(dǎo)市場，推動行業(yè)的健康發(fā)展，而我們可以看到目前的電動物流車產(chǎn)品基本都是改裝層面，鮮有從產(chǎn)品創(chuàng)新、滿足市場需求等產(chǎn)業(yè)發(fā)展的本質(zhì)上去真正下功夫的，相關(guān)市場和客戶的需求究竟是什么？倘若行業(yè)企業(yè)的注意力還不轉(zhuǎn)向于此，只能更助燃虛火，最終虧傷體質(zhì)。

3. 滿足市場價值需求才是抑制虛火之本

新能源物流車首先必須要滿足其作為生產(chǎn)資料的基本屬性，要想在市場打贏燃油車的爭奪戰(zhàn)，必須更經(jīng)濟(jì)、更方便、更有效。而目前采購或使用電動物流車的用戶，其根本推動力，還是其進(jìn)城不限時不限地的政策剛性約束。

來自中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2016年1～12月份，我國卡車（含底盤、半掛牽引車）完成銷量310.79萬輛，同比增長8.82%。細(xì)分卡車市場同比，重卡、中卡、微卡均實現(xiàn)10%以上的2位數(shù)增長，輕卡下降1.2%。

目前電動物流車因其特性原因，主要用于城市支線和短途運(yùn)輸，屬于輕、微卡和微面的主力領(lǐng)域，且更適合于短途、線路固定、小體積、多頻次的輕物流，屬于支線中的又一個細(xì)分。 

從理論上簡單估算一下短途、輕型物流車的燃油/耗電成本經(jīng)濟(jì)性對比（以下為平均值法估算，各地各車型的具體數(shù)據(jù)會有不同變化而產(chǎn)生差異）：

電動物流車取常見產(chǎn)品4.2m貨廂輕卡，裝電75度，最大總質(zhì)量4.5T為例。根據(jù)卡車之家對6款輕卡的實測結(jié)果， 一般3噸的輕卡百公里油耗約11-13L柴油（各廠家車型路況實際不同）。目前根據(jù)運(yùn)營商在城市路況實測75度電產(chǎn)品，全程空調(diào)半載情況下160公里SOC剩下15%，估算百公里工況耗電為44度。充電樁充電收費(fèi)各地不一時段不一，按平均1.2元一度，百公里耗電費(fèi)為52.8元。

油車方面，按上海柴油5.63元一升估算，百公里油耗13L約為73.19元。按整車生命周期跑完20萬公里計算，總電費(fèi)為10.56萬，總汽油費(fèi)用為：14.64萬?？傆嬋剂腺M(fèi)用節(jié)省約4萬元。該款電動物流車補(bǔ)貼后購車約11萬，同級別燃油車平均約7萬，差價也正好在4萬左右。

經(jīng)過上述分析，電動物流車與油車在購車+使用的總成本上基本打平。當(dāng)然新能源車購置稅上有優(yōu)惠政策，同時維護(hù)成本約為燃油車一半，算是一個優(yōu)勢。但是，總體而言目前的電動物流車產(chǎn)品尚未能在經(jīng)濟(jì)上占多少優(yōu)勢。

那么電動物流車是否更方便呢？我們僅看一點，一方面樁企抱怨充電樁閑置太多，一方面用戶總覺得充電樁不夠，當(dāng)然現(xiàn)在大家都在合力集成資源、利用大數(shù)據(jù)去優(yōu)化匹配，但至少還沒做到更方便。

再看看電動物流車是否更有效呢？

按產(chǎn)品特性和目前實際情況來看，以快遞、社區(qū)配送為代表的小批量、多頻次城市輕物流，以及宅配市場、包括搬家服務(wù)等比較適合電動物流車的應(yīng)用。但是目前各廠家推出的電動物流車產(chǎn)品，基本都是原燃油車型改裝而成，相當(dāng)于尺寸多少，貨廂多長是確定的，裝多少度電很大程度上又是根據(jù)補(bǔ)貼定的，對于客戶需求留下的空間就幾乎沒有了，必然在使用中出現(xiàn)“削足適履”的現(xiàn)象。根據(jù)不同用戶的需求定制細(xì)分類的產(chǎn)品才能做到更有效，比如配送業(yè)務(wù)希望一次多裝一點，但搬家業(yè)務(wù)可能需要尺寸要小一點，因為費(fèi)用是按車結(jié)算的。 

除了產(chǎn)品以外，任何行業(yè)里都最終還要面對市場的競爭，正確的評估市場形勢并制定切實的策略，也是極其重要的。對未來的的電動物流車市場，并非大家一廂情愿的認(rèn)為井噴，尚有以下挑戰(zhàn)需要直面：

1) 主要替代領(lǐng)域的輕卡、微卡、微面2016年的總銷量約280萬臺，而同期的電動物流車銷量6.06萬輛，替代率2.2%。同期的乘用車銷量為2437萬，整個行業(yè)規(guī)模約占乘用車10%。

2) 物流車的資質(zhì)相對更容易取得，且產(chǎn)品形式較為單一，很容易出現(xiàn)同質(zhì)化競爭。行業(yè)價格戰(zhàn)難以避免、白熱化時銷售政策出現(xiàn)類似工程機(jī)械的零首付按揭也并非不可能，由此造成的利潤下滑和資金壓力要遠(yuǎn)甚于與今天的“補(bǔ)貼退坡”和“3萬公里”。

3) 大家都在期待“四通一達(dá)”、“天貓京東”的電動化進(jìn)程，但所謂“店大欺客”，從價格到政策必然壓到底線，又有幾家企業(yè)能從中撈得利益呢？

綜上所述，電動物流車這陣秀合同曬訂單的虛火，確實有自己的深層動機(jī)，對當(dāng)前行業(yè)來說，資金和融資非常重要，解決不了融資的問題，就難以更好地運(yùn)營。

但是虛火必須降！而且要想從根本上降虛火，就要認(rèn)真了解市場需求，加大細(xì)分產(chǎn)品的研發(fā)與制造能力，加強(qiáng)更及時完善的服務(wù)保障，為客戶提供真正的使用價值，淡泊明志，穩(wěn)打穩(wěn)扎，真正增強(qiáng)體質(zhì)。

如果這個問題不解決，這個領(lǐng)域?qū)S為擊鼓傳花的資本游戲場，而電動物流車難免被政策風(fēng)口下的一陣虛火傷及“身體”，風(fēng)光一陣之后最終還是要以時間和更強(qiáng)內(nèi)功去修補(bǔ)被虛火虧空的機(jī)體，而這期間一旦錯過了產(chǎn)業(yè)窗口期，要再次相遇弄不好恐怕“需等千年”了。

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