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出品：電動(dòng)星球 News

作者：胖飛同學(xué)

「無(wú)鋰寸步難行」，從去年年底開始，鋰電池材料的價(jià)格一路飆升，身價(jià)暴漲了四倍。繼「缺芯」之后，行業(yè)內(nèi)又開始了新的一輪「鋰資源搶奪戰(zhàn)」。

上游吃緊，下游自然跟著遭殃。據(jù)路透社前幾日的報(bào)道，大眾、戴姆勒、Stellantis 這些歐洲車企已經(jīng)開始面臨電池原材料緊缺的問(wèn)題了。

作為電車企業(yè)龍頭的特斯拉也難逃幸免，就在 Q3 財(cái)報(bào)會(huì)議上，特斯拉官方親承「有些原材料成本的壓力已經(jīng)成為了現(xiàn)實(shí)，考慮到最近的市場(chǎng)波動(dòng)，明年預(yù)計(jì)特斯拉還將會(huì)遇到成本問(wèn)題?！?/span>

問(wèn)題嚴(yán)重到什么程度？

路透社的原文是這么說(shuō)的：「無(wú)法獲得充足的鋰、鎳、錳和鈷等原材料供應(yīng)可能減緩電動(dòng)化的轉(zhuǎn)型，讓電動(dòng)車的成本變得更加昂貴并影響車廠的利潤(rùn)率?！?/span>

雖然在之前的一輪電池競(jìng)賽中，歐洲不敵寧德、LG、松下，但全球化的大背景下，這將不僅是歐洲的危機(jī)，更是全世界電動(dòng)車企所需要面臨的挑戰(zhàn)，首當(dāng)其沖的就是電車保有量最大的中國(guó)市場(chǎng)。

早在今年 3 月份的財(cái)報(bào)電話會(huì)上，蔚來(lái)李斌就明確放出信號(hào)「相較于芯片，二季度電池供應(yīng)會(huì)是最大的瓶頸，寧德時(shí)代 100kWh 電池產(chǎn)能供應(yīng)比預(yù)想的緊張。

這個(gè)成本問(wèn)題究竟有多棘手？據(jù)高工鋰電分析，在其他材料價(jià)格穩(wěn)定的情況下，如果碳酸鋰價(jià)格上升至 25 萬(wàn)元/噸，鋰電電芯成本將上漲 0.08-0.09元/Wh，較當(dāng)前成本上漲 12-18%，屆時(shí)電池系統(tǒng)成本可能重回 1 元/Wh。

漲瘋了的鋰

在電動(dòng)化時(shí)代，鋰材料被譽(yù)為「白色石油」。10 月份開始，碳酸鋰和氫氧化鋰價(jià)格已經(jīng)突破了 18 萬(wàn)元每噸，并且相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)格還在持續(xù)上漲。

很多，原材料的漲價(jià)就引起了行業(yè)內(nèi)的連鎖反應(yīng)：

10 月 10 日，贛鋒鋰業(yè)宣布旗下全部金屬鋰產(chǎn)品上調(diào)價(jià)格，公司的金屬鋰全系列產(chǎn)品單價(jià)上調(diào) 10 萬(wàn)元/噸；10 月 5 日，電池企業(yè)弘力電源表示自 10 月 8 日起，旗下電芯產(chǎn)品調(diào)價(jià) 0.1 元—0.35 元不等；10 月 7 日，盛利高新能源的電芯和電池上調(diào) 0.4 至 0.6 元；10 月 8 日，力陽(yáng)電池表示，電芯的銷售優(yōu)價(jià)格上調(diào) 0.3-0.8 元。

最新的一則調(diào)價(jià)出自比亞迪，比亞迪鋰電公司最近發(fā)布公告稱，「決定上調(diào) CO8M 等電池產(chǎn)品單價(jià)，產(chǎn)品含稅價(jià)格在現(xiàn)行的 Wh 單價(jià)基礎(chǔ)上，統(tǒng)一上漲不低于 20%，2021 年 11 月 1 日起，所有新訂單將統(tǒng)一簽署新的合同，并執(zhí)行新價(jià)格，所有未執(zhí)行完成的舊合同訂單將關(guān)閉取消?！?/span>

