5月21日，在寧德時(shí)代2020年度股東大會(huì)上，公司董事長曾毓群引爆了一枚“炸彈”——“我們的鈉離子電池已經(jīng)成熟了”，同時(shí)透露將在7月左右發(fā)布鈉離子電池。

7月29日，寧德時(shí)代鈉離子電池發(fā)布會(huì)在線上如約而至，其第一代鈉離子電池正式亮相。

先看看發(fā)布會(huì)上的核心信息：

最核心的能量密度：第一代鈉電池電芯單體能量密度160Wh/kg，第二代電芯單體能量密度200Wh/kg；

正負(fù)極材料：普魯士白+具有獨(dú)特孔隙結(jié)構(gòu)的硬碳材料；

充放電性能：常溫下充電15分鐘，電量可達(dá)80%以上；在-20°C低溫環(huán)境中，也擁有90%以上的放電保持率；

集成效率：系統(tǒng)集成效率可達(dá)80%以上

系統(tǒng)創(chuàng)新：鈉鋰兩種電池按一定比例進(jìn)行混搭，集成到同一個(gè)電池系統(tǒng)，通過BMS精準(zhǔn)算法進(jìn)行不同電池體系的均衡控制，稱為AB電池系統(tǒng)解決方案。

產(chǎn)業(yè)化時(shí)間：2023年將形成基本產(chǎn)業(yè)鏈

說完核心信息再談?wù)勎铱赐赀@場(chǎng)發(fā)布會(huì)的感受——乏善可陳。雖然公布了一系列的拔高指標(biāo)，卻沒有相關(guān)的技術(shù)邏輯解釋作為支撐。而即便是單看這些拔高的指標(biāo)，也沒有讓人有驚艷之感。

“我們都準(zhǔn)備好要看個(gè)30分鐘的發(fā)布，結(jié)果10分鐘就結(jié)束了，聽完感覺很模糊，有種為了發(fā)布而發(fā)布的感覺”。在與一位動(dòng)力電池企業(yè)資深從業(yè)者交流時(shí)，對(duì)方如是說。

那么，寧德時(shí)代究竟為什么要開這么一場(chǎng)看起來沒怎么準(zhǔn)備的發(fā)布會(huì)？從這場(chǎng)發(fā)布會(huì)我們又能讀到些什么？

被高估的發(fā)布會(huì)

先簡單過過鈉離子電池的歷史。

不熟悉電池行業(yè)的人可能在今年5月前都沒聽說過鈉電池，但鈉離子電池的研究可以追溯到1970年左右，幾乎與鋰離子電池同步。但在1991年日本索尼公司推出首款商業(yè)鋰離子電池后，鋰離子便吸引了更多關(guān)注與投入，而鈉離子電池的發(fā)展則相對(duì)緩慢。

不過在近10年，鈉離子電錘也迎來了快速發(fā)展階段。數(shù)據(jù)顯示，2010年以前，相關(guān)嵌鈉材料的研究文獻(xiàn)僅幾十篇，2010年后，由于各國在長期規(guī)劃中開始注意到大規(guī)模儲(chǔ)能領(lǐng)域，因此，憑借低廉的原材料成本和豐富的儲(chǔ)存量，鈉離子電池吸引了科學(xué)家和市場(chǎng)的注意。

2011年，全球第一家從事鈉離子電池研究的公司——英國Faradion公司成立。我國的第一家鈉離子電池公司中科海鈉于2017年成立。

在應(yīng)用端，鈉離子電池也已有不少先例：

上文提到的Faradion公司在2020年已向澳大利亞ICM公司提供了應(yīng)用于儲(chǔ)能的鈉離子電池產(chǎn)品。作為后來者的中科海鈉，在2017年底推出了鈉離子電池驅(qū)動(dòng)的自行車；2018年其量產(chǎn)的鈉離子電池單體能量密度接近150Wh/kg，循環(huán)壽命達(dá)4000次以上，并推出了全球首輛鈉離子低速電動(dòng)車；2021年6月，其全球首套1MWh鈉離子電池光儲(chǔ)充智能微網(wǎng)系統(tǒng)在山西太原綜改區(qū)正式投入運(yùn)行。

