芯片

汽車(chē)芯片供應(yīng)的反轉(zhuǎn)點(diǎn)

第一電動(dòng)大牛作者朱玉龍 2022-06-21 15:25

前幾日我一位好友跟我提及他相熟的經(jīng)銷(xiāo)商開(kāi)始砍汽車(chē)芯片訂單的事情（描述比較夸張），把我嚇一跳，前幾日剛寫(xiě)的文章描述當(dāng)前汽車(chē)行業(yè)缺芯新常態(tài)，這事咋就和消費(fèi)電子一樣突然反轉(zhuǎn)了？結(jié)合一些調(diào)研和信息匯總，大概能理出這么個(gè)邏輯思路。

●6月初：歐洲的芯片供應(yīng)在好轉(zhuǎn)，這個(gè)信息源是源自彭博，后續(xù)Europe Autonews等媒體轉(zhuǎn)載，主要反映戴姆勒卡車(chē)（具名 Karin Radstrom）、奔馳（Joerg Burzer）、寶馬和大眾。

●6月中：根據(jù)S&P I H S的指數(shù)跟蹤情況來(lái)看，半導(dǎo)體短缺在全球范圍內(nèi)出現(xiàn)進(jìn)一步緩解的跡象，依據(jù)是S&P Global PMI? 商品價(jià)格和供應(yīng)指標(biāo)得出的，使用從 S&P 全球制造業(yè) PMI 調(diào)查中收集的回復(fù)，跟蹤20個(gè)以上項(xiàng)目的價(jià)格壓力和供應(yīng)短缺的發(fā)展。

從現(xiàn)實(shí)來(lái)看，芯片還是在中國(guó)汽車(chē)企業(yè)后續(xù)排產(chǎn)的日程上，但是從產(chǎn)業(yè)界傳遞給財(cái)經(jīng)媒體，和現(xiàn)在周?chē)?gòu)買(mǎi)芯片的價(jià)格和難易程度來(lái)看，目前汽車(chē)半導(dǎo)體供應(yīng)都在往好的方向發(fā)展。

▲圖1.LMC月報(bào)里面的全球銷(xiāo)量情況

Part 1

一些恢復(fù)的邏輯

現(xiàn)在跟蹤芯片情況的咨詢公司比較多，我們把所有的信息來(lái)進(jìn)行排序和綜合進(jìn)行宏觀判斷，然后各位讀者可以大致判斷走向。

●S&P I H S

這里講了很多的信息，包括歐洲產(chǎn)量下降開(kāi)始放緩，亞洲的汽車(chē)產(chǎn)量下降是加速的。而根據(jù)價(jià)格指數(shù)來(lái)看，芯片的供給開(kāi)始持續(xù)改善。

▲圖2.價(jià)格指數(shù)和產(chǎn)業(yè)指數(shù)情況

按照目前消費(fèi)芯片（特別是手機(jī)和平板），囤貨邏輯被全球較低的需求打破，也就使得消費(fèi)芯片率先從高峰往下走。而全球汽車(chē)供給和芯片，還處在缺芯見(jiàn)頂?shù)臓顟B(tài)，而且目前汽車(chē)等待交付和供給的時(shí)間還很長(zhǎng)，這里給出的結(jié)論還是比較保守的。

▲圖3.詳細(xì)來(lái)看半導(dǎo)體的價(jià)格指數(shù)

●Credit Benchmark

這里講的問(wèn)題，汽車(chē)芯片對(duì)于全球汽車(chē)廠家來(lái)看已經(jīng)不是唯一需要面對(duì)的問(wèn)題，歐美的工人短缺和通用零部件問(wèn)題也開(kāi)始浮上水面。

▲圖4.目前汽車(chē)和汽車(chē)零部件的Credit Trend

●AutoForecast Solutions

美國(guó)這邊的咨詢公司，對(duì)于全球汽車(chē)預(yù)測(cè)VP Sam Fiorani的態(tài)度是，汽車(chē)芯片短缺遠(yuǎn)未結(jié)束。短期內(nèi)汽車(chē)行業(yè)將繼續(xù)與利潤(rùn)更高的消費(fèi)芯片爭(zhēng)奪有限的晶圓廠空間，2023 年也可能不會(huì)完全復(fù)蘇。AFS在北美專(zhuān)門(mén)做預(yù)測(cè)，還出了一個(gè)今年芯片減產(chǎn)的表格。

亞洲減產(chǎn)主要是豐田5月份減產(chǎn)10%（7.5萬(wàn)臺(tái)），6月份減產(chǎn)10萬(wàn)臺(tái)。

▲圖5.AFS對(duì)汽車(chē)減產(chǎn)的跟蹤

Part 2

對(duì)汽車(chē)芯片的謹(jǐn)慎樂(lè)觀

列舉了以上的信息以后，我覺(jué)得要判斷芯片的走勢(shì)還是比較難，現(xiàn)在全球?qū)τ谄?chē)芯片的管理，已經(jīng)處在一個(gè)比較敏感的狀態(tài)。前期航母的事情，使得汽車(chē)芯片的采購(gòu)一直沒(méi)停下來(lái)，因此目前車(chē)企、Tier1還在堅(jiān)定買(mǎi)芯片，參與里面套利的倒?fàn)旈_(kāi)始退潮了，這也客觀說(shuō)明，芯片供給的風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始降低。

而國(guó)內(nèi)汽車(chē)汽車(chē)的芯片采購(gòu)，還處在四處漏洞的階段，我覺(jué)得這個(gè)事啊，主要是汽車(chē)芯片的原有分類(lèi)的原因，從MCU、電源SPC芯片、ASIC芯片、低壓MOSFET和驅(qū)動(dòng)，由于整體的種類(lèi)特別多，想要湊齊爆量還是比較困難的。加上我們關(guān)注多的新能源汽車(chē)，多了BMS、Inverter、OBC和DCDC等芯片大戶，這又比燃油車(chē)加多了。

▲圖6.電動(dòng)汽車(chē)的汽車(chē)芯片的價(jià)值量

我的個(gè)人判斷，隨著我們跟蹤下來(lái)，周度的新能源汽車(chē)不斷爬坡，燃油車(chē)的消費(fèi)者因?yàn)橛旨影衍?chē)停家里或者購(gòu)買(mǎi)第二臺(tái)電動(dòng)汽車(chē)，功率半導(dǎo)體和BMS的采樣芯片變成了最短缺的了，而單片機(jī)里面英飛凌的動(dòng)力類(lèi)MCU（多核&功能安全）是7月開(kāi)始的緊缺項(xiàng)目。從7月份開(kāi)始，芯片的短缺會(huì)從之前的普適項(xiàng)目轉(zhuǎn)向電動(dòng)汽車(chē)專(zhuān)有的部件。