不過(guò)需要注意的是，比亞迪此次漲價(jià)的 C08M 電池主要用于低速電動(dòng)車和儲(chǔ)能領(lǐng)域，和汽車動(dòng)力電池并無(wú)太大關(guān)聯(lián)。但各家漲價(jià)原因的核心還是都不約而同地歸咎于原材料價(jià)格上漲和缺貨，生產(chǎn)成本提高。

雖然上游企業(yè)已經(jīng)鬧得天翻地覆，但國(guó)內(nèi)車廠似乎還未受到波及出現(xiàn)調(diào)價(jià)和缺貨的現(xiàn)象，業(yè)內(nèi)人士解釋了其中的緣由：

按照慣例，汽車動(dòng)力電池的訂單一般都是一年一簽，中途臨時(shí)調(diào)價(jià)需要和主機(jī)廠溝通，但一般都很難得到他們的同意。

「現(xiàn)在動(dòng)力電池行業(yè)大家過(guò)得都很慘。我們也向整車廠提出了漲價(jià)，但很難實(shí)現(xiàn)。整車廠太強(qiáng)勢(shì)了，每年都有降價(jià)目標(biāo)，所以會(huì)要求供應(yīng)商跟著降價(jià)，對(duì)我們來(lái)說(shuō)不降價(jià)就不錯(cuò)了，漲價(jià)他們是不會(huì)答應(yīng)的?！?/span>某電池供應(yīng)商向媒體苦訴道。

在原材料漲價(jià)的浪潮下，多家電池公司的利潤(rùn)率已經(jīng)開始受到影響。據(jù)了解，今年上半年寧德時(shí)代動(dòng)力電池系統(tǒng)毛利率為 23%，同比下降 3.5%；國(guó)軒高科上半年動(dòng)力鋰電池毛利率為 19.27%，同比下降 6.09%；

為什么「缺鋰」？

必須明確一點(diǎn)，鋰并不是稀缺礦產(chǎn)，世界鋰資源非常豐富。

據(jù)中國(guó)地質(zhì)調(diào)查局全球礦產(chǎn)資源戰(zhàn)略研究中心發(fā)布的《全球鋰、鈷、鎳、錫、鉀鹽礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量評(píng)估報(bào)告(2021)》顯示，截至2020年底，全球鋰礦(碳酸鋰)儲(chǔ)量 1.28 億噸，資源量 3.49 億噸。

但是鋰礦存在區(qū)域分布集中的特點(diǎn)，尤其是南美地區(qū)，有著鋰礦金三角之稱。

在與行業(yè)人士一番探討下來(lái)，我們認(rèn)為電池原材料的緊缺大致原因可以分為以下幾點(diǎn)：

首先是疫情，海內(nèi)外交流不便，許多礦山被迫停業(yè)；

不過(guò)疫情并不是癥結(jié)所在，最重要的是需求量暴增。眾所周知，鋰電材料被廣泛應(yīng)用于電子產(chǎn)品、儲(chǔ)能和新能源汽車，截止到九月底，中國(guó)新能源汽車保有量已經(jīng)達(dá)到了 678 萬(wàn)量，1-9 月份滲透率達(dá) 13.7%，遠(yuǎn)勝于去年同期的 5.8%，增速驚人。

與旺盛需求相對(duì)應(yīng)的是供給側(cè)的乏力，2018 年的一次鋰價(jià)震蕩導(dǎo)致了很多很多海外礦山項(xiàng)目關(guān)停和企業(yè)破產(chǎn)，目前幾家巨頭手里掌握的鋰況情況也是參差不齊。贛鋒鋰業(yè)方面說(shuō)：「鋰項(xiàng)目從選址、設(shè)計(jì)、建設(shè)、投產(chǎn)，需要一定的周期，這就導(dǎo)致供應(yīng)端產(chǎn)品跟不上需求的擴(kuò)張?！?/span>