從上面的背景我們不難看出，鈉離子電池并非新技術(shù)，且早已有實(shí)際產(chǎn)品和相關(guān)場(chǎng)景下的應(yīng)用。此次寧德時(shí)代的發(fā)布內(nèi)容并沒有突破原有的框架，因此很難將其定位為“突破性”創(chuàng)新，更主要的是技術(shù)上的迭代。

（主要鈉離子公司產(chǎn)品情況）

而這迭代的技術(shù)，從參數(shù)上看也并沒有帶來驚艷感。

“人們需要超預(yù)期，尤其是龍頭企業(yè)”，在與汽車行業(yè)分析師云松嶺談?wù)撨@場(chǎng)發(fā)布會(huì)時(shí)，對(duì)方表示，“但（寧德時(shí)代）沒有帶來什么突破性的東西，發(fā)布會(huì)的內(nèi)容也沒什么說服力?！?/span>

說到此處，我們都回憶起了去年9月特斯拉的電池日。那時(shí)，我給自己的稿件定下的標(biāo)題是《特斯拉電池日：一場(chǎng)真誠且硬核的發(fā)布會(huì)》。

這是我的真實(shí)感受。

馬斯克的演說直奔核心——?jiǎng)恿﹄姵爻杀镜南陆?，圍繞這一核心，從電芯設(shè)計(jì)、電芯生產(chǎn)、正負(fù)極材料、電芯汽車集成化等各方面的改進(jìn)來進(jìn)行闡述，給我們展現(xiàn)了一個(gè)有完整技術(shù)邏輯鏈條的系統(tǒng)。即便事后依然有不少人表示未達(dá)預(yù)期，但并不影響這場(chǎng)發(fā)布會(huì)讓人津津樂道。

以此標(biāo)準(zhǔn)再來看這場(chǎng)發(fā)布會(huì)，問題何在一目了然。在這個(gè)大家都在“吹”指標(biāo)的時(shí)代，寧德時(shí)代也難以免俗，而如何讓自己更有說服力才是高下立判的關(guān)鍵，遺憾的是寧德時(shí)代并沒有做好。缺乏邏輯技術(shù)框架的支撐讓所有給出的結(jié)論有些蒼白，而最核心的點(diǎn)——成本，更是只字未提。

這也是為何很多券商在研報(bào)中給出了 “技術(shù)創(chuàng)新”、“引領(lǐng)全球”、“一騎絕塵”等等夸上天的描述，但寧德時(shí)代的股價(jià)卻在7月30號(hào)“先跌為敬”的原因。在累積了一個(gè)多月的期望后，龍頭給出的卻是“就這”的答案，資本市場(chǎng)自然也給予了理性回應(yīng)。

那么，寧德時(shí)代究竟為何要辦這場(chǎng)顯得有些“慌張”的發(fā)布會(huì)呢？

向上走的蛋糕

時(shí)間再回到今年1月，在電動(dòng)汽車百人論壇上，中國工程院院士陳立泉發(fā)表的主題演講中重點(diǎn)提到了鈉離子電池。

核心信息有兩個(gè)：

一、如果全世界的車都用鋰離子電池、全世界的電能都用鋰離子電池儲(chǔ)存，（鋰）根本不夠。所以一定要考慮新電池，鈉離子電池是首選；（根據(jù)《The History and Use of our earth’s Chemical Elements: A ReferenceGuide》，地殼中鈉儲(chǔ)量達(dá)到2.74%，而鋰僅為0.0065%）；

二、2021年碳酸鋰價(jià)格持續(xù)上漲，估計(jì)之后價(jià)格還會(huì)漲，這是一定要發(fā)展鈉離子電池很重要的原因。鈉離子電池的原材料成本約為每瓦時(shí)0.26元，相較磷酸鐵鋰每瓦時(shí)0.34元的原材料成本相對(duì)便宜。

從這兩點(diǎn)來看，陳立泉傳達(dá)的主要思想是應(yīng)當(dāng)重視鈉離子電池作為技術(shù)儲(chǔ)備、保障能源安全的戰(zhàn)略意義。