通俗地講，供求失衡就導(dǎo)致了鋰產(chǎn)品一下子成為了搶手貨，越搶手大家就越著急囤貨，越搶著囤貨，價(jià)格就越是水漲船高。從今年三月份央視的報(bào)道來(lái)看，鋰礦的整個(gè)供需缺口就已經(jīng)達(dá)到了20% 到 25% 左右。

如何「補(bǔ)鋰」？

據(jù)鋰資源巨頭企業(yè)江西雅保預(yù)測(cè)，到 2030 年，全球?qū)︿嚨男枨髮⑦_(dá)到 250 萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量/年。2020 年至 2025 年的復(fù)合增長(zhǎng)率為 48%，2026 年至 2030 年的復(fù)合增長(zhǎng)率為 22%。

也就是說(shuō)，市場(chǎng)對(duì)于鋰產(chǎn)品的熱度是持續(xù)的，并且是一種增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，那么解決這種供不應(yīng)求的問(wèn)題自然還是得從供給側(cè)入手。

那么首先得明確鋰從哪里來(lái)？

一種是回收，從廢舊電子產(chǎn)品和退役動(dòng)力電池中進(jìn)行回收再利用，我們之前介紹過(guò)的 Redwood 就是這樣一家公司，它由特斯拉前聯(lián)合創(chuàng)始人 J.B. Straubel 創(chuàng)立?！短厮估?lián)合創(chuàng)始人變身「垃圾佬」，廢舊電池堆里掘出百億獨(dú)角獸》

電池回收雖然是一種有效的路徑，但產(chǎn)業(yè)還處在發(fā)展初期，遠(yuǎn)水解不了近渴。最簡(jiǎn)單粗暴的方法就是挖礦，通過(guò)進(jìn)一步開采來(lái)滿足日益增長(zhǎng)的需求。

在全球，鋰礦資源之最豐富的國(guó)家依次是阿根廷、玻利維亞、智利、中國(guó)、美國(guó)和澳大利亞六個(gè)，而前三個(gè)國(guó)家就占據(jù)了全球 60% 的資源。目前全球銷售額前六家的鋰資源企業(yè)有三家就來(lái)自中國(guó)，他們分別是江西雅保、贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)。

中國(guó)的鋰礦主要由青海鹽湖、四川鋰輝石、宜春鋰云母三部分組成，一般情況下鹽湖提鋰是成本較低的開采方式，但由于青海的基礎(chǔ)設(shè)施和淡水不足，青海并沒(méi)有成為預(yù)期中的「產(chǎn)鋰」大戶，而配套的建立則需要積年累月的努力。

雖然國(guó)內(nèi)資源雖然豐富，也不乏巨頭公司，但本地開采極不便利是中國(guó)鋰礦的一個(gè)尷尬，因此，中國(guó)公司們不約而同地把視線瞄向了海外礦山，希望通過(guò)海外「淘金」的方式擴(kuò)充自己的鋰儲(chǔ)備。

比較早的一項(xiàng)并購(gòu)動(dòng)作在 2018 年，天齊鋰業(yè)拿出 41 億美元成為了智利最大鋰商 SQM 的第二大股東；

布局最廣泛的還是要數(shù)贛鋒鋰業(yè)，贛鋒鋰業(yè)在中國(guó)、澳大利亞都有著自己的礦山，并合伙了阿根廷的 Cauchari-Olaroz 項(xiàng)目，后者在明年投產(chǎn)完成后，碳酸鋰的初期年產(chǎn)能能夠達(dá)到 4 萬(wàn)噸，并計(jì)劃三年內(nèi)繼續(xù)加產(chǎn) 2 萬(wàn)噸。

今年 8 月，贛鋒鋰業(yè)又出資 3.87 億美元拿下了倫敦上市的 Bacanora Lithium 公司，它在墨西哥的年產(chǎn)量能夠達(dá)到 2 萬(wàn)噸。

這樣的海外并購(gòu)動(dòng)作數(shù)不勝數(shù)……

本月，紫金礦業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、寧德時(shí)代三家公司累計(jì)拿出 87 億人民幣吃下了阿根廷的三個(gè)礦山，作為從銅金礦「跨界」過(guò)來(lái)的公司，紫金礦業(yè)更是一鳴驚人，另外還以近 50 億人民幣的代價(jià)拿下多倫多的 Neo Lithium 公司。