但陳立泉雖然是曾毓群在物理所學(xué)習(xí)期間的老師，但相比自己的學(xué)生，發(fā)言還是少了不少聲量，也并未引起市場(chǎng)的熱烈反應(yīng)。直到5月，鈉離子電池才真正闖進(jìn)了大眾的視野，分走了上半年由蔚來引起的固態(tài)電池?zé)岬牧髁俊?/span>

在寧德時(shí)代的這場(chǎng)股東大會(huì)上，除了鈉電池，還有一些要點(diǎn)：

1、我們下游客戶催貨催得受不了；

2、上游漲價(jià)如果過高，會(huì)考慮向下游傳導(dǎo)；

3、上游漲價(jià)不利于行業(yè)發(fā)展，亂漲價(jià)可能會(huì)被踢出供應(yīng)鏈，實(shí)在不行我們的鈉電池已經(jīng)成熟，也是可選項(xiàng)；

4、儲(chǔ)能業(yè)務(wù)要“起飛”；

5、給固態(tài)電池商業(yè)化落地“潑冷水”。

從整個(gè)股東大會(huì)曾毓群提出“鈉電池”的語境來看，這更像是向產(chǎn)業(yè)端上游的喊話，并以此“嚇?！辈牧贤稒C(jī)者。這也讓人不禁聯(lián)想到當(dāng)年特斯拉一邊說電池“無鈷”化，一邊向嘉能可采購鈷原料的操作。

因此，雖然寧德時(shí)代在投入資源到鈉電池這件事上的考量應(yīng)該與陳立泉傳達(dá)的信息并無二致，但發(fā)布會(huì)的舉行，多少有些希望以此遏制上游原材料漲價(jià)和秀肌肉的意思。

但有些遺憾，這兩個(gè)目的，后者顯然沒有完成，前者在2023年產(chǎn)業(yè)鏈如期成熟前，大概率寧德時(shí)代還得忍受蛋糕向上游走的情況。

寧德時(shí)代的功課

近日，寧德時(shí)代更新了自己的公司簡介，這家曾經(jīng)定位于鋰離子電池研發(fā)制造公司的企業(yè)，正式宣布要成為新能源創(chuàng)新科技公司。

（左：更新后簡介，右：更新前簡介）

從制造公司到科技公司，要做的不僅僅是字面的變更，功課還有很多很多。首當(dāng)其沖自然是創(chuàng)新，尤其是技術(shù)創(chuàng)新，那才是最堅(jiān)固的壁壘，才是最穩(wěn)健的決定上層建筑的基礎(chǔ)。對(duì)于這點(diǎn)，從寧德時(shí)代的研發(fā)人員配置以及每年的研發(fā)投入能看出他們對(duì)此有清晰且深刻的認(rèn)知。

但技術(shù)的創(chuàng)新從不是易事，巨大的投入與結(jié)果產(chǎn)出之間也并不是簡單的因果關(guān)系。

近幾年，在動(dòng)力電池材料端技術(shù)沒有出現(xiàn)重大突破的前提下，工藝成熟度、質(zhì)量管理、供應(yīng)商管理、制造成本等成為了動(dòng)力電池企業(yè)間的核心競爭元素，而很早因?yàn)?a class='link' target='_blank'>寶馬800頁電池標(biāo)準(zhǔn)得以進(jìn)化的寧德時(shí)代在這樣的競爭中爆發(fā)出了巨大的能量。

但最近，國軒高科、孚能科技這些二梯隊(duì)企業(yè)也開始接受類似“BBA”質(zhì)量體系的“洗禮”，這意味著，如果未來幾年寧德時(shí)代在材料端依然難有重大突破，被后來者們快速縮小差距亦未可知。

在發(fā)布會(huì)后，兵長與幾家動(dòng)力電池企業(yè)的朋友交流，得到的反饋都是“虛驚一場(chǎng)”，對(duì)自己之后的發(fā)展又有了不少信心。

這樣的反饋，也帶出了寧德時(shí)代的另一個(gè)問題，這也是變革下，所有對(duì)外宣稱自己要做科技型企業(yè)所面臨問題——如何對(duì)外宣傳。

“國內(nèi)公關(guān)團(tuán)隊(duì)對(duì)宏大敘事的展開更多熟悉的是時(shí)間維度，用科技架構(gòu)架起四梁八柱，似乎整體都不太擅長，對(duì)硬核科幻構(gòu)建所必要的骨架和素材沒有掌控力。”云松嶺表示，“指標(biāo)誰都會(huì)說，如何填充內(nèi)容讓其充實(shí)、可信服、又讓人覺得你很有實(shí)力才是關(guān)鍵。”

對(duì)于寧德時(shí)代，在這上面的探索或許才剛剛開始。

OK，最后把關(guān)于這次發(fā)布會(huì)和鈉電池的一些個(gè)人觀察和觀點(diǎn)做一個(gè)總結(jié)：

1、此次鈉離子電池并非新技術(shù)，更談不上創(chuàng)新，更多是技術(shù)的迭代，目前鈉離子電池的戰(zhàn)略意義大于其商業(yè)價(jià)值；

2、從目前的指標(biāo)和實(shí)際應(yīng)用來看，儲(chǔ)能是更實(shí)際的場(chǎng)景，而在二輪、低速電動(dòng)車的消費(fèi)端，短期內(nèi)難以規(guī)模上量，因?yàn)檫@不僅僅是從技術(shù)指標(biāo)來做簡單的數(shù)學(xué)題，更為關(guān)鍵的點(diǎn)是安全。但遺憾的是，和成本一樣，這次發(fā)布會(huì)寧德時(shí)代并沒有給出詳細(xì)闡述。

兵長在此前和汽車電子專家朱玉龍交流時(shí)，對(duì)方也表示像二輪車這樣的消費(fèi)端產(chǎn)品，量分散且很容易出安全事故，而鈉電池不光是本征安全性，使用方面的差異特點(diǎn)目前都沒摸清楚，短期內(nèi)很難大量普及。而儲(chǔ)能場(chǎng)景本身受控，用鈉電池做儲(chǔ)能是可以的。

3、鈉電池的原材料成本優(yōu)勢(shì)并不等于最終產(chǎn)品成本優(yōu)勢(shì)，低能量密度意味著相對(duì)的高制造成本，同時(shí)，產(chǎn)線和工藝成熟度是相對(duì)于原材料成本更重要降本關(guān)鍵。這就要看到2023年寧德時(shí)代能做到怎樣的水平了。

4、AB電池的核心是對(duì)BMS和SOC能力的考驗(yàn)，這關(guān)聯(lián)著軟件編程能力和電池實(shí)際使用后的情況，這會(huì)是寧德時(shí)代今后的重點(diǎn)。

談到這點(diǎn)讓我想起不久前與一位近寧德時(shí)代人士的交流，對(duì)方表示，目前寧德時(shí)代和車企都希望拿到電池PACK的話語權(quán)。原因有二，一是利潤率高，二是希望把電池大腦——BMS掌握在自己手中，這對(duì)日后的競爭有著重大戰(zhàn)略意義?？梢云诖幌轮髮幍聲r(shí)代在這一模塊能拿出怎樣的成果；

5、寧德時(shí)代不應(yīng)高估市場(chǎng)對(duì)“寧德時(shí)代”四個(gè)字的認(rèn)可度，作為龍頭企業(yè)更應(yīng)該有強(qiáng)大的敘事能力和構(gòu)建邏輯系統(tǒng)的能力，這件事的重要程度也許并不亞于在技術(shù)研發(fā)；

6、目前鈉離子電池產(chǎn)業(yè)沒規(guī)模、沒供應(yīng)鏈，此前大型原材料廠家都處于觀望的階段，這次發(fā)布會(huì)不知道能否給其信心。

不過寧德時(shí)代始終有明顯的平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，加上已經(jīng)有明確的政策支持，整體還是向好發(fā)展。只是對(duì)于寧德時(shí)代，大概率還是得在原材料漲價(jià)中再煎熬一會(huì)。

（完）

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