短短不到一個(gè)月的時(shí)間里，國(guó)內(nèi)鋰資源公司共計(jì)有 137 億人民幣涌進(jìn)了海外礦產(chǎn)項(xiàng)目，可見巨頭們對(duì)鋰礦資源爭(zhēng)奪之激烈，其中的中國(guó)力量格外顯眼。

而這股力量中更是暗潮涌動(dòng)，除了跨國(guó)收購(gòu)審批流程的繁瑣，中國(guó)巨頭之間的內(nèi)斗也從未停止。

就在本月，贛鋒鋰業(yè)發(fā)布公告自己的一項(xiàng)海外收購(gòu)計(jì)劃被「截胡」，而這家橫插一刀的公司正是同樣來(lái)自于中國(guó)的寧德時(shí)代……上文提到的寧德這次在阿根廷拿下的礦山正是從贛鋒鋰業(yè)手中「搶過(guò)來(lái)」的。

贛鋒鋰業(yè)原本要收購(gòu)的這家 Millennial 公司來(lái)自加拿大，它在阿根廷坐擁兩處鋰鹽湖。據(jù)贛鋒鋰業(yè)的公告顯示，此次收購(gòu)失利的核心原因是「ML 公司收到了要約競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的“更優(yōu)報(bào)價(jià)”，且贛鋒國(guó)際未在約定期限內(nèi)選擇上調(diào)要約價(jià)格，ML公司單方終止與贛鋒國(guó)際的要約收購(gòu)合作協(xié)議，并向贛鋒國(guó)際支付了 1000 萬(wàn)美元的合作終止費(fèi)。」

簡(jiǎn)單點(diǎn)說(shuō)就是寧德時(shí)代的收購(gòu)出價(jià)更高，贛鋒鋰業(yè)考慮再三決定「要不起」。

「買買買」就能解決問(wèn)題？

在這輪鋰礦的爭(zhēng)奪中，中國(guó)的資本力量再次占據(jù)了上風(fēng)，但「買買買」并不意味著能夠解決一切問(wèn)題。

通過(guò)對(duì)海外礦山的收購(gòu)確實(shí)能夠拿到盡可能多的鋰資源儲(chǔ)備，但開采成本問(wèn)題一直是中國(guó)公司心中的困擾，國(guó)內(nèi)鹽湖的資源稟賦問(wèn)題一直讓中國(guó)的鋰礦開采成本居高不下。

有數(shù)據(jù)顯示，2019 年之前中國(guó)鹽湖的生產(chǎn)成本約在 7000-8000 美元/碳酸鋰當(dāng)量噸，世界領(lǐng)先水平是 6000 美元。

按照贛鋒鋰業(yè)相關(guān)人士的說(shuō)法，優(yōu)質(zhì)資源意味著生產(chǎn)成本更低，這也正是中國(guó)公司熱衷于收購(gòu)海外礦上的原因之一，一來(lái)可以彌補(bǔ)中國(guó)鋰礦資源的不足，二來(lái)能夠有效的降低成本?！?/span>同時(shí)，我們也一直在技術(shù)上做新的嘗試，從提高產(chǎn)品收率、降低能耗、自建太陽(yáng)能發(fā)電系統(tǒng)、循環(huán)用水等方式，來(lái)降低生產(chǎn)成本。」

最后回答一個(gè)問(wèn)題，鋰價(jià)會(huì)不會(huì)無(wú)限漲下去，答案是肯定的：不會(huì)。但漲到什么位置？何時(shí)達(dá)到最高點(diǎn)？這個(gè)判斷并不好下，這和礦山項(xiàng)目建設(shè)的周期性有關(guān)，子彈還需要飛一會(huì)兒。

隨著中國(guó)公司完成這波對(duì)海外礦山的大規(guī)模收購(gòu)和重組，產(chǎn)能一旦上來(lái)之后，鋰價(jià)回歸平穩(wěn)只是時(shí)間問(wèn)題。

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